保險(xiǎn)消費(fèi)者應(yīng)理性配置個(gè)人資產(chǎn)

在經(jīng)歷了十余年兩位數(shù)的高速發(fā)展后，2011年下半年開始，突然“遭遇”個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)、零增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)的我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)大呼 “冬天來了”。

一位業(yè)內(nèi)保險(xiǎn)專家稱，從廣義上講，即便是具有純保障功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，例如意外險(xiǎn)，也可以被視為一種理財(cái)工具，因?yàn)樗梢詭椭ｋU(xiǎn)消費(fèi)者用很少的資金投入，獲得高出數(shù)十倍、數(shù)百倍，甚至更高的風(fēng)險(xiǎn)保障。

上述專家表示，保險(xiǎn)消費(fèi)者在購買保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)結(jié)合自身需求及資金狀況理性選擇，并長(zhǎng)期持有。

理性規(guī)劃缺失

根據(jù)瑞士再保險(xiǎn)公司sigma研究報(bào)告，2001~2010年的10年間，我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入年均增長(zhǎng)28%，遠(yuǎn)高于世界其他地區(qū)及新興市場(chǎng)。

正是因?yàn)榻?jīng)歷了十余年的高速發(fā)展，2012年的“急剎車”讓我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)有些慌了手腳，保險(xiǎn)消費(fèi)者也紛紛“用腳投票”，減少了保險(xiǎn)消費(fèi)的預(yù)算，甚至跟風(fēng)退保。

其中以分紅型險(xiǎn)種承壓最甚。多家壽險(xiǎn)公司人士擔(dān)心，投資環(huán)境的惡化，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的投資收益不佳，引發(fā)保險(xiǎn)消費(fèi)者對(duì)分紅等投資型險(xiǎn)種的 “不滿”，轉(zhuǎn)保意愿下降，存續(xù)客戶或萌發(fā)退保的念頭。

以上種種，“都是我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)不成熟、不理性的表現(xiàn)?！币晃槐ｋU(xiǎn)專家稱。

購買保險(xiǎn)產(chǎn)品，理性的消費(fèi)者應(yīng)首要考慮如何使自己擁有抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，資產(chǎn)價(jià)值得到長(zhǎng)期、穩(wěn)定地增長(zhǎng)，而不是片面追求短期收益，進(jìn)而對(duì)短期收益的漲跌波動(dòng)產(chǎn)生恐慌。

事實(shí)上，目前我國(guó)壽險(xiǎn)公司80%以上的投資資產(chǎn)均配置在風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益類品種，如銀行協(xié)議存款、國(guó)債、金融債、企業(yè)債、次級(jí)債等。因此，與其他金融產(chǎn)品相比，保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)于抵御投資市場(chǎng)的大幅波動(dòng)是較為見長(zhǎng)的。

保障與投資相結(jié)合

我國(guó)消費(fèi)者在投資時(shí)注重 “保底”的理念，不希望折本，在此基礎(chǔ)上才是對(duì)收益的追求。當(dāng)前壽險(xiǎn)市場(chǎng)上保險(xiǎn)產(chǎn)品以分紅險(xiǎn)為主體契合了這一需求。

從原理上講，分紅險(xiǎn)的利益由兩部分組成，保證部分和分紅部分，其中保證部分又分為保險(xiǎn)保障和保證收益。保險(xiǎn)保障一般是指在發(fā)生死亡、意外事故等保險(xiǎn)責(zé)任時(shí)，保險(xiǎn)公司賠付給保戶的保險(xiǎn)金額；保證收益是指在保險(xiǎn)期間內(nèi)按照保險(xiǎn)合同所列明的各項(xiàng)生存給付金額。

被保險(xiǎn)人孫某，47歲，某公司設(shè)計(jì)師。2008至2012年間，客戶家屬及其本人先后為其投保中國(guó)人壽國(guó)壽鴻豐兩全保險(xiǎn)、康寧終身保險(xiǎn)各一份，安心卡兩份，基本保費(fèi)21.34萬元，基本保額45.24萬元。

2012年4月，被保險(xiǎn)人駕駛轎車在高速公路發(fā)生交通事故當(dāng)場(chǎng)死亡，獲悉相關(guān)情況后，中國(guó)人壽向受益人快速支付了賠款107.72萬元。

雖然是個(gè)不幸的案例，但從中我們可以解讀出許多。

首先，保險(xiǎn)作為一種廣義的理財(cái)工具，它既具有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的功能，也可以分享到保險(xiǎn)公司的投資收益，進(jìn)而抵御通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，還能提供疾病、意外、年老等風(fēng)險(xiǎn)的保障，這是其他任何一款金融工具不能比擬的。

其次，消費(fèi)者在購買分紅險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)附加健康、醫(yī)療、意外等保障，這些保障是否全面，保額是否充足，應(yīng)該作為消費(fèi)者首要關(guān)注的因素。只有做到保障與投資相結(jié)合，才能達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。

市場(chǎng)復(fù)蘇有望

瑞再日前發(fā)布報(bào)告稱，雖然2012年全球壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)接近于零，但預(yù)計(jì)2013年將會(huì)有所好轉(zhuǎn)。尤其是亞洲新興市場(chǎng)將取得較為強(qiáng)勁的保費(fèi)增長(zhǎng)，原因是印度和中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)基本適應(yīng)2010/2011年通過的新法規(guī)。

不僅如此，保監(jiān)會(huì)繼去年7月發(fā)布有關(guān)債券、委托投資、股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)、資產(chǎn)配置等四項(xiàng)投資新政后，又在10月陸續(xù)發(fā)布了涉及境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃投資、保險(xiǎn)資金參與股指期貨交易及金融衍生產(chǎn)品交易等諸多管理規(guī)定，為保險(xiǎn)資金投資層層松綁。

中國(guó)人壽一位投資人士表示，以往保險(xiǎn)公司可投資資產(chǎn)范圍較小，超額投資收益依賴于A股市場(chǎng)。新規(guī)的推出，放寬了境外投資的范圍，境內(nèi)增加了理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃等投資品種，有利于減少公司對(duì)國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的依賴。

此外，投資新政允許保險(xiǎn)資金投資利率衍生品和股指期貨等品種，在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)明顯變化時(shí)，保險(xiǎn)公司可以利用這些工具，進(jìn)行對(duì)沖管理，這對(duì)保險(xiǎn)公司多樣化投資策略和有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)，均具有顯著的意義。

一家中型壽險(xiǎn)公司的高管表示，“希望保險(xiǎn)消費(fèi)者理性面對(duì)分紅水平可能出現(xiàn)的階段性下降，更加重視保險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期價(jià)值，及風(fēng)險(xiǎn)保障功能”。

持有如上想法的公司不在少數(shù)。中國(guó)人壽一位業(yè)管負(fù)責(zé)人就表示，履行滿期金給付責(zé)任后，客戶利益可以從滿期金中得到體現(xiàn)，這與股票、基金等其它金融產(chǎn)品是不同的，且產(chǎn)品分紅水平的高低都是相對(duì)的。