過半私募看空創(chuàng)業(yè)板 “回歸傳統(tǒng)”成主旋律

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 蒙湘林    

每經(jīng)記者 蒙湘林

上周滬指表現(xiàn)平穩(wěn)，既沒有高位飄紅，也沒有大幅下挫，整體仍表現(xiàn)為在2000點(diǎn)上下縮量震蕩格局，滬指一周上漲1.12%，周K線三連陽。然而，創(chuàng)業(yè)板指在此前周K線六連陽背景下，上周周K線收陰，全周下跌1.13%。

針對(duì)本周行情和板塊表現(xiàn)，不少投資人士觀點(diǎn)出現(xiàn)變化，此前頻頻唱多創(chuàng)業(yè)板的私募不約而同地提出要“回歸傳統(tǒng)”，對(duì)于地產(chǎn)、醫(yī)藥和消費(fèi)等傳統(tǒng)板塊熱情驟增。據(jù)一家私募網(wǎng)站調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，受訪私募中，有55.56%的人認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板將回調(diào)。他們觀點(diǎn)出現(xiàn)變化的原因和理由是什么？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱NBD）就此采訪了成都德源富錦投資張浩、北京鉑熠鴻立資產(chǎn)投資總監(jiān)陳志平、深圳市林園投資董事長(zhǎng)林園和廣州創(chuàng)勢(shì)翔研究總監(jiān)鐘志鋒。

四成私募看好中報(bào)行情

據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，超過半數(shù)的私募人士對(duì)于后市創(chuàng)業(yè)板并不看好，55.56%私募認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)巨大，將出現(xiàn)回調(diào)，僅11.11%私募認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板不會(huì)回調(diào)，另有33.33%私募則持不確定態(tài)度。不少私募認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板被瘋炒不是常態(tài)，難以持續(xù)，創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)在5月創(chuàng)業(yè)板指突破1000點(diǎn)時(shí)候已在逐漸累積。由于IPO重啟遲遲未開閘，另外市場(chǎng)又不斷出現(xiàn)新的概念炒作熱點(diǎn)，所以創(chuàng)業(yè)板一直處于瘋狂狀態(tài)。而一旦IPO重啟，在股票供給大幅增加后賺錢效應(yīng)必然減緩或扭轉(zhuǎn)，部分資金將轉(zhuǎn)戰(zhàn)打新市場(chǎng)，屆時(shí)中小盤股行情將面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，另有55.56%的受訪私募也擔(dān)心再融資會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成較大沖擊；有50%的私募認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)下行；對(duì)于中報(bào)業(yè)績(jī)，有66.67%的私募認(rèn)為中報(bào)業(yè)績(jī)將“符合預(yù)期”，認(rèn)為“高于預(yù)期”的僅有11.11%，有44.45%的私募看好中報(bào)行情機(jī)會(huì)，22.22%的私募認(rèn)為不存在中報(bào)行情。

林園：盯緊中藥治療概念

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從記者采訪的情況看，私募投資人士對(duì)于本周大盤行情預(yù)期仍以短期盤整為主，而對(duì)板塊機(jī)會(huì)，他們則指向傳統(tǒng)行業(yè)如地產(chǎn)、醫(yī)藥和消費(fèi)板塊等。

NBD：大盤圍繞2000點(diǎn)箱體震蕩格局已持續(xù)一個(gè)月，各位對(duì)后市如何判斷？

張浩：股市目前依然深受政策影響，從6、7月部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的比對(duì)來看，7月數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏于積極。因此未來較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，大盤或?qū)⒗^續(xù)在2000點(diǎn)上下波動(dòng)，維持盤整局面。

陳志平：我認(rèn)為大盤持續(xù)向好應(yīng)是大方向，8月還是會(huì)有一波行情出現(xiàn)，雖然從上周表現(xiàn)來看，指數(shù)仍圍繞2000點(diǎn)上下波動(dòng)，但我仍建議投資者可適度選股建倉，等待行情到來。

NBD：此前主板和創(chuàng)業(yè)板分化非常明顯，近期傳統(tǒng)板塊表現(xiàn)不錯(cuò)，各位對(duì)兩者如何評(píng)價(jià)？

張浩：從上周資金炒作情況看，地產(chǎn)、有色等周期板塊發(fā)力明顯，顯示資金特別是公募配置力度加強(qiáng)，一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)向好的微調(diào)，基本面有所改善；另一方面，主板藍(lán)籌估值修復(fù)預(yù)期增加，而創(chuàng)業(yè)板高風(fēng)險(xiǎn)泡沫已經(jīng)顯現(xiàn)，資金凈流出明顯。因此，接下來可考慮適當(dāng)配置地產(chǎn)、醫(yī)藥和消費(fèi)股，這是較穩(wěn)妥的選擇。

鐘志鋒：價(jià)值重估類個(gè)股將是我們接下來考慮的重點(diǎn)，而對(duì)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)目前暫無法評(píng)估，但創(chuàng)業(yè)板長(zhǎng)期走牛行情年內(nèi)很難再現(xiàn)。因此，配置一些價(jià)值低估的地產(chǎn)股、商業(yè)物業(yè)個(gè)股或是不錯(cuò)的選擇。另外，消費(fèi)行業(yè)比如食品飲料、乳業(yè)都有政策利好預(yù)期，可以考慮選擇其中業(yè)績(jī)優(yōu)良的個(gè)股。

陳志平：從長(zhǎng)期投資角度來看，我堅(jiān)定支持醫(yī)藥板塊。我目前研究和配置的個(gè)股主要是類似于天士力、同仁堂這類的醫(yī)藥股。醫(yī)藥行業(yè)在弱市調(diào)整到行情到來之間的過渡階段，有明顯的抗跌效應(yīng)。

林園：由于人口老齡化，防治中風(fēng)，高血壓、心血管疾病的用藥量將會(huì)成倍增加，平均壽命每增加一歲，用于醫(yī)療的整體費(fèi)用也將大幅增加。由于化學(xué)藥物多對(duì)肝腎功能有負(fù)作用，我認(rèn)為在中藥治療方面有獨(dú)家產(chǎn)品的相關(guān)公司將會(huì)迎來超預(yù)期發(fā)展。