梧桐理財(cái)：2萬(wàn)元拆分“個(gè)人收益權(quán)”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 陸慧婧 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 陸慧婧 發(fā)自上海

在諾亞財(cái)富深耕多年后，陳懇帶著他對(duì)第三方銷(xiāo)售、保險(xiǎn)理賠概率論以及互聯(lián)網(wǎng)金融的理解，出走創(chuàng)業(yè)。

今年3月，陳懇作為法定代表人的上海紫桐金融信息服務(wù)有限公司成立，在其自然人股東中，一位與清科集團(tuán)執(zhí)行副總裁、董事總經(jīng)理王仲輝同名的人赫然在列。不過(guò)，成立沒(méi)多久，隨著信托100遭到媒體質(zhì)疑，旗下同樣涉足資管計(jì)劃的梧桐理財(cái)網(wǎng)也被卷入爭(zhēng)論。

不同于信托100采取簽署委托投資協(xié)議的模式，梧桐理財(cái)網(wǎng)的模式是通過(guò)基于信托或資管產(chǎn)品的個(gè)人收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓。網(wǎng)站為轉(zhuǎn)讓雙方提供交易平臺(tái)，收取局間服務(wù)費(fèi)用，并且通過(guò)本息回購(gòu)的付費(fèi)協(xié)議收取一定的費(fèi)用，此為梧桐理財(cái)網(wǎng)的兩大利潤(rùn)來(lái)源點(diǎn)。

進(jìn)入首頁(yè)，除了“2萬(wàn)=100萬(wàn)”的醒目標(biāo)語(yǔ)，“2萬(wàn)起投，年化8%~10%預(yù)期回報(bào)；今日投資，明日可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)坏烷T(mén)檻，高收益，低風(fēng)險(xiǎn)，靈活變現(xiàn)”等宣傳文案是對(duì)其投資模式進(jìn)行簡(jiǎn)單概括。

網(wǎng)站顯示，目前梧桐理財(cái)網(wǎng)共上架兩種類(lèi)型的投資品種。一種為直通車(chē)?yán)碡?cái)計(jì)劃，100萬(wàn)投資信托產(chǎn)品、資管計(jì)劃等；另一種則為梧桐寶，委托人先行購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，然后對(duì)其收益權(quán)進(jìn)行拆分，投資者以2萬(wàn)元本金加上所需支付上家持有期的利息，從前一投資者手中，購(gòu)入拆分的資產(chǎn)收益權(quán)，通過(guò)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行投資。

“梧桐寶只能依靠支付上家本金及利息的方式進(jìn)行投資，若是不想通過(guò)轉(zhuǎn)讓退出，可以持有該產(chǎn)品到期。此外，投資者的合同是與原始轉(zhuǎn)讓人簽訂，即所持產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓之后，合同自動(dòng)作廢，下家與原始轉(zhuǎn)讓人簽約。交易完成后開(kāi)始計(jì)息，合同24小時(shí)之內(nèi)給到投資者?！贝饲?，記者以投資者身份向梧桐理財(cái)師咨詢(xún)師咨詢(xún)時(shí)，對(duì)方如此闡述梧桐寶的購(gòu)買(mǎi)過(guò)程，“現(xiàn)在這一期產(chǎn)品仍為原始轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑳](méi)有經(jīng)過(guò)投資人易手，產(chǎn)品上線(xiàn)不到2個(gè)星期，所需支付的利息比較少?！?/p>

5月23日晚間，梧桐理財(cái)網(wǎng)站顯示，上述理財(cái)師介紹的5月21日仍可投資的梧桐寶1004期產(chǎn)品，掛鉤資產(chǎn)為財(cái)通資產(chǎn)-長(zhǎng)旭1號(hào)特定多個(gè)客戶(hù)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，已經(jīng)交易完成。目前梧桐寶可投資的是此前推出的梧桐寶1003期，掛鉤萬(wàn)家共贏(yíng)歌斐陽(yáng)光城聯(lián)合基金三號(hào)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，投資收益率8.28%，剩余期限681天，網(wǎng)站顯示該產(chǎn)品委托人為馮梅。若想投資1003期產(chǎn)品，投資者除了需支付2萬(wàn)元本金之外，還需支付上家222.31元利息。

梧桐理財(cái)網(wǎng)在網(wǎng)站上同時(shí)掛出《梧桐寶產(chǎn)品投資協(xié)議》合同樣本，合同書(shū)中顯示，雙方簽署的是標(biāo)的個(gè)人財(cái)產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓明細(xì)，另一份《梧桐寶個(gè)人收益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》則注明了轉(zhuǎn)讓方需繳納按照轉(zhuǎn)讓投資本金收取0.25%的轉(zhuǎn)讓服務(wù)費(fèi)。

更為值得關(guān)注的是，梧桐理財(cái)網(wǎng)推出的一項(xiàng)名為“本息回購(gòu)”的服務(wù)。《本息回購(gòu)服務(wù)說(shuō)明》中稱(chēng)，“梧桐理財(cái)網(wǎng)將在產(chǎn)品結(jié)算期(十五個(gè)工作日)結(jié)束之后，產(chǎn)品未能或者預(yù)期不能按計(jì)劃償付投資人投資本息時(shí)，梧桐理財(cái)網(wǎng)先行回購(gòu)本息，給付投資人。自回購(gòu)金到達(dá)投資者梧桐理財(cái)網(wǎng)帳戶(hù)起，投資者于《轉(zhuǎn)讓合同》項(xiàng)下的權(quán)利義務(wù)即自動(dòng)轉(zhuǎn)讓至梧桐理財(cái)網(wǎng)，梧桐理財(cái)網(wǎng)對(duì)轉(zhuǎn)讓方有絕對(duì)的追索權(quán)，包括所償還的本金、利息，以及逾期罰息?！被蛟S是由于有這一項(xiàng)可選服務(wù)，梧桐理財(cái)網(wǎng)在梧桐理財(cái)寶產(chǎn)品上標(biāo)注“本息保障”四個(gè)大字。

“本息回購(gòu)協(xié)議只有在產(chǎn)品到期之后，掛鉤的基礎(chǔ)資產(chǎn)沒(méi)有如期兌付時(shí)才會(huì)啟動(dòng)。若是投資者沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)這項(xiàng)服務(wù)，產(chǎn)品出現(xiàn)兌付危機(jī)，則由投資者與合同另一方，即原始轉(zhuǎn)讓人協(xié)商處理?！币晃晃嗤├碡?cái)網(wǎng)理財(cái)師表示。

“本息回購(gòu)協(xié)議只是一項(xiàng)付費(fèi)服務(wù)，不是擔(dān)保，公司沒(méi)有拿到擔(dān)保牌照，目前該服務(wù)也沒(méi)有外部的保險(xiǎn)公司對(duì)這個(gè)服務(wù)進(jìn)行擔(dān)保?！蔽嗤├碡?cái)網(wǎng)客服解釋稱(chēng)。

梧桐理財(cái)網(wǎng)此前曾發(fā)行了4期梧桐寶產(chǎn)品，每期100萬(wàn)元份額都已售罄。但近期該網(wǎng)站暫停推新，僅有往期的梧桐寶在其平臺(tái)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。