鼓勵上市公司股份回購 嚴(yán)控異常交易

4月1日，上海證券交易所發(fā)布《上市公司以集中競價交易方式回購股份業(yè)務(wù)指引(2013年修訂)》（以下簡稱《指引》）。

此次發(fā)布的《指引》，主要涉及以下幾方面內(nèi)容：

一是增加鼓勵股份回購的規(guī)定?！吨敢妨信e了7種鼓勵回購股份的情形，并與上交所此前發(fā)布的《上市公司現(xiàn)金分紅指引》相呼應(yīng)，規(guī)定上市公司當(dāng)年實施股票回購所支付的現(xiàn)金視同現(xiàn)金紅利，與該年度利潤分配中的現(xiàn)金紅利合并計算。同時，對合并金額滿足一定條件的公司采取激勵措施，包括再融資、并購重組等事項中給予支持。

二是規(guī)范股份回購操作流程。《指引》新增一系列上市公司回購股份應(yīng)當(dāng)遵守的要求：其一，關(guān)于回購價格，規(guī)定回購股份的價格區(qū)間上限高于董事會通過回購股份決議前10個交易日或者前30個交易日（按照孰高原則）該股票平均收盤價150%的，應(yīng)當(dāng)在回購股份預(yù)案中說明理由；其二，關(guān)于每日回購股份數(shù)量，規(guī)定每日回購股份的數(shù)量不得超過其擬回購總數(shù)量的1/3，同時規(guī)定每日回購股份數(shù)量不超過20萬股的除外；其三，關(guān)于回購對象，《指引》明確要求不得向特定對象回購股份。其四，關(guān)于回購股份的實施期限，《指引》修訂為自股東大會審議通過回購股份方案原則上不超過6個月。

三是強化信息披露義務(wù)，防范內(nèi)幕交易或利益輸送?！吨敢芬?guī)定回購股份預(yù)案中應(yīng)當(dāng)說明上市公司董監(jiān)高、控股股東及其一致行動人、實際控制人在董事會決議前6個月是否存在買賣本公司股份行為或內(nèi)幕交易、市場操縱。

四是增加上市公司內(nèi)控和異常交易監(jiān)管規(guī)定?！吨敢访鞔_，對于上市公司及其他內(nèi)幕知情人在股份回購過程中存在異常交易行為的，上交所可根據(jù)相關(guān)規(guī)則采取限制證券賬戶交易等措施。

五是明確上市公司回購股份期間不得發(fā)行股份募集資金的限制。