混合所有制改革提速 電力等三行業(yè)迎歷史性機(jī)遇

編者按：2014年全國經(jīng)濟(jì)體制改革工作會議于16日至17日在京召開。會議要求，確保完成2014年經(jīng)濟(jì)體制改革九大重點任務(wù)。其中，深入推進(jìn)國有企業(yè)改革，完善基本經(jīng)濟(jì)制度，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，成為重點任務(wù)之一。 會議明確指出，界定不同國有企業(yè)功能，推動各種所有制資本交叉持股、相互融合。加快推進(jìn)電力、油氣、鹽業(yè)等重點行業(yè)改革。本版將以系列報道的形式，對以上三大受益行業(yè)的市場機(jī)會進(jìn)行仔細(xì)梳理，并挖掘相關(guān)龍頭個股的投資價值，以饗讀者。 電力三類公司直接受益 據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，昨日，電力概念股中，三峽水利(600116)、樂山電力(600644)、大連熱電(600719)、華電國際、內(nèi)蒙華電(600863)、國電電力(600795)、皖能電力(000543)、黔源電力(002039)、湖南發(fā)展(000722)等個股逆市上漲。 在改革的浪潮中，電力體制改革亦將重新啟動。據(jù)悉，能源局牽頭制定的新電改方案改革已上報國務(wù)院，其內(nèi)容包括：電網(wǎng)要逐步退出售電；電網(wǎng)財務(wù)或調(diào)度擇其一獨立；電價市場化方面則是建立多買多賣的電力市場，通過大用戶直購試點放開上網(wǎng)電價和銷售電價。對此，安信證券認(rèn)為，總的來看，方案中未來電網(wǎng)在電力工業(yè)中的核心地位將下降，而發(fā)電公司和電力用戶的地位將相應(yīng)上升；發(fā)電企業(yè)經(jīng)營模式將由成本控制型企業(yè)變?yōu)槭袌鲂推髽I(yè)，各公司的發(fā)展戰(zhàn)略將出現(xiàn)分化。電網(wǎng)公司、水電公司以及火電公司將受益。 對于行業(yè)的投資機(jī)會，安信證券表示，首先，對小電網(wǎng)公司來說，售電側(cè)改革有利于進(jìn)行市場擴(kuò)張和降低購電成本，但其原有售電區(qū)域可能受到侵蝕。天富熱電(600509)、涪陵電力(600452)、郴電國際、岷江水電(600131)、西昌電力(600505)、明星電力(600101)可能受益。其次，從趨勢上來看，未來水電行業(yè)的電價會逐步提高，現(xiàn)在的水電上市公司將明顯受益，投資者可重點關(guān)注川投能源(600674)、桂冠電力(600236)、黔源電力、梅雁吉祥(600868)。第三，火電公司受益于西電東送，根據(jù)政府指導(dǎo)意見，未來燃煤電廠新增裝機(jī)將以電力外送為主，處于新疆、內(nèi)蒙古、山西、等地的火電公司有望受益于西電東送，主要公司包括金山股份、內(nèi)蒙華電、漳澤電力(000767)、京能電力(600578)等。 油氣民營企業(yè)成改革最大受益者 據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，昨日油氣改革概念股中，大慶華科(000985)上漲3.58%，*ST?；蠞q0.24%，華錦股份(000059)、龍洲股份(002682)平盤。 昨日漲幅居前的大慶華科是中報業(yè)績預(yù)喜股，公司立足于石化新材料、精細(xì)化工和醫(yī)藥及保健品領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括聚丙烯、加氫戊烯、輕芳烴（AS1）和醫(yī)藥保健品。公司預(yù)計2014年上半年凈利潤1400萬元至1600萬元，同比增長6021.56%至6896.06%。 從油氣行業(yè)供需關(guān)系分析，2013年我國天然氣和原油表觀消費量均在一定程度上超過其產(chǎn)量，油氣供應(yīng)形勢依然緊張，表現(xiàn)出較高的對外依存度。因此，以頁巖氣、致密氣、煤層氣、致密油等為代表的非常規(guī)油氣資源開發(fā)將迎來歷史性機(jī)遇。著眼資源可持續(xù)性，油氣生產(chǎn)企業(yè)依然有較大發(fā)展空間。同時黨的十八大提出“推動能源生產(chǎn)和消費革命”，反映出國家能源行業(yè)制度改革的重要性和急迫性，一系列改革方案的陸續(xù)出臺將給油氣行業(yè)的相關(guān)企業(yè)帶來發(fā)展紅利。 華泰證券(601688)認(rèn)為，國家政策的傾斜點主要集中在油氣行業(yè)上游的勘探、生產(chǎn)領(lǐng)域，特別是頁巖氣等非常規(guī)油氣的勘探和開發(fā)，已經(jīng)開始對民營資本放開，加之頁巖氣將是未來能源開發(fā)的重中之重，因此掌握非常規(guī)油氣勘探技術(shù)的民營企業(yè)將是整體油氣行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的最大受益者。相關(guān)受益股有杰瑞股份(002353)、神開股份(002278)、淮油股份、恒泰艾普(300157)、江鉆股份(000852)、海默科技(300084)、寶德股份(300023)、寶莫股份(002476)。 鹽業(yè)改革利好市場化運作的公司 據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，昨日，鹽業(yè)概念股中，云南鹽化(002053)上漲4.5%，蘭太實業(yè)(600328)上漲1.78%，*ST?；蠞q0.34%。 其中，云南鹽化是云南省惟一具有食鹽生產(chǎn)、批發(fā)許可證企業(yè)，而云南是全國率先實現(xiàn)產(chǎn)銷一體化鹽業(yè)經(jīng)營模式地區(qū)之一。公司已控制了云南省主要鹽業(yè)生產(chǎn)資源，省內(nèi)鹽資源儲量最大、生產(chǎn)成本最優(yōu)四個鹽礦，昆明鹽礦、一平浪鹽礦、喬后鹽礦和磨黑鹽礦已成為公司分公司，形成了在省內(nèi)鹽資源方面絕對優(yōu)勢和生產(chǎn)成本優(yōu)勢。 4月21日，發(fā)改委宣布廢止《食用鹽專營許可證管理辦法》，預(yù)示食用鹽行業(yè)市場化改革進(jìn)程開啟。西南證券(600369)認(rèn)為，我國鹽業(yè)改革是市場發(fā)展的必然趨勢，完全市場化運作的體制內(nèi)公司將率先受益。我國鹽業(yè)專營制度導(dǎo)致產(chǎn)銷分離，鹽業(yè)生產(chǎn)效率低，市場化進(jìn)程低，制鹽企業(yè)也難以形成規(guī)模效應(yīng)。我國的鹽業(yè)專營體制面臨改革，完全的市場化運作是鹽行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，得益于國家簡政放權(quán)到地方政府，新都化工(002539)作為民營食用鹽定點生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)與14個省鹽業(yè)公司保持良好的合作關(guān)系，未來有望借助省鹽業(yè)公司改制迅速做大渠道布局率先受益。公司2014年30萬噸食用鹽產(chǎn)能主要以生產(chǎn)多品種鹽等高端品種為主，子公司益鹽堂利潤增長迅猛，預(yù)計公司2014年至2015年每股收益分別為0.52元、0.86元，給予“買入”評級。