機構瘋狂借錢打新 隔夜回購利率瞬間飆至742.6%

專家表示，和打新的高收益相比，借錢利息成本可以基本忽略 ■本報見習記者喬誌東 “散戶和機構的‘打新’資金大部分都是借的。機構借錢，主要通過國債逆回購，這是造成當日國債逆回購利率大幅飆升的主因。同時，這也是機構網(wǎng)下打新采取的主要籌錢方式。‘打新’收益確實非?？捎^，但由于中簽率低，獲配新股較少，更多的是賭博性質(zhì)?！敝斀?jīng)評論員宋清輝昨日在接受《證券日報》記者采訪時表示。 第二批新股發(fā)行漸行漸近，11只股票的兩天集中發(fā)行，資金市場已經(jīng)開始“聞風而動”。昨日，國債逆回購市場再次迎來資金借貸小高潮。截至收盤，上證回購市場各個主要品種的利率均有不同程度上漲，其中質(zhì)押式回購1天期GC001年化利率漲101.4%，早盤曾一度飆升742.6%，質(zhì)押式回購7天期GC007年化利率漲25%；同時，深證回購市場也幾乎是“全線飄紅”，其中質(zhì)押式回購1天期R-001年化利率漲43.1%，盤中一度飆升573.4%，質(zhì)押式回購14天期R-014年化利率漲27.8%。 另外，銀行間同業(yè)拆借市場也產(chǎn)生連鎖反應。上海銀行間短期shibor在16日全線上行后，于昨日有所微跌，其中隔夜拆息跌0.07個基點至3.2465厘；1周shibor跌0.9個基點至3.641厘。不過中長期品種仍保持上揚趨勢，1個月shibor升9.6個基點至4.588厘，3個月shibor跌0.39個基點至4.7448厘。 南方基金首席策略分析師楊德龍告訴《證券日報》記者，市場資金緊張的原因包括三個方面：一是銀行金融產(chǎn)品到期兌付；二是最近央行逆回購操作較少；三是下周“打新”的資金需求。 “預計下周‘打新’前兩天，市場資金會保持緊張的趨勢。”楊德龍表示。 針對募集“打新”籌碼的時間，宋清輝指出，各個機構有各自的規(guī)定，在市值申購要按T日前20天持有的平均市值計算的情況下，一般都需要提前一周來籌錢。 按最新的市值配售要求，網(wǎng)上和網(wǎng)下投資者的市值配售計算標準修改為T-2日前20個交易日（含T-2日）的日均持有市值。業(yè)內(nèi)人士指出，此舉旨在減弱T-1日新股申購效應對市場的波動。 在第二輪首批新股的“打新”過程中，由于認購倍數(shù)高漲，各個新股均觸發(fā)了網(wǎng)下向網(wǎng)上的回撥機制，從而導致機構中簽率的明顯下滑，而同時凍結的“打新”資金卻又規(guī)模巨大。首批10只新股共凍結資金達6643億元，而募集資金共計僅52億元，平均每只新股“吸金”127.75億元。以龍大肉食(002726)為例，不少機構都以上限3300萬股申購龍大肉食，但打滿申購的機構最幸運的也僅中了82000多股。 “但是和‘打新’的高收益相比，在借錢過程中產(chǎn)生的利息成本可以基本忽略?！彼吻遢x表示。 據(jù)記者計算，若第二輪的首批“打新”者全部中簽且持倉至今，盈利可謂是缽滿盆盈。截至昨日收盤，首批9只新股較發(fā)行價的平均累計漲幅已高達279.13%，全部中簽者獲得總收益達到132.76億元。而在年初發(fā)行的48只新股中，上市后10個交易日內(nèi)較發(fā)行價的平均累計漲幅僅為94.96%，第二輪首批“炒新”收益是首輪的近3倍。 值得注意的是，近日有媒體稱，監(jiān)管層將適時下調(diào)股權質(zhì)押融資過程中的登記費及經(jīng)手費。業(yè)內(nèi)人士認為，將大幅降低散戶的打新成本，并進一步提升中簽者的收益率。 此外，根據(jù)中國證券登記結算有限公司公布的最新數(shù)據(jù)，滬深兩市上周新增股票賬戶數(shù)為133060戶，環(huán)比增加8.42%，同時，期末休眠賬戶數(shù)為4246.41萬戶，環(huán)比下跌0.02%。