南紡股份財務造假遭“秋后算賬”股民集體索賠 專家稱連虧六年必須退市

編者按：因連續(xù)五年造假、虛構利潤3.4億元，南紡股份日前被證監(jiān)會給予警告處分，并罰款50萬元。另據(jù)統(tǒng)計顯示，今年以來共有37張罰單下發(fā)至兩市公司，處罰內容五花八門。部分上市公司已經(jīng)成為“老油條”，短期內多次被監(jiān)管部門處罰。

有律師表示，按照目前的規(guī)定，上市公司連續(xù)六年虧損必須退市，即使是被掩蓋多年的虛增利潤問題，同樣也符合退市條件

本報記者矯月

南紡股份現(xiàn)今正因為連續(xù)五年虛增利潤被罰而成為市場的焦點。受此消息影響，南紡股份5月19日股價低開低走，最后報收5.62元/股，跌幅為4.26%。正如公司股東所說，“我很擔心公司以后的股價走勢，即使虧本也得走”。

據(jù)最新消息，已有公司股東向律師申請準備向南紡股份索賠。多位律師皆表示“索賠條件已經(jīng)齊備”。虛增利潤也好，索賠也好，南紡股份雖然暫時避免了退市危機，但在真相暴露之后，公司未來又會怎樣呢？

連續(xù)五年虛增利潤3.4億元

近日，南紡股份發(fā)布公告稱，公司日前收到證監(jiān)會行政處罰決定。決定書顯示，公司于2006年、2007年、2008年、2009年和2010年，分別虛構利潤3109.15萬元、4223.33萬元、15199.83萬元、6053.18萬元和5864.12萬元。扣除虛構的利潤，公司2006年、2007年、2008年、2009年、2010年的利潤分別虧損668.65萬元、1430.59萬元、13620.47萬元、4470.40萬元和5969.01萬元。

證監(jiān)會認為，南紡股份虛構利潤的行為違反了《證券法》第六十三條關于上市公司依法披露的信息必須真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的規(guī)定，構成了《證券法》第一百九十三條所述的上市公司報送的報告有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的違法行為。

對此，證監(jiān)會對南紡股份及相關責任人給予了行政處罰決定：給予公司警告，并處以50萬元罰款；給予公司前董事長單曉鐘、前副總經(jīng)理兼財務總監(jiān)丁杰、前副總經(jīng)理劉盛寧等人警告，并分別處以3萬元-20萬元不等的罰款。另外，胡海鴿、周發(fā)亮、陳山、王躍堂、黃偉中的責任已過行政處罰時效，按照《行政處罰法》的相關規(guī)定，不再給予其行政處罰。

連續(xù)五年虛構利潤，合計金額高達3.4億元，最后卻僅僅給予公司罰款50萬元，有股東表示處罰太低。更有股東認為，應該追溯公司以前年度的虧損，讓公司退市。

對此，有分析人士表示，由于沒有相關規(guī)定，因此無法對公司以前年度進行追溯。

據(jù)《證券日報》記者調查得知，南紡股份被證監(jiān)會立案調查后，曾于2012年4月份公布了對2010年及以前年度財務數(shù)據(jù)追溯調整。而這次調整，公司也是猶抱琵琶半遮面，僅僅將2010年度的利潤調為負值，甚至對近日公布的2006年至2009年虛構利潤一事，公司在根本沒有提到。一時間，原本連續(xù)虧損六年的南紡股份通過瞞天過海的方式避免了退市的危機。

雖然市場的言論偏向于南紡股份應該退市，但有律師指出，目前國內法規(guī)沒有對公司之前造假的追溯機制，這也是證券監(jiān)管機構沒有對南紡股份做出退市處理的原因之一。

不過，北京威諾律師事務所楊兆全律師卻有不同的觀點，他向《證券日報》記者表示，連續(xù)六年虧損，按照現(xiàn)行《證券法》必須退市。“即使是被掩蓋多年的虛增利潤問題，只要被查出，并且業(yè)績連續(xù)四年虧損，也符合了退市條件。”

投資者索賠

雖然南紡股份為連續(xù)五年的虛構利潤支付了50萬元罰款，但這并不代表全部的賠償已經(jīng)結束。

有報道稱，多位律師表示接受南紡股份投資者對公司的索賠申請。其中，上海東方劍橋律師事務所證券訴訟律師吳立駿稱，目前證監(jiān)會已經(jīng)認定南紡股份財務造假事實成立，凡是在2012年3月23、2012年4月27日或者2014年5月16日收盤時持有南紡股份股票的投資者均可要求索賠。

據(jù)吳立駿介紹，由于時間跨度太長，滿足上述條件的投資者并不多。“索賠的目的還是想增加市場對上市公司的制約。”

此外，上海市華榮律師事務所許峰律師表示，在2007年3月31日至2012年3月23日期間買入南紡股份股票之后賣出或持有的投資者都可參加索賠。

楊兆全向記者介紹，投資者可以申請?zhí)摷訇愂鲈V訟，以證監(jiān)會的行政處罰決定為依據(jù)，因此，對南紡股份的索賠條件，是在2007年3月31日至2011年3月23日期間買入、此后賣出或繼續(xù)持有的投資者，符合索賠條件。

許峰律師稱，“現(xiàn)在我已經(jīng)接到多名投資者的索賠申請。收集完證據(jù)后將盡快把材料提交至南京中院，如果順利的話下周可能會立案。不過現(xiàn)在還無法估算索賠金額”。

對于索賠的數(shù)額，楊兆全表示，以公司投資者賣出和買入的損失差價，加上傭金和印花稅來計算。索賠訴訟的法院應該是在福建省福州市中級人民法院。

除了上述投資者申請索賠之外，許峰還認為，應該對相關責任人進行刑事立案調查，追究刑事責任。“這個公司有可能被追究刑事責任，而且也應該去追究刑事責任，這屬于多次虛增利潤超過了30%，多個條件都符合刑事立案的標準。”

主業(yè)虧損靠“外快”

值得注意的是，記者發(fā)現(xiàn)，即使南紡股份通過虛構利潤而暫時逃過退市的危機，但從公司主營業(yè)務持續(xù)虧損的情況可見，公司以后的業(yè)績也很堪憂。

2013年年報中，南紡股份列舉了行業(yè)面臨的困境：全球經(jīng)濟仍然處于政策刺激下的脆弱復蘇階段，總體形勢相對穩(wěn)定，維持弱勢增長格局。同時，國內市場上，勞動力等要素成本持續(xù)上漲，勞動密集型產(chǎn)品出口競爭力進一步下降，大宗商品市場仍處低迷狀態(tài)。

對于公司面臨的市場困境，南紡股份表示，主營業(yè)務方面，公司積極貫徹實施“穩(wěn)定進出口、開拓大宗業(yè)務”的主營業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略，依托現(xiàn)有資源，深度挖潛整合，對三大主營業(yè)務板塊實施全面預算管理，動態(tài)跟蹤主營業(yè)務數(shù)據(jù)，積極調整經(jīng)營策略，強化業(yè)務風險控制力度，主營業(yè)務發(fā)展態(tài)勢良好。

數(shù)據(jù)顯示，2013年公司實現(xiàn)銷售規(guī)模51.66億元，同比增長15.99%，全面完成年初制定的主營業(yè)務收入48億元的目標。其中，實現(xiàn)進出口貿易銷售收入29.22億元，同比上升21.31%；實現(xiàn)國內貿易銷售收入19.59億元，同比上升11.42%。

從上述南紡股份在年報中的描述來看，南紡股份的主營業(yè)務經(jīng)營情況良好，而且還有增長。但是，《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，隱藏在銷售規(guī)模同比增長15.99%背后的是歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤虧損1.1億元。

年報顯示，2013年，南紡股份非經(jīng)常性損益合計為2.28億元，是凈利潤1.19億元的近兩倍。其中，非流動資產(chǎn)處置損益貢獻很大，金額高達2.44億元。

據(jù)了解，該非流動資產(chǎn)處置損益主要來自于“公司出售南泰國展51%股權實現(xiàn)投資收益約2.1億元”。