新老私募比拼半年業(yè)績(jī) 創(chuàng)勢(shì)翔重倉(cāng)掌趣科技成“一哥”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 蒙湘林    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 蒙湘林

隨著7月行情逐漸展開，私募基金“中考成績(jī)單”出爐。據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截至今年上半年，納入統(tǒng)計(jì)的1068只股票型非結(jié)構(gòu)化私募產(chǎn)品今年以來(lái)平均收益率達(dá)到4.43%，近7成私募產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益。其中，創(chuàng)勢(shì)翔因重倉(cāng)掌趣科技等牛股成上半年業(yè)績(jī)“一哥”。

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，盡管今年上半年出現(xiàn)了業(yè)績(jī)搶眼的 “新星”，但海通證券報(bào)告顯示，短期業(yè)績(jī)不搶眼的傳統(tǒng)私募，卻占據(jù)著兩年期以上收益靠前的位置。

年中排行前十 新私募居多/

據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，相比年初，廣州創(chuàng)勢(shì)翔投資旗下基金經(jīng)理黃平管理的創(chuàng)世翔1號(hào)，上半年獲得93.51%凈值增長(zhǎng)率。這不僅大幅跑贏今年以來(lái)滬深300指數(shù)-2.65%凈值增長(zhǎng)率，更是超過(guò)第二名國(guó)淼投資旗下國(guó)淼1期40個(gè)百分點(diǎn)，盡顯黑馬風(fēng)采。截至今年6月20日，該產(chǎn)品單位凈值達(dá)1.5725元。

公開資料顯示，創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)成立于2012年5月，基金經(jīng)理為具有多年操盤經(jīng)驗(yàn)的黃平，此前曾被媒體傳為“漲停敢死隊(duì)”成員之一。不過(guò)，最被市場(chǎng)艷羨的是該私募公司在上半年頻頻重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板的幾只大牛股，使私募產(chǎn)品從年初的虧損一躍成為冠軍。

創(chuàng)勢(shì)翔研究總監(jiān)鐘志康對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，上半年取得好成績(jī)主要在于抓準(zhǔn)了時(shí)點(diǎn)，較早地重倉(cāng)了掌趣科技（300315，收盤價(jià)35.96元）、樂(lè)視網(wǎng)（300104，收盤價(jià)30.34元）等幾只牛股；且公司當(dāng)時(shí)重倉(cāng)，并不是跟風(fēng)炒作，而是調(diào)研后認(rèn)可股票當(dāng)時(shí)的成長(zhǎng)性。

值得注意的是，除了奪魁的創(chuàng)勢(shì)翔外，今年半年度業(yè)績(jī)排行不乏一些其他黑馬私募，國(guó)淼投資、融源投資、新價(jià)值、銀帆投資所管理的私募產(chǎn)品均進(jìn)入前十，而這些基金在此前幾年的年中排行中，均未進(jìn)入過(guò)前十；今年在業(yè)績(jī)方面，排名前十的平均收益達(dá)47%，而去年同期的冠軍塔晶老虎1期也僅為44%，同時(shí)去年排名前十的私募產(chǎn)品平均收益為33%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次進(jìn)入前十的私募產(chǎn)品大多成立不久，除亞軍國(guó)淼1期和菁英時(shí)代成長(zhǎng)1號(hào)成立于2009年，其余8只產(chǎn)品都是最近三年內(nèi)成立的；而冠軍創(chuàng)勢(shì)翔和融源的三期產(chǎn)品、銀牛10號(hào)都成立于去年。此外，上述10只產(chǎn)品此前凈值增長(zhǎng)水平表現(xiàn)均一般，甚至不少還產(chǎn)生虧損。

對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究總監(jiān)彭曉武表示，“每年的半年排行都會(huì)有黑馬出現(xiàn)，今年也不例外。今年黑馬產(chǎn)生的原因主要有兩方面：一是年初的大盤探底回升和年中的創(chuàng)業(yè)板牛市；二是這些中小私募基金往往盤子小、操作靈活、易抓牛股。同時(shí)由于此前成立時(shí)間短、凈值基數(shù)水平不高，一旦后期獲得增長(zhǎng)良機(jī)，將在數(shù)據(jù)上實(shí)現(xiàn)爆發(fā)?！?/p>

重要客戶關(guān)心長(zhǎng)期收益/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年實(shí)現(xiàn)正收益乃至高收益水平的私募產(chǎn)品相比去年有大幅增加。數(shù)據(jù)顯示，去年上半年實(shí)現(xiàn)凈值增長(zhǎng)30%以上的產(chǎn)品有7只，實(shí)現(xiàn)20%以上增長(zhǎng)的有30只，而今年上半年則分別達(dá)到驚人的17只和83只，其中大部分都為近1~2年才成立的新興私募。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，一些傳統(tǒng)的老牌私募業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)并不理想。上海呈瑞投資管理的8只產(chǎn)品中，凈值增長(zhǎng)最高者僅為5%，平均收益為-1.13%；上海從容投資管理的25只產(chǎn)品，雖然都實(shí)現(xiàn)正收益，但平均收益僅為15%；鼎鋒資產(chǎn)與其類似，平均收益為18%。

而一度在市場(chǎng)上名聲大噪的澤熙投資則只有7.3%的平均收益，重陽(yáng)投資平均收益更是為-4.85%，其他的一些傳統(tǒng)私募如民森投資、展博投資、朱雀投資的平均收益水平也都在10%上下徘徊。

海通證券最新一期私募基金周報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在各類型的私募基金證券信托產(chǎn)品排名中，那些短期業(yè)績(jī)不搶眼的傳統(tǒng)私募，大多占據(jù)著兩年期以上收益靠前的位置。

在非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，呈瑞一期占據(jù)兩年期收益頭名，凈值增長(zhǎng)率達(dá)68%，而在兩年期以上收益前十名當(dāng)中，最為引人注目的是民森投資和鼎鋒資產(chǎn)，分別有3只產(chǎn)品進(jìn)入前十，其中民森F號(hào)、G號(hào)和E號(hào)實(shí)現(xiàn)兩年以上平均收益41%，超額收益27%，而鼎鋒4號(hào)、8號(hào)和成長(zhǎng)1期兩年以上平均收益為44%，超額收益32%，這兩家私募無(wú)疑成為兩年期收益的領(lǐng)跑者。

而在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和TOT產(chǎn)品的兩年期收益排名中，彤源投資管理的浦江之星系列和新方程投資管理的精選系列依然保持領(lǐng)先位置。

在兩年期收益排名中，進(jìn)入前十的神農(nóng)1期管理人陳宇向記者表示，私募與公募最大的區(qū)別在于對(duì)重要客戶的吸引力，一些新興私募交易激進(jìn)，容易取得短期爆發(fā)式的增長(zhǎng)，但對(duì)重要客戶來(lái)說(shuō)并不會(huì)產(chǎn)生太多吸引力，重要客戶更關(guān)心的是傳統(tǒng)私募所能帶來(lái)的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。