重慶銀行H股今掛牌或引城商行仿效

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海

在籌劃A股上市多年未成行后，重慶銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港H股上市。今日，重慶銀行在香港聯(lián)交所正式掛牌上市。昨日（11月5日），重慶銀行在其官網(wǎng)發(fā)布H股配發(fā)結(jié)果公告顯示，目前重慶銀行已完成定價(jià)，每股6港元，公開(kāi)發(fā)售部分超額認(rèn)購(gòu)8.81倍。與之類似，徽商銀行也是由A股未果，轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股。

對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，受資本緊張約束，A股市場(chǎng)IPO一直又未見(jiàn)進(jìn)展，一些急需融資的銀行不得不赴港尋求H股上市。

超額認(rèn)購(gòu)近8倍

重慶銀行招股文件顯示，此次發(fā)行的股份數(shù)目約為7.07億H股，發(fā)售價(jià)格定位每股5.6港元~6.5港元之間?？磥?lái)此次6港元的定價(jià)基本符合預(yù)期。

公告稱，此次共收到15879份根據(jù)香港公開(kāi)發(fā)售提交的有效申請(qǐng)，認(rèn)購(gòu)了共6.2358億股股份，相當(dāng)于根據(jù)香港公開(kāi)發(fā)售初步可供認(rèn)購(gòu)的7075.2萬(wàn)股香港發(fā)售股份的約8.81倍。高于2010年在港上市的農(nóng)行和重慶農(nóng)商行，成為近3年在港上市的銀行中超額倍數(shù)最多的一家。

按發(fā)售價(jià)每股6港元算，經(jīng)扣除在全球發(fā)售出售銷售股份的所得凈募集資金；及全球發(fā)售的相關(guān)承銷傭金及其他估計(jì)開(kāi)支后，并假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，重慶銀行將收取的全球發(fā)售所得凈募集資金估計(jì)約為38.01億港元。

在公開(kāi)發(fā)售H股之前，重慶銀行就已確立了三家基石投資者：加拿大國(guó)民銀行、中國(guó)財(cái)富金融控股公司、重慶北恒投資發(fā)展公司。

此外，國(guó)際配售部分也吸引了大量國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者的下單。包括國(guó)內(nèi)液晶顯示領(lǐng)域企業(yè)京東方，加拿大國(guó)民銀行和馬來(lái)西亞豐隆銀行等國(guó)外金融機(jī)構(gòu)。國(guó)際配售也出現(xiàn)超額認(rèn)購(gòu)，最終發(fā)售股份數(shù)目確定為6.368億股H股。

赴港上市亦存風(fēng)險(xiǎn)

除了重慶銀行，徽商銀行也即將在香港聯(lián)交所掛牌上市。根據(jù)目前的時(shí)間表，徽商銀行H股IPO將于11月6日定價(jià)，11月12日掛牌。

據(jù)其招股說(shuō)明書，徽商銀行H股發(fā)行價(jià)格區(qū)間定在每股3.47港元~3.88港元之間，對(duì)應(yīng)市凈率約在0.92~1.01倍，籌資規(guī)模介于91億~101億港元之間，這令徽商銀行成為香港最近三年內(nèi)籌資規(guī)模最大的中資銀行。與重慶銀行情況類似，徽商銀行也是由A股未果，轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股，且均獲知名產(chǎn)業(yè)資本垂青。

對(duì)此，郭田勇在接受記者采訪時(shí)表示，由于受資本緊張約束，A股市場(chǎng)IPO一直又未見(jiàn)進(jìn)展，一些急需融資的銀行不得不赴港尋求H股上市，“這在國(guó)際上對(duì)銀行品牌的提升也是一種幫助。”

中銀國(guó)際分析師孫鵬也告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“這是沒(méi)辦法的選擇，A股自從北京銀行之后再?zèng)]有城商行上市，這些年城商行一直是很缺錢的。”

“城商行這類中小型銀行，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能力一般比大行要強(qiáng)，所以投資者對(duì)其未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的預(yù)期比較高。”郭田勇告訴記者，城商行將來(lái)都應(yīng)該專注做小微業(yè)務(wù)，重點(diǎn)服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、社區(qū)銀行等方式進(jìn)一步做好小微業(yè)務(wù)。

郭田勇還表示，重慶銀行和徽商銀行“棄A轉(zhuǎn)H”之舉，很可能引來(lái)其他內(nèi)資銀行仿效。不過(guò)，孫鵬認(rèn)為赴港上市亦存在很大風(fēng)險(xiǎn)，“目前來(lái)講國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境還可以，重慶銀行和徽商銀行選擇的時(shí)點(diǎn)相對(duì)比較合適。但如果未來(lái)市場(chǎng)出現(xiàn)變化，尤其是未來(lái)受美國(guó)退出QE的影響，境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還是很大的。”