破發(fā)潮難阻赴港上市熱

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 沙斐 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 沙斐 發(fā)自上海

盡管此前上市的不少內(nèi)房股股價跌破招股價,但破發(fā)潮并未影響到內(nèi)地房企新一輪赴港上市的熱情。《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，目前，在新一批上市的名單中，除了已經(jīng)在招股的公司包括景瑞地產(chǎn)和毅德控股外，預(yù)計另有4家內(nèi)房企在港交所排隊上市。

據(jù)大智慧通訊社獲得的IPO資料顯示，近期欲赴港上市的內(nèi)地房企，預(yù)計募資總額將超過100億港元。匯業(yè)證券策略師岑智勇認為，內(nèi)房企赴港上市，主要基于自身的需求。“由于近期內(nèi)地部分房企銷售數(shù)字不佳，內(nèi)房企急需資金拓展業(yè)務(wù)，上市集資是其中一個方法。”

內(nèi)房企紛紛赴港上市/

景瑞地產(chǎn)日前公布了招股說明書，公司擬全球發(fā)售3.13億股股票，最高發(fā)售價5.48港元，募資不超過17.18億港元。按照計劃，公司股票將于10月31日正式在港交所交易。

招股書顯示，在景瑞地產(chǎn)此次公開發(fā)售的3.13億股股票中，10%將于香港公開發(fā)售，90%為國際配售。亞洲私募股權(quán)投資基金RRJCapital將斥資5000萬美元認購，成為景瑞地產(chǎn)的基礎(chǔ)投資者。RRJCapital剛于上周投資5000萬美元入股另一家在港上市的內(nèi)地房企旭輝集團，其以1.52港元/股認購了旭輝新發(fā)行的約2.57億股新股。

克而瑞研究中心研究總監(jiān)薛建雄告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，景瑞未來可能會和其他房企一樣，重點在一、二線城市發(fā)展，公司必須通過大量資金獲得土地資源，提升企業(yè)競爭力。

招股書也顯示，景瑞地產(chǎn)此次所募集資金90%將運用于市場成熟、需求旺盛的南京、蘇州、杭州、寧波及紹興收購新項目或開發(fā)用地，剩下10%的資金作為營運資金及其他一般企業(yè)用途。

除景瑞地產(chǎn)外，毅德控股也于10月18日公開招股，擬募集資金14.2億~18.8億港元。

公開資料顯示，力高地產(chǎn)計劃于2013年四季度赴港上市，預(yù)計募集資金15.6億港元；國瑞地產(chǎn)預(yù)計于2013年年底前招股并上市，計劃募資15.6億港元。

另外，還有利福地產(chǎn)、金輝中國、山東金山地產(chǎn)、重慶協(xié)信等內(nèi)房企在香港排隊上市。

“赴港上市是內(nèi)地房企轉(zhuǎn)型的一個契機。”薛建雄表示，從資本市場上拿到錢后，可以去競爭地塊，然后倒逼團隊提升產(chǎn)品、品牌和營銷的系統(tǒng)打造能力，最后變成有競爭力的房地產(chǎn)企業(yè)。

香港內(nèi)房股頻頻破發(fā)/

讓投資者意外的是，自去年11月內(nèi)地房企赴港上市開閘以來，目前成功上市的企業(yè)中，一度僅旭輝控股和五洲國際“保發(fā)”。

但即使股價越來越便宜，內(nèi)地房企仍然前赴后繼涌向港股市場。匯業(yè)證券策略師岑智勇認為，“由于近期內(nèi)地房地產(chǎn)銷售數(shù)字不佳，內(nèi)房股急需資金拓展業(yè)務(wù)，上市集資是其中一個方法。”

今年9月，內(nèi)地樓價普漲，但已上市的內(nèi)房股股價，似乎未有上升。岑智勇指出，若公司的經(jīng)營模式不清晰，不受投資者歡迎的話，股價表現(xiàn)也將受到影響。

對于內(nèi)地房企來說，能在港股上市，意味著打開了新的擴張渠道和平臺。“上市融資本身不是唯一目的，內(nèi)地企業(yè)出海上市，是一次資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。”中原地產(chǎn)研究咨詢部總監(jiān)宋會雍認為，目前內(nèi)地房地產(chǎn)投資空間在減小，房企投資回歸一、二線城市，就是一個很明顯的信號。

來自中國海外投資聯(lián)合會一項數(shù)據(jù)顯示，2012年以來，包括碧桂園、中國建筑、中國鐵建、萬科、綠地、萬通、中坤在內(nèi)的十余家大型房企，已在海外有房地產(chǎn)項目或確定投資計劃，投資規(guī)模已達幾百億美元。

同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉表示，內(nèi)地房企出海不僅僅是戰(zhàn)略布局上的考慮，更重要的是想利用銷售渠道的資源優(yōu)勢，吸引高端職業(yè)客群到海外置業(yè)投資，從而這些房企也可以在這個細分市場上獲得收益。