半年僅一只“寶寶”破百億銀行自我革命是偽命題？

編者按： 規(guī)模之爭，排名之爭……2014年上半年，基金業(yè)延續(xù)了這些最為常見的比拼，然而最終的結(jié)果卻在競爭中發(fā)生著巨大變化。 今年年初IPO的開閘，無疑是資本市場的大事件，基金也從打新中嘗到了甜頭，打新熱情高漲。未曾料到，隨后打新規(guī)則的調(diào)整讓基金在第二輪IPO中，獲配新股數(shù)量銳減，部分“打新”基金遭遇了份額縮水的無奈。在過去半年中，銀行“寶寶”類產(chǎn)品是否順利反擊，成功分得互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的一杯羹？貨幣基金是否仍然深刻影響著基金公司規(guī)模排名？面對貨幣基金一家獨(dú)大的局面，股票基金發(fā)展?fàn)顩r如何？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理了上半年的幾大基金熱點(diǎn)，對行業(yè)的新變化進(jìn)行了盤點(diǎn)。 每經(jīng)記者徐皓發(fā)自上海 銀行直銷平臺上的“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品正面臨尷尬局面：幾個月運(yùn)作下來，突破百億規(guī)模者，寥寥無幾。 此前，余額寶、活期通等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聯(lián)合基金公司推出的產(chǎn)品前期增速都相當(dāng)迅猛，不到一個月時間便輕松突破百億，如今多已是千億規(guī)模。比較之下，此前被業(yè)界抱有期望的銀行系“寶寶”完全沒有達(dá)到預(yù)期的效果，僅有一只“寶寶”規(guī)模破百億。 銀行試圖“自我革命”的壯舉，目前看來似乎只是一個偽命題。 銀行系“寶寶”陷規(guī)模窘境/ 今年以來，多家銀行先后與基金公司合作推出了類似余額寶的理財(cái)產(chǎn)品，4%左右年化收益率，T+0贖回到賬、7×24小時交易。部分銀行更進(jìn)一步開通綁定儲蓄卡后自動申購和取現(xiàn)的功能。 然而，被認(rèn)為是要與“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品相抗衡的銀行系“寶寶”發(fā)展速度卻并不盡如人意。先來看兩家大行的數(shù)據(jù)：工商銀行推出的“薪金寶”是目前銀行系“寶寶”中規(guī)模最大的一只（除掌柜錢包外），二季度末其對接的工銀瑞信薪金貨幣基金規(guī)模為135億元；中國銀行打造的“活期寶”目前規(guī)模僅有30億元。 國有大行并非“寶寶”最熱情的擁護(hù)者，商業(yè)銀行早前更顯示出更大的決心來打造“寶寶”們，然而其直銷平臺上的數(shù)據(jù)也并不樂觀。 截至二季度末，民生銀行“如意寶”對接的民生加銀現(xiàn)金寶規(guī)模73億元，中信銀行“薪金煲”對接的兩只基金總規(guī)模為42億元，興業(yè)銀行“興業(yè)寶”對接的大成現(xiàn)金增利規(guī)模29億元，平安銀行“平安盈”對接的平安大華日增利規(guī)模不到6億元。 “半年末銀行沖存款，可能會對基金規(guī)模造成一些削減。不過從留存的規(guī)模來看，確實(shí)也并不理想?！鄙虾Ｄ郴鸸臼袌霾靠偙O(jiān)對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。 今年以來，貨幣基金規(guī)模增速驚人。據(jù)基金公司披露的6月末凈值數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，貨幣基金（包括理財(cái)基金）總規(guī)模達(dá)到1.71萬億元。去年底貨幣基金整體規(guī)模僅為7475.9億元，今年上半年增長了近1萬億元，其中銀行系“寶寶”所占份額非常有限。 案例一：興業(yè)寶、掌柜錢包命運(yùn)迥異/ “掌柜錢包”與“興業(yè)寶”的不同命運(yùn)，在一定程度上折射出“寶寶”運(yùn)作中的利益糾葛。 這兩個產(chǎn)品是興業(yè)銀行在今年先后推出的余額理財(cái)產(chǎn)品，功能基本相似。然而，截至6月末，掌柜錢包的規(guī)模達(dá)到519億元，興業(yè)寶卻僅有29億元，差距巨大。 “導(dǎo)致這種差異的原因有很多。”有接近興業(yè)銀行人士表示，“首先掌柜錢包具有先發(fā)優(yōu)勢，早發(fā)行一個月時間，客戶認(rèn)知度相對較高。另外，掌柜錢包的收益率一直高于興業(yè)寶，現(xiàn)在的投資者對收益非常敏感。還有一個重要的原因是，雖然背后都是興業(yè)銀行主導(dǎo)，但兩只產(chǎn)品所處的平臺卻并不相同?！? “掌柜錢包”是興業(yè)銀行與興業(yè)全球基金合作，在其銀銀平臺基礎(chǔ)上打造的理財(cái)門戶“錢大掌柜”上推出一款余額理財(cái)工具；“興業(yè)寶”則是在興業(yè)銀行直銷平臺上推出的增值服務(wù)產(chǎn)品，對接大成基金現(xiàn)金增利貨幣。 “掌柜錢包”的資金入口——銀銀平臺是興業(yè)銀行打造的中小銀行（城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社）同業(yè)平臺，涵蓋支付結(jié)算、財(cái)富管理、科技管理輸出、資本及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化、外匯代理等八大業(yè)務(wù)板塊。 一些地方性小銀行在硬件軟件方面都沒辦法給客戶提供增值服務(wù)，而銀銀平臺則提供了渠道。 據(jù)媒體今年3月的報(bào)道，“錢大掌柜”已有50多萬客戶，每天以1000~2000戶的數(shù)量增加，高峰期每小時可銷售1億多元的理財(cái)產(chǎn)品。 “與其他銀行推出類似產(chǎn)品不同，掌柜錢包是一款‘開放式’的產(chǎn)品，也就是并不僅限于擁有興業(yè)銀行賬戶的客戶購買，也對其他銀行的客戶開放?！迸d全基金人士表示。 “掌柜錢包并不算單純意義上的銀行系‘寶寶’?！庇谢鸸救耸空J(rèn)為，“這是一個同業(yè)業(yè)務(wù)平臺上的產(chǎn)品，帶有第三方的性質(zhì)。” 相比而言，直銷平臺上的“興業(yè)寶”更多的是面對興業(yè)銀行的存量客戶。 “盡管興業(yè)寶也支持通過多家銀行卡購買，銀行的初衷是希望通過增值服務(wù)吸引增量客戶，但現(xiàn)在大部分銀行已經(jīng)都開通了類似的服務(wù)，各個產(chǎn)品之間無非就是95分和98分的區(qū)別，所以很難實(shí)現(xiàn)這個目的?！庇谢鸸臼袌霾拷?jīng)理認(rèn)為。 上述基金公司人士表示，“大多數(shù)銀行系‘寶寶’最多能接入幾家大行的銀行卡，而且限制還非常多，基本上外行資金都卡死了?！? 銀行在對待“本行資金”和“他行資金”姿態(tài)上的差異從對資金流轉(zhuǎn)額度的限制上可見一斑。 “掌柜錢包”的一大業(yè)務(wù)亮點(diǎn)是當(dāng)日申購無上限，具備目前業(yè)內(nèi)“寶寶”最高當(dāng)日贖回額度3000萬元，而“興業(yè)寶”T+0快速取現(xiàn)金額為每日實(shí)時支取單筆限額5萬元，超過此限額會自動轉(zhuǎn)成普通支取。 案例二：薪金煲叫好不叫座/ 如今“薪金煲”已經(jīng)成為基金業(yè)內(nèi)一個標(biāo)志性產(chǎn)品，目前很多基金公司與銀行談合作都是比照著“薪金煲”的模式。該產(chǎn)品問世前，輿論也給予了高度關(guān)注，將其譽(yù)為“一場銀行業(yè)的自我革命”，可能將顛覆銀行業(yè)的活期存款業(yè)務(wù)格局。 然而，這樣一個呼聲很高的產(chǎn)品，卻并沒有取得像余額寶那樣規(guī)模上的成功。推出兩個月后，“薪金煲”對接的兩只貨幣基金——信誠薪金寶和嘉實(shí)薪金寶規(guī)模各21億元，總規(guī)模僅42億元。 中信銀行年報(bào)披露，2013年存款總額2.65萬億元，其中活期存款占比42.6%，約為1.13萬億元。以此計(jì)算，流入“薪金煲”的資金占其活期存款的比例不過0.37%，可謂微乎其微。 今年5月初，中信銀行與信誠基金和嘉實(shí)基金合作推出了余額理財(cái)產(chǎn)品“薪金煲”。相較于其他“寶寶”，“薪金煲”最大的創(chuàng)新之處在于申購和贖回采用全自動模式：客戶申辦中信銀行卡后，可設(shè)定一個存款金額，超出部分將自動轉(zhuǎn)為貨幣基金；而當(dāng)客戶需要使用資金時，也無需發(fā)出贖回指令，可通過ATM直接取款或直接刷卡消費(fèi)，在此過程中，中信銀行的后臺會自動實(shí)現(xiàn)貨幣基金的快速贖回。 有業(yè)內(nèi)人士指出，如果“薪金煲”的功能全部實(shí)現(xiàn)，其支付效果和目前銀行賬戶下的活期存款幾乎無差別，但能提供相對較高的年化收益率，對于活期存款客戶有著極大的吸引力。產(chǎn)品如果得到大面積推廣，很有可能成為取代活期存款的新業(yè)務(wù)形態(tài)，其影響會十分深遠(yuǎn)。 據(jù)知情人士透露，中信銀行最開始的想法是想做一個類似余額寶的產(chǎn)品，初衷是為了留住存量客戶，主要是針對代發(fā)工資客戶，因此將該產(chǎn)品取名為“薪金煲”。 “因?yàn)橹行诺木W(wǎng)點(diǎn)比較少，一些代發(fā)工資賬戶的客戶往往在工資到賬的第二天就把錢轉(zhuǎn)走了，資金留存率比較低。”有中信銀行客戶經(jīng)理對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。 不過在后期的產(chǎn)品開發(fā)中，中信銀行接受了基金公司提出的自動申贖建議，對產(chǎn)品進(jìn)行了較大的改進(jìn)，使之能直接對接線下ATM和POS機(jī)。使用“薪金煲”的客戶在ATM上查詢余額時，將同時看到銀行存款和貨幣基金兩個賬戶的余額。 對產(chǎn)品的定位也從留住存量客戶轉(zhuǎn)而變?yōu)闋帄Z增量客戶，后期在內(nèi)部進(jìn)行培訓(xùn)時已不再強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品針對工資戶。 雖然前期高調(diào)亮相，但產(chǎn)品推進(jìn)過程卻并不“給力”。有中信銀行業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，行里對薪金煲的推廣力度并不算大，只規(guī)定對“薪金煲”開戶數(shù)量進(jìn)行業(yè)務(wù)量考核，但對規(guī)模卻并沒有要求，“我們每個網(wǎng)點(diǎn)要求完成平均每天10個開戶，完成這個數(shù)量并不困難。” 上海某基金公司市場部總監(jiān)表示，銀行與互聯(lián)網(wǎng)公司推行“寶寶”的出發(fā)點(diǎn)完全不同，銀行更多是一種被動應(yīng)戰(zhàn)之舉，但由于利益訴求的不同，從根本上決定了銀行很難有真正的“斷腕”之舉。 盡管銀行系“寶寶”發(fā)展不盡如人意，然而更多的基金公司和銀行仍在前仆后繼。 近期又有幾家銀行陸續(xù)推出相關(guān)產(chǎn)品，招行推出的“朝朝盈”，將與招商基金的招財(cái)進(jìn)寶貨幣基金B(yǎng)對接；渤海銀行與諾安基金也于日前推出了“添金寶”。此外，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，還有多家基金公司在與地方性銀行洽談合作。