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姜洋談國債期貨上市 這是一個標志

上海證券報 2013-09-06 09:02:22

 

目前我國已經(jīng)上市31個商品期貨品種,繼續(xù)加快推進原油期貨市場建設,目前大量協(xié)調工作正在進行;還將推動鐵礦石期貨的上市,加大對期權、指數(shù)等場內金融衍生品的研發(fā)力度

2012年64家證券公司利用股指期貨進行風險對沖。有關研究表明,在不考慮其他因素的情況下,股指期貨使股市波動下降了25%左右

 

作為我國利率期貨的首個品種,國債期貨于今日正式上市交易。中國證監(jiān)會副主席姜洋昨日在“2013金融街(000402)論壇”上表示,國債期貨是我國資本市場建設取得的重要成果,是推動利率市場化改革的又一個實質性行動,也是我國期貨衍生品市場發(fā)展邁上一個新臺階的標志。

姜洋表示,國債期貨是管理國債價格波動風險的金融衍生工具,是利率衍生品種最基本的產(chǎn)品,在國際金融市場上早已經(jīng)普遍應用。市場參與者可以通過參與國債期貨套息保值熨平價格波動。

同時,推出國債期貨,也有利于建立市場化的定價機制,完善國債發(fā)行體制,推進利率市場化改革,引導資源優(yōu)化配置,可為金融機構提供更多的避險工具和資產(chǎn)配置方式,完善金融機構創(chuàng)新機制,增強其服務實體經(jīng)濟的能力。

姜洋透露,下一階段中國證監(jiān)會將積極推動《期貨法》立法工作,在進一步夯實期貨和衍生品市場基礎性制度的同時,重點做好四方面工作:

一是進一步拓展大宗商品期貨品種的覆蓋范圍。在已有31個大宗商品期貨品種的基礎上,繼續(xù)加快推進原油期貨市場的建設工作,目前大量協(xié)調工作正在進行當中;還將推動鐵礦石期貨的上市,同時加大對期權、指數(shù)等場內金融衍生品的研發(fā)力度。

二是確保國債期貨平穩(wěn)上市和安全運行,尤其做好跨市場的風險防范與監(jiān)管執(zhí)法工作。隨著市場產(chǎn)品增多,各種新工具、交易方式投入應用,監(jiān)管配合和協(xié)調的重要性也愈發(fā)突出,尤其跨市場產(chǎn)品,更需對風險有清晰的認識,要有更豐富的事前風險防范預案。

三是穩(wěn)步推進期貨衍生品市場對外開放,充分利用國內國際兩個市場、兩種資源。推動境外投資者參與金屬、原油期貨及衍生品市場的建設。目前有關部門正在加強研究,在人民幣未實現(xiàn)可自由兌換的情況下,如何讓境外投資者能夠比較便捷地參與我國原油期貨市場。

   四是守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風險的底線,加強監(jiān)管和稽查執(zhí)法。通過維護市場“三公”原則來維護投資者的合法權益,促進資本市場健康發(fā)展。

姜洋說,隨著商品期貨衍生品和金融期貨衍生品的深入發(fā)展,期貨衍生品市場已逐步成為我國多層次資本市場的重要組成部分。其功能既與股票、債券市場緊密聯(lián)系,又顯示出自己的獨特性。三者的改革與創(chuàng)新,共同推動了我國多層次資本市場向深度和廣度不斷拓展。

“從本質上看,期貨衍生品市場發(fā)展的推動力,始終是為了更好滿足實體經(jīng)濟和金融改革對資本市場日益多樣化的需求,這反映了資本市場由基本的投資和融資功能,向資產(chǎn)定價、資產(chǎn)管理及相應的流動性和風險管理功能逐步拓展的方向發(fā)展。”

目前我國已經(jīng)上市31個商品期貨品種,加上即將上市的動力煤期貨、雞蛋期貨、瀝青期貨等,已逐步形成了覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工等國民經(jīng)濟重要行業(yè)的產(chǎn)品體系。

姜洋指出,期貨市場在服務實體企業(yè)、增強金融管理能力、提升企業(yè)競爭力方面的作用已日益凸顯,而金融期貨市場的發(fā)展則有效提升了證券金融機構和投資者主動管理風險的能力。

他說,滬深300指數(shù)期貨上市以后,實現(xiàn)了對沖風險,鎖定收益的作用。2012年64家證券公司利用股指期貨進行風險對沖,較好管理了市場價格波動的風險,增強了市場的內在穩(wěn)定性。有關研究表明,在不考慮其他因素的情況下,股指期貨使股市波動下降了25%左右,促進了市場健康穩(wěn)定運行。 

 

原文:http://gzqh.hexun.com/2013-09-06/157774951.html

責編 何劍嶺

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