巴塞爾新版流動(dòng)性指標(biāo)征言 業(yè)內(nèi)稱(chēng)同業(yè)拆借計(jì)量趨嚴(yán)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 田文會(huì) 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 田文會(huì) 發(fā)自北京

2013年中國(guó)銀行業(yè)之間的流動(dòng)性受到不小考驗(yàn)，其背后規(guī)模日益龐大的同業(yè)業(yè)務(wù)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配是一個(gè)重要的影響因素。

近日銀監(jiān)會(huì)在網(wǎng)站公布巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)修訂后的NSFR征求意見(jiàn)稿，截止日為2014年4月11日。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)比征求意見(jiàn)稿與2010年版的相應(yīng)條款發(fā)現(xiàn)，征求意見(jiàn)稿總體更趨寬松。不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士表示，同業(yè)拆借方面，在NSFR分母項(xiàng)卻進(jìn)行了更嚴(yán)格的計(jì)量。

某大行風(fēng)險(xiǎn)管理部人士對(duì)記者表示，最初的凈穩(wěn)定資金比例計(jì)量辦法比較嚴(yán)，分子項(xiàng)少，分母比較大，歐美銀行的反應(yīng)比中國(guó)的銀行大，因?yàn)橹袊?guó)儲(chǔ)蓄存款比較多，而歐美大銀行很多做批發(fā)業(yè)務(wù)，在分子項(xiàng)計(jì)量方面比較吃虧。現(xiàn)在的修訂應(yīng)該是更寬松。

該人士表示，中國(guó)的銀行業(yè)即使按老辦法也基本達(dá)標(biāo)，但仍有流動(dòng)性問(wèn)題出現(xiàn)，說(shuō)明中國(guó)銀行業(yè)的流動(dòng)性問(wèn)題有自己的特點(diǎn)。

老指標(biāo)對(duì)中外銀行影響不同/

目前，主要的四個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括流動(dòng)性覆蓋率(LCR)、凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）、流動(dòng)性比例、存貸比，其中流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例是巴塞爾協(xié)議Ⅲ新增的。

2010年12月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了《BaselIII：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的國(guó)際框架，標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)》，對(duì)LCR和NSFR兩個(gè)指標(biāo)作了介紹，并列出了計(jì)量辦法。

一位總部在南方的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，如果管理的目標(biāo)是流動(dòng)性問(wèn)題，后加的兩個(gè)指標(biāo)更直接。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2011年公布了 《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）（征求意見(jiàn)稿）》，納入了LCR和NSFR。銀監(jiān)會(huì)稱(chēng)，凈穩(wěn)定資金比例旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行減少資金運(yùn)用與資金來(lái)源的期限錯(cuò)配，增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，滿足各類(lèi)表內(nèi)外業(yè)務(wù)對(duì)穩(wěn)定資金的需求。

某大行資產(chǎn)管理部人士稱(chēng)，巴塞爾III對(duì)歐美國(guó)家最大的影響是流動(dòng)性指標(biāo)。巴塞爾對(duì)LCR和NSFR計(jì)量的框架性文件出臺(tái)后，歐美很多銀行都沒(méi)達(dá)標(biāo)，中國(guó)境內(nèi)銀行卻基本達(dá)標(biāo)。

他同時(shí)表示，此后，巴塞爾委員會(huì)組織先討論LCR，該指標(biāo)的計(jì)量辦法也幾易其稿，涉及測(cè)算過(guò)程中的系數(shù)和分類(lèi)方法。歐美銀行覺(jué)得原來(lái)的計(jì)量辦法太嚴(yán)，后來(lái)在分子項(xiàng)“合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)”中增加了股票投資等，還增加了一些2B級(jí)資產(chǎn)，分母項(xiàng)“未來(lái)30天現(xiàn)金凈流出量”中，“非業(yè)務(wù)關(guān)系”存款流失系數(shù)由75%下調(diào)至40%。分子項(xiàng)股票投資的增加對(duì)中國(guó)的銀行業(yè)意義不大，不過(guò)分母項(xiàng)存款流失系數(shù)下調(diào)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)卻是個(gè)大利好。2013年年底，LCR在全球范圍內(nèi)協(xié)商一致。

“此前，巴塞爾將主要精力放在LCR。”上述大行資產(chǎn)管理部人士說(shuō)。

不過(guò)，2013年末中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布新一個(gè)版本的 《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法 （試行）（征求意見(jiàn)稿）》，NSFR這個(gè)指標(biāo)沒(méi)有放入。銀監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)的解釋是，巴塞爾委員會(huì)正在修訂凈穩(wěn)定資金比例相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)劃于2014年底前定稿，待其修訂后，銀監(jiān)會(huì)將結(jié)合我國(guó)實(shí)際，逐步修改完善流動(dòng)性辦法。

有些指標(biāo)趨寬松 /

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)最新征求意見(jiàn)稿末尾總結(jié)了NSFR計(jì)量的主要變化，包括分子項(xiàng)可用的穩(wěn)定資金和分母項(xiàng)所需的穩(wěn)定資金的計(jì)量。

可使用存款在2010年版凈穩(wěn)定資金比例中沒(méi)有被標(biāo)明，當(dāng)時(shí)很可能獲得0%的ASF系數(shù) （除去非金融企業(yè)的可使用存款）；現(xiàn)在所有的可使用存款已被納入ASF系數(shù)為50%的一類(lèi)。

穩(wěn)定活期存款和定期存款也有更高的ASF系數(shù)，其中“穩(wěn)定”活期存款和定期存款現(xiàn)在獲得95%的ASF系數(shù)，在2010年版本只有90%?！扒贩€(wěn)定”活期存款和定期存款現(xiàn)在獲得90%的ASF系數(shù)，在2010版本只有80%。 一些6個(gè)月到一年之間到期的資金來(lái)源現(xiàn)在獲得50%的ASF系數(shù)，而2010年版中，其ASF系數(shù)為0%。

一位總部在南方的銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部人士表示，原來(lái)凈穩(wěn)定資金比例計(jì)量辦法太嚴(yán)了，得有長(zhǎng)期的存款，才能發(fā)長(zhǎng)期貸款，要求100%配齊一年以上遠(yuǎn)端的存款。而銀行通過(guò)三、五個(gè)月的理財(cái)吸入的資金，可以顧及短期的貸款，無(wú)法顧及長(zhǎng)期貸款。如果配齊，銀行可能要通過(guò)借款和發(fā)債。這個(gè)對(duì)歐洲的銀行影響大，因?yàn)闅W洲銀行業(yè)的長(zhǎng)期存款少，資金主要通過(guò)同業(yè)拆借，特別是中小銀行。

所需的穩(wěn)定資金 （RSF）方面，有些指標(biāo)趨寬松，但有些指標(biāo)趨嚴(yán)。趨寬松的變化如有部分一年內(nèi)到期的零售和小企業(yè)客戶(hù)貸款，其RSF系數(shù)從2010年版本NSFR的85%降低到50%；部分未被抵押的非HQLA（優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)）證券、實(shí)物交易的商品和交易所交易的股票等資產(chǎn)，已從2010年要求的100%的RSF系數(shù)降為85%。

有些資產(chǎn)則給予了更嚴(yán)的考核。比如，一年內(nèi)到期的不可展期的非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款和非HQLA（優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)）證券在2010年NSFR版本不需要任何穩(wěn)定資金，但現(xiàn)在已被分在要求50%RSF系數(shù)的類(lèi)別。

抵押期為六個(gè)月（含）到一年之間的HQLA（優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)）在2010年NSFR版本被視同未抵押，但現(xiàn)在已經(jīng)被給予50%的 更高的RSF系數(shù)。

期限在六個(gè)月（含）到一年之間的同業(yè)拆借現(xiàn)在給予50%的RSF系數(shù)，而2010年版本的NSFR其系數(shù)為0%。對(duì)應(yīng)的，在分子方可用的穩(wěn)定資金方面，期限在六個(gè)月（含）到一年之間的同業(yè)拆借被給予50%ASF系數(shù)。

上述某大行資產(chǎn)管理部人士稱(chēng)，從分母RSF看，同業(yè)拆借方面的計(jì)量應(yīng)該更為嚴(yán)格。分子項(xiàng)ASF的計(jì)量與2010年相比是趨于寬松還是更嚴(yán)格，得與2010年的具體科目作更細(xì)致的比較。

可能存在水土不服問(wèn)題/

上述總部在南方的某銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部人士表示，該行LCR和NCFR兩個(gè)指標(biāo)都是120%多，這兩個(gè)新增指標(biāo)對(duì)于資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展的影響還是有的。以前長(zhǎng)期資金吸進(jìn)來(lái)是虧的，很可能就不要了，2013年6月流動(dòng)性緊張后，長(zhǎng)期存款還是會(huì)要一些，可以改善期限錯(cuò)配問(wèn)題。

“NSFR指標(biāo)（2010版）的計(jì)量我們行雖然達(dá)標(biāo)了，但也有壓力。指標(biāo)是一回事，數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)是另外一回事?！蹦炒笮酗L(fēng)險(xiǎn)管理部人士表示。

有業(yè)內(nèi)人士表示，巴塞爾的監(jiān)管指標(biāo)的引進(jìn)，可能存在水土不服問(wèn)題。上述總部在南方的某銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部人士舉例說(shuō)，短期的流動(dòng)性指標(biāo)LCR（流動(dòng)性覆蓋率），里面的一些參數(shù)是按照西方的模型來(lái)定的。在計(jì)量時(shí)，雖然中國(guó)的銀行也在按照標(biāo)準(zhǔn)填寫(xiě)，但有些西方的規(guī)則不一定適合中國(guó)。

在LCR分子項(xiàng) “優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)”中，西方的國(guó)債是可以拿去央行貼現(xiàn)，但中國(guó)的銀行不能拿國(guó)債直接去央行貼現(xiàn)，現(xiàn)在雖然有SLO（短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具），但主動(dòng)權(quán)也在央行手里。不過(guò)，他表示，由于這些指標(biāo)來(lái)自巴塞爾委員會(huì)，中國(guó)如果改動(dòng)也會(huì)比較謹(jǐn)慎。

上述大行風(fēng)險(xiǎn)管理部人士認(rèn)為，中國(guó)的流動(dòng)性管理還是依賴(lài)于央行的再貸款?！拔覀兊牧鲃?dòng)性問(wèn)題一個(gè)是自覺(jué)控制，一個(gè)是央行救助?！?/p>