基金新產品瞄準互聯(lián)網金融+多空分級產品

每經記者 董華 發(fā)自深圳

還記得2013年初，曾經有基金公司放出這樣的豪言：“今年我們要發(fā)行30只新產品！”然而，一年之后回過頭來看，雖然一些基金公司發(fā)行的產品不少，但最終收效不大。

面對互聯(lián)網金融帶來的巨大沖擊，2014年基金公司或許會更加務實，更加重視產品效益而非單純地追求發(fā)行數量。

近兩年基金產品創(chuàng)新不斷：2012年，短期理財產品搶占市場；2013年，保證金貨幣、黃金ETF、指數分級和余額寶等創(chuàng)新產品各顯神通?？偨Y這兩年主要創(chuàng)新產品的類型，均屬固定收益類產品，主要創(chuàng)新的點也延伸到了服務方式上，比如余額寶，把客戶體驗提升到了一個極致。

《每日經濟新聞》記者了解到，2014年的新產品發(fā)行暫無亮點。而在產品的發(fā)行數量上，基金公司也紛紛表示將有所下降，主要致力于質量的提升。

具體來看，互聯(lián)網金融仍然將是大多數基金公司摸索的一個重要領域，另一個是還在審批中的多空分級產品，目前雖然尚沒有一家公司獲得批文，但該產品的誘惑力依然不減，多家基金公司對其給予厚望。

產品創(chuàng)新暫無亮點

“和2013年熙熙攘攘的產品創(chuàng)新不同，新一年的基金發(fā)行市場暫時還沒有發(fā)現多少亮點?！比A南某基金公司產品部人士對記者表示。

從2013年的基金市場來看，產品創(chuàng)新的呼喊聲似乎已經蓋過了收益率不錯的股票型基金。而2013年主要的創(chuàng)新方向發(fā)生了一個非常大的變化，以前基金公司可能更注重的是基金產品的投資標的、投資策略等方面的創(chuàng)新，而2013年則主要是在產品的服務上大做文章。

但 《每日經濟新聞》記者了解到，關于2014年基金發(fā)行，大多數基金公司目前的表現都是比較茫然，除了互聯(lián)網金融這塊仍在探索之外，在其他的產品創(chuàng)新上暫時沒有太多想法。

據了解，華安基金2014年將發(fā)行的產品定在兩個方向，一個是海外指數，比如納斯達克等；一個是固定收益類產品，主要還是支付功能的一個延伸。天弘基金2014年在新產品發(fā)行方面，一是繼續(xù)余額寶的創(chuàng)新，另一個是借鑒余額寶的經驗，開發(fā)一些結合客戶生活需要，注重客戶體驗的新產品。銀華基金繼續(xù)專注于自己擅長的分級產品，對于互聯(lián)網金融的態(tài)度比較淡然。易方達和南方等大型基金公司則表示，新一年在互聯(lián)網金融方面仍然會不遺余力地探索，一切以客戶需求為主。

“要講產品創(chuàng)新的點在哪里，目前很難說，互聯(lián)網金融肯定是一個創(chuàng)新方向，具體還要在和客戶的接觸中找到客戶真實需求來進行產品的設計。”上述基金公司產品部人士表示。

該人士同時指出，伴隨著金融行業(yè)的變革，基金公司將加強和銀行、券商、保險等機構的合作，比如以前和銀行之間的合作主要是產品銷售，而未來將在不同區(qū)域、不同客戶間展開合作。

此前，基金產品創(chuàng)新在產品的投資方向和策略上不斷細分，直到不能找出可以發(fā)行的點；如今在服務方式上進行不斷探索，而在余額寶達到極致之后，產品創(chuàng)新似乎又走進了一個死胡同。事實上，基金公司產品最終目的還是為客戶獲得收益，創(chuàng)新的根本目的仍是為客戶投資增值保值，如果一味地在產品服務方式上創(chuàng)新，最終背離了當初的愿望，又會走入另一個死胡同。

發(fā)行數量將有所控制

《每日經濟新聞》了解到，相比2013年基金產品的火爆發(fā)行，2014年各大基金公司在新產品的發(fā)行數量方面將會有所控制。

近年來，伴隨著基金發(fā)行市場化改革的不斷推進，尤其是2013年，受益于證監(jiān)會取消基金產品審核通道制，普通基金產品審核程序大大簡化，審核期限縮短，基金公司可根據市場狀況決定申報產品數量和類型，新基金發(fā)行數量迎來爆發(fā)式增長。

不過，相比2013年的瘋狂，基金公司在2014年將不再以發(fā)產品數量奪天下。據悉，華夏、廣發(fā)、南方等各大基金公司均在新一年產品發(fā)行計劃中控制數量，側重于產品質量的提升。

上述基金公司產品部人士表示，各大基金公司在產品線的布局上已經基本完成，新一年在新產品的發(fā)行上將會轉變?yōu)橹匾曎|量，發(fā)行數量不會像2013年那樣爆棚。

《每日經濟新聞》記者了解到，2014年南方基金預計發(fā)行基金產品的類型比較均衡，將覆蓋固收、權益、指數、互聯(lián)網等主要產品類型，而且在1月份計劃發(fā)行醫(yī)藥保健、現金通、新優(yōu)享等三只新基金。

華南某基金公司副總對記者表示：“基金公司最初的幾年，都是以發(fā)新產品來贏得市場的，當時很多基金公司根本不管自己能不能做，以一種發(fā)了再說的態(tài)度做事，最典型的例子就是第一批出海的QDII損失慘重。而目前從量到質的追求，說明基金公司在向著一個良好的方向發(fā)展?！?/p>

“雖然股東對規(guī)模排名仍然有一些要求，排名壓力仍然存在，但是如今基金公司越來越理智。”北京某基金公司人士表示。

不過，新基金公司由于剛成立，業(yè)務還處于起步階段，規(guī)模仍然是重中之重。然而，基金公司格局已定，新基金公司的規(guī)模也比較難做上去。有基金公司人士表示，如果要想在市場上立足，必須走特色化道路，比如天弘基金，憑借余額寶“一招鮮，吃遍天”。

互聯(lián)網金融仍是焦點

雖然余額寶的神話不可復制，但互聯(lián)網金融仍是2014年基金公司發(fā)展的一個主要方向。

華安基金表示，未來會在固定收益類產品上繼續(xù)探索，主要還是以“貨幣+電商”的模式進行創(chuàng)新。事實上，華安的貨幣通就是支付功能延伸的一個開始，之后基金公司紛紛開始探索該領域，但是最后均被余額寶搶走了風頭。

其實，從2012年開始，基金公司就開始尋求向客戶需求轉變的通道?！笆袌龌幕鸸?，開始發(fā)現客戶需求為主導，產品設計更多靈感來源于客戶，而不是以產品為中心?！睒I(yè)內人士表示。

在余額寶之后，基金公司紛紛開始尋求和電商的合作之路，與騰訊、京東商城等展開了談判。南方基金表示，公司從戰(zhàn)略層面高度重視互聯(lián)網金融，專門成立了電子商務委員會。2014年將根據公司的統(tǒng)一部署，推出合適的互聯(lián)網基金產品。

“互聯(lián)網金融的目標只有一個——極致的客戶體驗?！蹦戏交鸨硎?，將在充分調研的基礎上推出客戶體驗最佳、交易方便快捷的互聯(lián)網產品。未來公司將根據互聯(lián)網平臺的特點進行 “產品定制”，一方面開發(fā)滿足互聯(lián)網客戶需求的產品，另一方面圍繞傳統(tǒng)產品增加配套功能，包括提升產品運作效率、增加消費支付功能等，改善客戶體驗。目前，仍以固定收益類品種為主，同時將根據市場變化，對產品設計做相應調整。

不過，并非所有基金公司均對互聯(lián)網金融感興趣。

銀華基金對于互聯(lián)網金融的態(tài)度則比較淡然，稱仍將專注于自己擅長的分級產品。另外，上海某基金公司人士表示，新一年將主要精力集中在對沖基金、多空分級，至于互聯(lián)網基金，會“走一步看一步”。

多空分級產品值得期待

《每日經濟新聞》記者調查了解到，有基金公司仍然把多空分級作為2014年的一個發(fā)展項目。上海某基金公司人士表示：“2014年，將主要致力于多空分級和對沖基金方面?！?/p>

眾所周知，2013年初，中歐基金上報了首只指數多空基金，而該基金還未出世，便已在產品創(chuàng)新領域掀起了熱議，然而該產品卻在申報半年之后仍未拿到批文而被擱置。

隨著監(jiān)管層思路的轉變，市場擔憂多空分級產品恐成“水中月”。

中歐基金內部人士對此也認為，多空分級產品這樣的創(chuàng)新力度大的產品，審批時間長一點也是可以理解的。

“雖然目前可以看到該產品申報的難度很大，但我們2014年仍然想要努力在該領域的創(chuàng)新上獲得一席之地?！鄙鲜錾虾；鸸救耸勘硎?。

事實上，除了中歐，還有多家基金公司積極參與到多空分級產品的創(chuàng)新大潮中。繼中歐之后，中海申報了一只滬深300指數雙向分級發(fā)起式基金，國泰也申報了一只滬深300指數多空分級發(fā)起式基金，廣發(fā)申報了中證500指數多空分級發(fā)起式，華夏申報了中證500多空分級發(fā)起式以及聯(lián)接基金和上市型貨幣市場多空分級發(fā)起式，匯添富也申報了滬深300指數多空分級發(fā)起式，諾安申報的滬深300指數多空分級發(fā)起式等。

據記者統(tǒng)計，目前市場上申報的多空分級產品數目已經接近20只，除了華夏和萬家申報的兩只固定收益類多空分級產品，其余全是權益類。

目前，這些上報的產品均被卡在證監(jiān)會，無一家獲得批文。

“主要還是考慮到風險，多空基金改變了以往分級基金的傳統(tǒng)，A類產品不再獲得約定收益率，而是成為做空份額，B類做多，兩個份額風險均提升，監(jiān)管層出于謹慎性原則不敢隨便放開。”某業(yè)內人士表示，“另外，該產品創(chuàng)新力度太大，對于基金公司是否有能力做好該類產品，監(jiān)管層也有自己的擔心?！?/p>

不過，市場對該類產品的渴望卻非常強烈。而從目前來看，上報多空分級產品的公司都已經得到了反饋。