銀行“市場(chǎng)化” 百姓關(guān)注啥

存款利率放開后，居民存款利息能增加多少？貸款利息會(huì)不會(huì)水漲船高？理財(cái)產(chǎn)品還有沒有吸引力？高利息是否伴隨高風(fēng)險(xiǎn)？請(qǐng)看本報(bào)記者為您解析——

我的存款我做主（熱點(diǎn)聚焦·銀行“市場(chǎng)化”，百姓關(guān)注啥（上））

央行行長(zhǎng)周小川在兩會(huì)上表示，一兩年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)存款利率市場(chǎng)化，完成利率市場(chǎng)化最后的“關(guān)鍵一躍”。這意味著我國(guó)金融改革的一大突破。兩會(huì)期間，首批民營(yíng)銀行試點(diǎn)方案確定，市場(chǎng)為之振奮。

銀行業(yè)的改革與百姓息息相關(guān)。放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入、推進(jìn)利率市場(chǎng)化、建立存款保險(xiǎn)制度……這些生僻的術(shù)語已不僅僅是金融文件中的拗口詞匯、銀行家和專家爭(zhēng)論不休的話題，還將實(shí)實(shí)在在地影響每位普通居民的個(gè)人財(cái)產(chǎn)、資產(chǎn)配置和家庭收入。我們從今天起推出相關(guān)報(bào)道，敬請(qǐng)關(guān)注。

——編者

●利率市場(chǎng)化后，近期存款利率水平可能上升2%—3%

利率市場(chǎng)化無疑是金融改革中的“重頭戲”。去年7月19日，央行宣布全面放開貸款利率管制，完成了利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵一步，而目前存款利率仍受上限管制，商業(yè)銀行的存款利率最高能較基準(zhǔn)利率上浮10%。

“利率就是資金的價(jià)格。利率市場(chǎng)化就是利率水平由市場(chǎng)上資金供求關(guān)系而不是某個(gè)管理機(jī)構(gòu)來決定。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平說，“此前利率管制，壓低存款利率，讓用錢的人獲得便宜的資金，而存錢的人吃虧，實(shí)際上是以居民資金補(bǔ)貼企業(yè)和政府部門。放開存款利率上限，存款利率將上升，利率水平差距也將拉大，最先受益的是擁有儲(chǔ)蓄存款的百姓。”

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，利率市場(chǎng)化初期，不管是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，存貸款利率水平都會(huì)普遍上升。世界銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，利率市場(chǎng)化改革初期，在名義利率比較齊全的20個(gè)國(guó)家中，15個(gè)國(guó)家名義利率上升，5個(gè)國(guó)家名義利率下降。長(zhǎng)期看，銀行利率水平會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期起伏，“市場(chǎng)化”不等同于持續(xù)上升。

連平分析說，目前存款中40%是活期存款，60%是3—5年的定期存款，其中又以企業(yè)存款的比重較高，一兩年內(nèi)存款利率放開，利率水平將逐步上升，首先是活期存款利率向貨幣市場(chǎng)利率靠攏。去年貨幣市場(chǎng)短期資金利率是4%—5%，1年期存款利率為3%左右，未來存款利率上升的空間大約為2%—3%。

不過存款利率市場(chǎng)化，并非所有居民都會(huì)增加收入。中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所主管溫彬認(rèn)為，銀行存款利率上升后，貸款利息也會(huì)上調(diào)，因此月供族、刷卡族需要支出的貸款利息即債務(wù)負(fù)擔(dān)也增加了。所以，利率市場(chǎng)化對(duì)居民財(cái)富的影響，要具體情況具體分析，不可一概而論。

●居民大額存單等新儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品將出現(xiàn)

實(shí)際上，眼下存款利率已在靜悄悄地“市場(chǎng)化”。幾年來，市場(chǎng)化定價(jià)的金融產(chǎn)品快速發(fā)展，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等，吸引了大量?jī)?chǔ)蓄存款，而其收益又遠(yuǎn)高于存款基準(zhǔn)利率，形成了對(duì)銀行存款的替代。央行統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯高于同期存款利率。2013年12月，理財(cái)產(chǎn)品收益率達(dá)到5.24%，較一年期存款基準(zhǔn)利率高224個(gè)基點(diǎn)。

家住湖南的退休老人袁麗文與銀行打了一輩子交道。去年，袁麗文將自己的30萬元活期存款都買了銀行的理財(cái)產(chǎn)品。“算下來一年的收益也能將近1萬元了，抵得上半年的工資。”袁麗文平時(shí)上網(wǎng)購(gòu)物，對(duì)支付寶也是非常了解，“當(dāng)時(shí)買的時(shí)候，余額寶還沒現(xiàn)在火，早知道那30萬元就都買余額寶，收益不但比理財(cái)產(chǎn)品高，還能隨時(shí)取出來應(yīng)應(yīng)急，而且收益每天都能看得見。”

“如果存款利息收入跟那些理財(cái)產(chǎn)品、這寶那寶的相比，差得不是太多，那就還是存著更踏實(shí)。”袁麗文說，把錢直接存在銀行，犯不著給理財(cái)基金交管理費(fèi)。“有些理財(cái)產(chǎn)品贖回還挺麻煩，有的收益雖高，未必靠譜。”她說。

存款利率市場(chǎng)化后，理財(cái)環(huán)境會(huì)有哪些變化？老百姓會(huì)不會(huì)再來個(gè)資產(chǎn)大搬家，把錢從各種“寶”里轉(zhuǎn)出搬回銀行？連平認(rèn)為，會(huì)出現(xiàn)新的儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品供百姓選擇，比如幾百萬元、十幾萬元的居民大額可轉(zhuǎn)讓存單，它集合了百姓的“散錢”“小錢”，集合后存款總金額高，百姓享受的利息收入也會(huì)提升——大額存款名曰存款，實(shí)際上已經(jīng)“變身”為門檻低、收益高的“理財(cái)產(chǎn)品”。這時(shí)，銀行就沒必要再去發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品拉存款了。

溫彬介紹說，美國(guó)存款利率市場(chǎng)化就是從發(fā)行可轉(zhuǎn)讓定期存單、貨幣市場(chǎng)互助基金等開始的，直到目前這兩種儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品在美國(guó)家庭資產(chǎn)中仍占有相當(dāng)比例。

但存款利率管制取消，也不意味著現(xiàn)在的各種理財(cái)產(chǎn)品就沒有空間了。溫彬說，未來更多功能、風(fēng)險(xiǎn)、收益不同的多元化儲(chǔ)蓄類理財(cái)產(chǎn)品將出現(xiàn)，滿足客戶的不同需求。比如，保本浮動(dòng)類的銀行理財(cái)就可以滿足愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄者的需求，而一般存款不具備這種功能，能承受一定風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型投資者就可選擇這種理財(cái)產(chǎn)品。

百姓存款收益上升，銀行的收入則會(huì)下降。最近十年，我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)高增長(zhǎng)除了得益于規(guī)模擴(kuò)張外，利率管制也是重要因素。“利率市場(chǎng)化以后，銀行盈利減少的一部分就補(bǔ)償給了儲(chǔ)戶，這樣迫使銀行不得不改變經(jīng)營(yíng)模式，通過調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)、增加中間業(yè)務(wù)收入、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)等多種方式應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的沖擊。”溫彬認(rèn)為，存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)將打響銀行經(jīng)營(yíng)管理水平的全方位較量，而百姓除了享受高利息收益，還能獲得更好的服務(wù)。

●錢多了最好分散存，全放在一家不“保險(xiǎn)”

利率市場(chǎng)化后，銀行競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇，會(huì)不會(huì)有銀行為高息攬存而置經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)于不顧？萬一這些銀行破產(chǎn)倒閉了，居民存款能否安然無恙？這是百姓最關(guān)注的問題。“為保障儲(chǔ)戶利益，實(shí)施利率市場(chǎng)化改革，必須同步推出存款保險(xiǎn)制度。”連平說。

“存款保險(xiǎn)制度真的保險(xiǎn)嗎？據(jù)說只對(duì)一定數(shù)額以內(nèi)的存款有保障，超標(biāo)存款出現(xiàn)問題也不賠，那這對(duì)存款還有保障作用嗎？”北京某公司職員柳瑩最近關(guān)注著存款賠付額度的問題。

存款賠付額定在多少合適？這是當(dāng)前政策議定過程中的焦點(diǎn)。連平建議設(shè)定在50萬元人民幣左右，“經(jīng)過測(cè)算，這一標(biāo)準(zhǔn)能覆蓋近98%的儲(chǔ)戶，特別是存款額度不高、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較小的客戶，也不會(huì)導(dǎo)致政策出臺(tái)后存款大搬家。”

那么超過50萬元以上存款怎么辦？“存款金額高的可以去別的銀行再開戶，分散存款，保持單個(gè)銀行存款金額在賠付額度以內(nèi)。”溫彬說，“同時(shí)也要保持個(gè)人金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多元化，特別是增加債券持有比重。無論是否存在存款保險(xiǎn)制度，百姓都應(yīng)認(rèn)真評(píng)估自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在存款、理財(cái)、保險(xiǎn)、股票、基金等金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上進(jìn)行合理分布。”

業(yè)內(nèi)專家建議，對(duì)于小額存款人來說，因?yàn)槊考毅y行都有保險(xiǎn)，存在哪一家銀行都行，可以選擇利率較高、服務(wù)較好的銀行。而對(duì)于大額存款人來說，可以在每家銀行存入賠付限額之內(nèi)的存款，也要關(guān)注銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，通常信用等級(jí)較高的銀行破產(chǎn)概率低于信用等級(jí)較低的銀行，只是提供的存款收益也會(huì)較低。此時(shí)，存款期限不宜過長(zhǎng)，因?yàn)樵诩ち业氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，銀行的信用等級(jí)也會(huì)發(fā)生變化，影響存款安全。除了存款外，還可以多考慮投資國(guó)債等其他理財(cái)產(chǎn)品和投資產(chǎn)品，這正是美國(guó)債券市場(chǎng)和直接融資市場(chǎng)發(fā)展的原因。

http://paper.people.com.cn/rmrb/html/2014-03/31/nw.D110000renmrb_20140331_1-18.htm