證監(jiān)會首次反饋多空分級基金募集審核進度

證券時報記者 程俊琳

多空分級基金募集申請終于得到證監(jiān)會的首次反饋意見。反饋意見重點明確了，基金公司對此類產(chǎn)品風(fēng)險的認定與揭示是否完備，并要求對此類產(chǎn)品做好銷售適用性宣傳。

23日晚間證監(jiān)會公布基金募集申請核準進度，首次發(fā)布對中歐滬深300指數(shù)多空分級基金、中海滬深300指數(shù)雙向分級發(fā)起式基金以及中郵滬深300指數(shù)分級發(fā)起式基金3只多空分級基金的反饋意見。

“從接到的反饋意見看，監(jiān)管部門重在向基金公司傳達風(fēng)控的重要性，以及多空分級這類創(chuàng)新基金的銷售適用性問題。”一位產(chǎn)品設(shè)計人員私下透露。據(jù)了解，風(fēng)控是監(jiān)管部門對此類產(chǎn)品的反饋重點，產(chǎn)品部門需充分揭示多空分級基金的風(fēng)險點，市場營銷、銷售部門及IT清算后臺部門必須做好充分對接和適用性宣傳。據(jù)一位市場營銷策劃部門人員透露，接到監(jiān)管部門反饋意見后，營銷部門昨日已開始按照要求更新材料。

據(jù)了解，對于多空分級指數(shù)基金，目前有兩大問題是基金公司考慮的重點，同時也是監(jiān)管部門最為關(guān)注的。首先，此類產(chǎn)品市場接受度如何，上市之后的風(fēng)險是否有充分考慮與應(yīng)對方案；其次，在硬件上，基金公司及交易所是否做好系統(tǒng)對接準備。

作為其中兩只多空分級基金上市的交易所，上海證券交易所7月18日發(fā)布了《關(guān)于舉辦上證LOF業(yè)務(wù)和技術(shù)培訓(xùn)的通知》，上交所即將推出上證LOF業(yè)務(wù)，實現(xiàn)開放式基金在上交所上市交易。通知顯示，目前上證LOF業(yè)務(wù)規(guī)則和技術(shù)接口已基本確定，上交所將于7月31日聯(lián)合中國證券登記結(jié)算公司舉辦上證LOF業(yè)務(wù)和技術(shù)培訓(xùn)。

業(yè)內(nèi)知情人士透露，這說明在估值系統(tǒng)及TA登記等系統(tǒng)對接的技術(shù)問題上，上交所及中登公司已為多空分級基金的上市做好相應(yīng)準備，接下來是基金公司與交易所的系統(tǒng)對接和交易測試。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，此次多空分級基金得到證監(jiān)會的反饋意見，至少說明產(chǎn)品不會被否決。在基金公司產(chǎn)品設(shè)計人員來看，如果一切系統(tǒng)對接順利，產(chǎn)品本身不存在問題的話，多空分級基金年內(nèi)獲批的概率增大。

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