福成五豐時(shí)隔兩年再啟資產(chǎn)重組

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王一鳴    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王一鳴

自1月16日起停牌的福成五豐（600965，前收盤價(jià)6.46元）今日公布資產(chǎn)重組預(yù)案?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這是福成五豐時(shí)隔近兩年后第二次推出重組方案。

福成五豐擬以5.99元/股的價(jià)格分別向福生投資、滕再生、和輝創(chuàng)投、燕高投資、蒙潤投資發(fā)行股份購買上述對(duì)象持有的福成餐飲100%股權(quán)；向自然人李福成、李高生發(fā)行股份購買上述二人持有的福成食品100%股權(quán)，預(yù)計(jì)將發(fā)行1.34億股。交易前，李福成和李高生父子二人通過福成投資間接控制福成五豐27.66%股權(quán)，為公司實(shí)際控制人；本次交易后，李氏父子二人合計(jì)控制39.85%股權(quán)，仍為福成五豐實(shí)際控制人。記者注意到，福成五豐曾于2011年4月計(jì)劃收購上述福成餐飲100%股權(quán)，當(dāng)時(shí)被重組方的期望估值在5.5億至6億之間，與重組方在估值問題上存在較大分歧，重組方案于2011年6月終止。此次方案顯示，收購標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值合計(jì)為8.03億元，其中福成餐飲100%股權(quán)預(yù)估值為6.48億元，較賬面價(jià)值增值率為318.06%，相比兩年之前的估值，上市公司層面進(jìn)行了一定的讓步。公司在預(yù)案中表示，增值原因主要在于未來3~5年規(guī)劃，福成餐飲將繼續(xù)擴(kuò)充直營店數(shù)量，預(yù)期凈利潤和現(xiàn)金流均將保持持續(xù)增長(zhǎng)，從而大幅增加企業(yè)股東權(quán)益的價(jià)值。福成食品100%股權(quán)預(yù)估值為1.55億元，增值率3.33%。

從經(jīng)營情況來看，福成五豐近年來盈利情況波動(dòng)較大，2010年~2012年凈利潤分別為-3340萬元、1472萬元及1889萬元。此次收購的福成餐飲主營“特色肥?；疱?rdquo;，同時(shí)兼營烤肉、自助等餐飲業(yè)務(wù)，盈利能力相對(duì)穩(wěn)定，其2010~2012年凈利潤分別為2415.98萬元、3995.92萬元及3998.55萬元，2012年凈利潤為上市公司的2.11倍。2012年4月才成立的福成食品，除了將生產(chǎn)設(shè)備租賃給上市公司收取租賃費(fèi)用外，未開展其他經(jīng)營業(yè)務(wù)，2012年凈利潤則為-22.33萬元。