招行A股配股認(rèn)購(gòu)比例達(dá)96% H股融資預(yù)計(jì)10月進(jìn)行

以高達(dá)96.39%的認(rèn)購(gòu)比例，招商銀行(600036)A股配股發(fā)行成功，而接下來(lái)的H股配售亦蓄勢(shì)待發(fā)，預(yù)計(jì)將于10月完成發(fā)行。

A股配售獲高比例認(rèn)購(gòu)

昨日晚間，招行公告稱(chēng)，A股配股融資已于9月3日完成認(rèn)購(gòu)，至9月3日繳款結(jié)束日，有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量約為29.63億股，參與比例達(dá)到96.39%，高于70%的配售成功比例，共募集資金275.25億元。

而據(jù)記者從市場(chǎng)上了解，在8月28日至9月3日申購(gòu)繳款的五個(gè)交易日中，招行股東認(rèn)配踴躍，包括機(jī)構(gòu)股東和散戶(hù)均表現(xiàn)出極大的認(rèn)購(gòu)熱情，這反映出目前股東對(duì)招商銀行未來(lái)發(fā)展前景充滿信心。

而此次招行A股配股價(jià)格為每股9.29元，配股價(jià)對(duì)應(yīng)停牌前收盤(pán)價(jià)10.66元的折扣僅為12.85%，創(chuàng)下A股配股史上的最低水平。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，在如此低的配股折扣水平下，招行A股配股能取得如此高的參配率實(shí)屬不易。

H股融資預(yù)計(jì)10月進(jìn)行

接下來(lái)，按照招行A+H配股計(jì)劃，該行將隨即進(jìn)行H股配股融資，承銷(xiāo)方式為包銷(xiāo)。招行總行相關(guān)人士透露，預(yù)計(jì)10月完成H股配售發(fā)行。

根據(jù)招行目前的股本結(jié)構(gòu)，招行H股參與配售比例與A股相同，擬配售H股股份數(shù)量約為6.80億股。若按照融資計(jì)劃估算，招行在H股市場(chǎng)融資額上限約為63.4億元。

經(jīng)匯率折算后，相對(duì)于招行H股現(xiàn)在14.4港幣以上的股價(jià)，招行H股配股定價(jià)約有20%左右的折扣率水平。鑒于此，市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，當(dāng)前銀行股的市凈率約為1倍，具有相當(dāng)高的安全邊際，預(yù)計(jì)H 股配股的認(rèn)購(gòu)率也將保持較高水平。

事實(shí)上，若招行全體股東均按原持股比例參與認(rèn)購(gòu)，在融資額既定的情況下，則配股價(jià)格高低對(duì)股東的利益無(wú)差異性影響。如果股東不參與本次配股認(rèn)購(gòu)，其持有的招行股權(quán)比例將被攤薄。同時(shí)，由于配股價(jià)與招行股票的交易價(jià)格存在一定折讓?zhuān)涔沙龣?quán)將導(dǎo)致放棄配股的股東持有的招行股票市值縮水。 

原文：http://bank.hexun.com/2013-09-05/157737461.html