肖鋼闡明注冊(cè)制改革思路

當(dāng)前我國(guó)已具備了向注冊(cè)制過(guò)渡的基本條件。但實(shí)施還需要一個(gè)過(guò)程，并且要以《證券法》修改為前提。要抓緊制定過(guò)渡期安排，做好今年的新股發(fā)行審核工作。 建立機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)牌照管理體系，允許相關(guān)機(jī)構(gòu)交叉申請(qǐng)業(yè)務(wù)牌照。 放寬證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，支持社會(huì)保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等長(zhǎng)期資金委托專業(yè)機(jī)構(gòu)投資運(yùn)營(yíng)。 逐步放寬證券期貨業(yè)外資準(zhǔn)入限制，取消外資金融機(jī)構(gòu)持股比例限制。 □本報(bào)記者毛萬(wàn)熙 證監(jiān)會(huì)主席肖鋼日前在全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上提出，注冊(cè)制改革總的思路是：證監(jiān)會(huì)依法設(shè)定和核準(zhǔn)股票發(fā)行及上市條件，統(tǒng)一注冊(cè)審核規(guī)則。過(guò)渡期間，將優(yōu)化發(fā)行審核流程，清理不必要環(huán)節(jié)，公開(kāi)審核流程及審核意見(jiàn)、發(fā)審會(huì)過(guò)程。 抓緊制定過(guò)渡期安排 肖鋼指出，注冊(cè)制改革是推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的重要突破口，牽一發(fā)而動(dòng)全身，必將帶動(dòng)和促進(jìn)其他方面的改革。各方對(duì)于注冊(cè)制內(nèi)涵的看法不一，共同特點(diǎn)是股票發(fā)行審核以信息披露為中心，監(jiān)管部門不對(duì)發(fā)行人進(jìn)行價(jià)值判斷，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)，發(fā)行時(shí)機(jī)、價(jià)格由發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)情況決定。 肖鋼指出，當(dāng)前我國(guó)已具備了向注冊(cè)制過(guò)渡的基本條件。但實(shí)施還需要一個(gè)過(guò)程，并且要以《證券法》修改為前提。要抓緊制定過(guò)渡期安排，做好今年的新股發(fā)行審核工作。 初步設(shè)想，注冊(cè)制改革總的思路是：證監(jiān)會(huì)依法設(shè)定和核準(zhǔn)股票發(fā)行及上市條件，統(tǒng)一注冊(cè)審核規(guī)則。發(fā)行人是信息披露第一責(zé)任人，其言行必須與信息披露的內(nèi)容相一致。發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、充分性和及時(shí)性承擔(dān)法律責(zé)任。投資者自行判斷發(fā)行人的盈利能力和投資價(jià)值，自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。證券監(jiān)管部門依法對(duì)發(fā)行和上市全程進(jìn)行監(jiān)管，嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為。 在過(guò)渡期內(nèi)，要全面落實(shí)新股發(fā)行體制改革意見(jiàn)，在現(xiàn)有法律框架內(nèi)做好審核工作，提高發(fā)行審核效率。優(yōu)化發(fā)行審核流程，清理發(fā)行審核中的備案、登記、驗(yàn)收等不必要的環(huán)節(jié)或前置程序。增強(qiáng)發(fā)行審核透明度，梳理現(xiàn)有的信息披露要求和審核標(biāo)準(zhǔn)并及時(shí)向社會(huì)公布，公開(kāi)審核流程及審核意見(jiàn)，發(fā)審會(huì)過(guò)程向公眾公開(kāi)。 降低證券期貨業(yè)門檻 肖鋼表示，為促進(jìn)證券期貨服務(wù)業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力，將建立機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)牌照管理體系。適應(yīng)綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，實(shí)施公開(kāi)透明、進(jìn)退有序的證券期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度。公開(kāi)各類業(yè)務(wù)的牌照準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、條件，制定并公示相應(yīng)業(yè)務(wù)規(guī)范，（下轉(zhuǎn)A02版） （上接A01版）向符合條件的機(jī)構(gòu)開(kāi)放，逐步解決大市場(chǎng)與小行業(yè)的矛盾。打破證券、期貨、基金等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)相互割裂的局面，允許相關(guān)機(jī)構(gòu)交叉申請(qǐng)業(yè)務(wù)牌照。區(qū)分公募和私募，探索建立與私募業(yè)務(wù)相適應(yīng)的業(yè)務(wù)牌照管理方式，明確投資者適當(dāng)性要求，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，支持私募業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。 證券期貨業(yè)門檻將降低。肖鋼提出，放寬證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入。擴(kuò)大行業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，支持符合條件的主體設(shè)立證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，形成國(guó)有、民營(yíng)、內(nèi)資、外資并存的多元化競(jìng)爭(zhēng)格局和優(yōu)勝劣汰機(jī)制。大力發(fā)展專業(yè)證券投資機(jī)構(gòu)，支持社會(huì)保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等長(zhǎng)期資金委托專業(yè)機(jī)構(gòu)投資運(yùn)營(yíng)，拓寬資金進(jìn)入資本市場(chǎng)的渠道。 另外，將按照準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單的管理模式，推動(dòng)相關(guān)法律法規(guī)修改，并在此基礎(chǔ)上逐步放寬證券期貨業(yè)外資準(zhǔn)入限制，取消外資金融機(jī)構(gòu)持股比例限制，允許外資證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立獨(dú)資子公司或分公司，取消合資公司業(yè)務(wù)牌照限制。支持境內(nèi)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過(guò)跨境并購(gòu)和開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)做強(qiáng)做大。 肖鋼提出，證監(jiān)會(huì)將支持中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展。要逐步推進(jìn)原則監(jiān)管，增強(qiáng)監(jiān)管規(guī)則的彈性和包容性，最大限度減少對(duì)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)活動(dòng)和內(nèi)部事務(wù)的管理。支持證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)和客戶需求，依法自主開(kāi)展業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、豐富產(chǎn)品種類、提升服務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益。豐富證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)組織形式，鼓勵(lì)特色化經(jīng)營(yíng)、差異化發(fā)展。規(guī)范發(fā)展證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)柜臺(tái)業(yè)務(wù)，穩(wěn)步發(fā)展機(jī)構(gòu)間市場(chǎng)。促進(jìn)會(huì)計(jì)審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)增信機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量和公信力。促進(jìn)證券投資基金管理公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。支持引導(dǎo)證券期貨服務(wù)業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。 此外，肖鋼表示，證監(jiān)會(huì)黨委經(jīng)認(rèn)真研究，擬適當(dāng)調(diào)整會(huì)機(jī)關(guān)的一些部門，有關(guān)方案還有待中央編辦和國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)。在獲批后的實(shí)施過(guò)程中，會(huì)涉及一些部門和人員的調(diào)整。