年度十佳評(píng)選 尋找中國(guó)最杰出私募基金

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉 宋戈    

每經(jīng)記者 朱秀偉 宋戈

二十多年前，弱小的他，懵懂無(wú)知；二十多年后，他頑強(qiáng)生長(zhǎng)，一度成為全球第二大股票市場(chǎng)，他就是中國(guó)股市。曾記否，中國(guó)投資人常常為了大洋彼岸的美股交易徹夜不眠；現(xiàn)如今，華爾街巨鱷們已不得不關(guān)注中國(guó)股市的一舉一動(dòng)。

從管理層如履薄冰，建立完善交易規(guī)則、監(jiān)管制度，到中介機(jī)構(gòu)奮發(fā)進(jìn)取為優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市保駕護(hù)航，再到各類(lèi)投資者眾人拾柴，拿出真金白銀為曾經(jīng)尚不成熟的A股市場(chǎng) “買(mǎi)單”，中國(guó)股市的成長(zhǎng)，離不開(kāi)各方參與者的苦心孤詣。

在推動(dòng)A股市場(chǎng)發(fā)展的各股力量中，后起之秀的中國(guó)私募基金，正扮演著越來(lái)越重要的角色。從最開(kāi)始的趙丹陽(yáng)、裘國(guó)根、林園、但斌，再到如今的王亞偉、徐翔，過(guò)去數(shù)年間，越來(lái)越多的業(yè)界高手加入到私募大軍中，“公轉(zhuǎn)私”的浪潮仍未停止。私募已然成為A股市場(chǎng)最具活力，最“生猛”的力量，這些私募明星們，手握上千億的資金在A(yíng)股沖殺，風(fēng)雨兼程，蕩氣回腸。

然而，近幾年來(lái)，在經(jīng)歷第一只陽(yáng)光私募基金“赤子之心”的清盤(pán)，再到信托證券賬戶(hù)的關(guān)閉、公募基金一對(duì)多的開(kāi)閘、TOT的發(fā)行等等一系列變革之后，中國(guó)私募行業(yè)正不斷受到政策、法規(guī)、市場(chǎng)的沖擊。即便如此，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)私募證券的規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2000億元，呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的局面。

其中，2013年，對(duì)中國(guó)私募業(yè)而言尤其值得隆重一書(shū)。

6月1日，新《證券投資基金法》正式實(shí)施，私募基金納入法律監(jiān)管范疇，新增的第十章共10條規(guī)范對(duì)象為非公開(kāi)募集基金。至此，中國(guó)私募終于取得了合法 “身份證”，成為正規(guī)軍。與此同時(shí)，新的《基金法》也掃清了私募基金轉(zhuǎn)公募的法律障礙。包括星石投資等在內(nèi)的不少一線(xiàn)私募已是摩拳擦掌，大有與公募基金一較高下之勢(shì)。

此外，證監(jiān)會(huì)在今年還起草了《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，對(duì)私募基金的登記、業(yè)務(wù)規(guī)范、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等有了詳細(xì)的規(guī)定。

不過(guò)，同絕大多數(shù)新生事物一樣，并不成熟的私募江湖也存在魚(yú)龍混雜、信息不透明、投研能力低下、投資者利益被侵害等現(xiàn)象。

2013年2月1日，在天津信托啟動(dòng)的受益人大會(huì)上，僅僅成立66天的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品“天信沐雪巴菲特一號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃”被提前終止，成為“最短命私募”。清盤(pán)原因是管理方發(fā)生“內(nèi)訌”。此外，還有極少數(shù)私募經(jīng)理因內(nèi)幕交易、“搶帽子”、操縱股價(jià)等原因，最終身敗名裂，甚至身陷囹圄。

對(duì)于私募基金持有人而言，遭遇上述私募界“黑天鵝”事件畢竟屬于小概率事件。事實(shí)上，投資者更大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于私募產(chǎn)品業(yè)績(jī)巨大的不穩(wěn)定性，因?yàn)闃I(yè)績(jī)波動(dòng)無(wú)從避免。

對(duì)私募巨頭們的境遇進(jìn)行梳理后，我們不難發(fā)現(xiàn)，要成為私募界的“常青樹(shù)”有多么的艱難。

“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”，是每年私募業(yè)績(jī)榜單最顯著的特征。2009年冠軍為新價(jià)值的羅偉廣，在2012年他卻收獲了旗下產(chǎn)品排名墊底的難堪成績(jī)；2010年冠軍則是南京世通常士杉，2012年，常士杉管理的世通8、9期因業(yè)績(jī)被強(qiáng)制清盤(pán)，如今當(dāng)年的冠軍世通資產(chǎn)甚至已改名為“康莊資產(chǎn)”。

2011年的冠軍是呈瑞投資，隨后不僅業(yè)績(jī)風(fēng)光不再，今年9月底，有媒體報(bào)道呈瑞投資已名存實(shí)亡，掌門(mén)人已經(jīng)移民加拿大。2012年私募冠軍銀帆投資也同樣出現(xiàn)了團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定，經(jīng)歷較大的人事變動(dòng)。

相比已擁有百年歷史的海外市場(chǎng)，A股市場(chǎng)僅新生20余載，哪些資產(chǎn)管理人能經(jīng)受住時(shí)間的考驗(yàn)，長(zhǎng)期跑贏(yíng)市場(chǎng)，為投資者代言，為投資者利益守望？為尋找中國(guó)最杰出的私募基金，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》舉辦的“2013年度中國(guó)十佳私募基金”評(píng)選活動(dòng)火熱揭幕。