基金專戶一對(duì)多業(yè)績(jī)分化 首尾差距逼近60個(gè)百分點(diǎn)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李凱 發(fā)自成都    

每經(jīng)記者 李凱 發(fā)自成都

來(lái)自中登公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，自去年11月以來(lái)，基金公司專戶開(kāi)戶數(shù)呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。今年9月基金專戶新增A股開(kāi)戶數(shù)達(dá)到214戶，首次邁過(guò)200戶。

不過(guò)，2013年，公募開(kāi)放式偏股型基金的業(yè)績(jī)卻正上演著冰火兩重天的戲碼。來(lái)自Wind資訊的數(shù)據(jù)表明，截至10月18日，偏股型基金中分列首尾的業(yè)績(jī)差距已超過(guò)100個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，2013征途早已過(guò)半，秘而不宣的非公募業(yè)務(wù)，尤其是基金公司專戶一對(duì)多業(yè)務(wù)，又會(huì)展現(xiàn)怎樣的格局，持續(xù)低迷還是星光閃爍？幾乎站在同一起跑線的傳統(tǒng)大型基金公司、中小型基金公司尤其是新基金公司能否平分秋色？

答案，即將在由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社主辦，11月底舉行的“2013中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金”的評(píng)選活動(dòng)中予以最終揭曉。

偏股型一對(duì)多業(yè)績(jī)分化

“傳統(tǒng)專戶一對(duì)多業(yè)績(jī)并不是特別突出，有的甚至做不過(guò)公募業(yè)務(wù)，這使得基金公司原先的老客戶相繼流失。靈活配置型一對(duì)多的日子更難受，產(chǎn)品缺乏號(hào)召力，有些傳統(tǒng)老專戶到期后也沒(méi)有再做了?！比A南地區(qū)某基金公司專戶銷售人員表示。

事實(shí)上，據(jù)每經(jīng)研究院的不完全統(tǒng)計(jì)，自今年初至8月30日，共有94只偏股型專戶一對(duì)多 （不含通道業(yè)務(wù)）全部實(shí)現(xiàn)正收益。其中，運(yùn)作滿一年的47只一對(duì)多，同期收益率平均水平為19.58%。

和公募業(yè)務(wù)一樣，一對(duì)多業(yè)績(jī)的分化也同樣難以避免。根據(jù)每經(jīng)研究院不完全統(tǒng)計(jì)顯示，今年前八個(gè)月，表現(xiàn)最好的專戶一對(duì)多為華商成長(zhǎng)優(yōu)選3號(hào)，收益率為66.32%。截至8月底，其單位凈值為1.8796元。而嚴(yán)重踏空市場(chǎng)的同類型某專戶一對(duì)多今年以來(lái)的收益只有個(gè)位數(shù)，偏股型一對(duì)多首尾業(yè)績(jī)差距逼近60個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，由每經(jīng)研究院獨(dú)家搜集的數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，上述專戶產(chǎn)品中，共有11只一對(duì)多在前八月中斬獲了超過(guò)40%的收益，其中有3只專戶一對(duì)多產(chǎn)品的收益率超過(guò)60%。此外，同期實(shí)現(xiàn)了超過(guò)20%正收益的專戶一對(duì)多數(shù)量，并不在少數(shù)。而個(gè)別基金公司在二季度新發(fā)行的偏股型專戶產(chǎn)品，未能準(zhǔn)確把握市場(chǎng)節(jié)奏，成立至今已有小幅虧損。

債券一對(duì)多集體失落

和偏股型一對(duì)多出現(xiàn)業(yè)績(jī)分化相比，債券型一對(duì)多則是集體失落，不復(fù)2012年度的榮光。

由每經(jīng)研究院獨(dú)家搜集的數(shù)據(jù)顯示，運(yùn)作滿一年的25只普通型債券基金，今年前八個(gè)月的平均收益率只有3.5%。最高的債券型專戶一對(duì)多，期間收益率也只有5%左右。相比之下，表現(xiàn)最好的債券型專戶一對(duì)多在去年前7個(gè)月的收益率就已達(dá)到15%。更有些令人意外的是，有些于2013年一季度新成立的債券型專戶產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了輕微虧損。此外，運(yùn)作滿一年的債券型分級(jí)專戶，在2013年前八個(gè)月錄得的平均正收益也只有4.98%。

金鼎獎(jiǎng)?wù)搲喟槎?/p>

盡管來(lái)自中登公司的開(kāi)戶數(shù)顯示，基金公司的專戶業(yè)務(wù)正在蓬勃發(fā)展。但事實(shí)上，多家基金公司的專戶投研人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，自基金專戶業(yè)務(wù)范圍全面松綁后，僅僅依靠收取廉價(jià)的通道費(fèi)，并不體現(xiàn)投研能力的通道業(yè)務(wù)成為基金專戶業(yè)務(wù)的主流。

另一方面，每經(jīng)研究院搜集的數(shù)據(jù)顯示，盡管通道業(yè)務(wù)的數(shù)量大幅上升，但還是有不少基金公司轉(zhuǎn)向?qū)?chuàng)新品種的開(kāi)拓，期貨、對(duì)沖領(lǐng)域的專戶產(chǎn)品數(shù)量已較以往明顯增加。北京某基金公司推出的一款托管于工行的專戶對(duì)沖產(chǎn)品，今年前8個(gè)月的收益率達(dá)到了28%，累計(jì)收益率超過(guò)30%，處于同類產(chǎn)品領(lǐng)跑地位。而個(gè)別基金公司推出的對(duì)沖產(chǎn)品同期收益率也都在10%以上。

毋庸置疑，如何構(gòu)建自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力；如何給予自身準(zhǔn)確的定位；如何在大資管時(shí)代分得一杯羹，顯然是基金公司及其子公司不得不去思考的問(wèn)題。背靠實(shí)力股東占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)的銀行系基金公司，利用資金池、票據(jù)、非標(biāo)債權(quán)等業(yè)務(wù)，正以令同行眼羨的速度，滾雪球般地加速擴(kuò)張，而沒(méi)有強(qiáng)力股東支持的基金公司則是在煞費(fèi)苦心地思索未來(lái)的發(fā)展路徑。

由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社主辦，并將于11月底舉行的 “2013中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金”評(píng)選活動(dòng)，不僅將對(duì)2013年基金專戶一對(duì)多的表現(xiàn)給予甄選評(píng)定，同時(shí)也將針對(duì)目前基金行業(yè)發(fā)展的焦點(diǎn)話題展開(kāi)討論。

“2013中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金”評(píng)選及中國(guó)基金業(yè)領(lǐng)袖論壇，與您相約11月，共同關(guān)注未來(lái)基金業(yè)的發(fā)展藍(lán)圖。