“蹺蹺板”行情上演 國(guó)債期貨盤中創(chuàng)新高

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈    

每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈

在連續(xù)數(shù)日上漲之后，昨日（9月17日)A股四大指數(shù)以全線下跌讓投資者再度感受到了資本市場(chǎng)的波云詭譎。

然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，昨日國(guó)債期貨市場(chǎng)相比A股則體現(xiàn)出“蹺蹺板效應(yīng)”，出現(xiàn)上市以來難得的上攻，其中TF1312合約更是在盤中一度沖破上市首日高點(diǎn)，在創(chuàng)紀(jì)錄的同時(shí)，3大合約收盤后持倉(cāng)量也出現(xiàn)環(huán)比53.17%的大增。

三合約持倉(cāng)環(huán)比增53%

昨日A股四大指數(shù)全部收綠，其中滬指收于2185.56點(diǎn)，跌幅達(dá)到2.05%，深成指報(bào)收8493.78點(diǎn)，跌幅為1.91%。

而國(guó)債期貨市場(chǎng)則是另一番景象。盤面顯示，TF1312、TF1403、TF1406三大合約均出現(xiàn)沖高回落走勢(shì)，均在上午收盤前沖到全天最高點(diǎn)，其中TF1312合約可謂表現(xiàn)“神勇”，當(dāng)天振幅0.76%，成交量22275手，最高觸及94.558元，超過上市首日最高價(jià)，最終該合約收于94.234元，漲幅0.4%。

另外，TF1403、TF1406兩個(gè)合約，盤中分別上摸到94.648元和94.696元，全天成交量分別為528手和137手，最終分別收于94.044元和94.396元，漲幅分別為0.07%和0.37%。

從盤后持倉(cāng)量來看，TF1312、TF1403、TF1406三合約持倉(cāng)量分別為5022手、166手和98手，合計(jì)為5286手。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這一數(shù)據(jù)不僅較前一個(gè)交易日的3451手環(huán)比增長(zhǎng)53.17%，同時(shí)也創(chuàng)出國(guó)債期貨上市以來單日持倉(cāng)新高。

對(duì)此，一位期貨公司研究員表示，由于國(guó)債期貨與股市有“蹺蹺板效應(yīng)”，所以昨日表現(xiàn)在意料之中。資金面上，央行公開市場(chǎng)昨日開展80億元7天期逆回購(gòu)操作，如果今日央行公開市場(chǎng)操作缺席，則本周公開市場(chǎng)將凈回籠資金80億元，為連續(xù)三周凈回籠。但考慮到目前流通性較為充裕，資金面不會(huì)因此受到太大沖擊。

從消息面看，有消息稱銀行或在今年內(nèi)缺席國(guó)債期貨市場(chǎng)，這一“天然空頭”的缺席也增強(qiáng)了多頭的信心。操作上，雖然國(guó)債期貨放量上行，但仍可能面臨較大拋壓，建議暫離場(chǎng)觀望。

期指升水 中證加倉(cāng)IF1309

從昨日的股指期貨情況來看，表現(xiàn)就不如國(guó)債期貨那么受用。IF1309、IF1310、IF1312合約分別下挫1.62%、1.74%、1.65%，收于2440.4點(diǎn)、2443.2點(diǎn)和2459點(diǎn)。然而，相較滬深300指數(shù)2427.32點(diǎn)的收盤點(diǎn)位，三大指數(shù)悉數(shù)升水，且前兩者升幅分別為12.88點(diǎn)和15.88點(diǎn)。

從持倉(cāng)情況看，雖然IF1309合約交割順延至9月23日（下周一），但這并沒有阻止席位大規(guī)模移倉(cāng)，IF1309合約持倉(cāng)量從上一個(gè)交易日的47403手降至30464手，而IF1310和IF1312合約的持倉(cāng)量則分別從上一個(gè)交易日的43326手和12710手上升到了55361手和13733手。需要指出的是，從整體持倉(cāng)來看，上述三個(gè)合約99558手的總量結(jié)束了之前連續(xù)4個(gè)交易日持倉(cāng)保持在10萬(wàn)手以上的局面，整體縮量。

昨日IF1309合約多空前20名席位分別減倉(cāng)11567手和11619手；在IF1310合約中分別加倉(cāng)8651手和10650手；在IF1312合約上同樣加倉(cāng)1094手和1313手。從上述數(shù)據(jù)對(duì)比來看，多頭前20名席位顯然出現(xiàn)移倉(cāng)后未及時(shí)加倉(cāng)的情況，而空頭前20名席位不但彌補(bǔ)了移倉(cāng)部分，還增倉(cāng)344手。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在IF1309合約上，多數(shù)席位都忙著移倉(cāng)，多頭持倉(cāng)最多的中證期貨卻在該合約上增倉(cāng)248手，顯得非常特立獨(dú)行。

一位期貨公司研究員指出，還有一個(gè)交易日就是中秋假期，而在此次假期中美聯(lián)儲(chǔ)將召開議息會(huì)議，是決定QE退出與否的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)。如此大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)令投資者觀望情緒漸濃，節(jié)日避險(xiǎn)成為主流，預(yù)計(jì)節(jié)前多空雙方都不會(huì)有大動(dòng)作，期指出現(xiàn)振蕩走勢(shì)的可能性較大。