理財新規(guī)吞噬1.3%利潤？銀行人士稱影響還將逐漸發(fā)酵

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 梅俊彥 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 梅俊彥 發(fā)自深圳

日前，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關(guān)問題的通知》（以下簡稱《通知》，該《通知》甫一出現(xiàn)便顯現(xiàn)較強的殺傷力：昨日，A股銀行板塊大挫逾6％，同時信托、券商等板塊也大幅下跌。那么，投資“非標準化債權(quán)資產(chǎn)”的理財產(chǎn)品規(guī)模如何？《通知》對銀行等相關(guān)行業(yè)的業(yè)績有多大影響？銀行股此次大跌是否屬于反應過度？負面效應還會否進一步發(fā)酵？《每日經(jīng)濟新聞》就此進行采訪和解讀。

銀監(jiān)會于3月25日發(fā)文規(guī)范銀行“非標準化債權(quán)資產(chǎn)”理財產(chǎn)品，銀行業(yè)績究竟會受到多大影響？

國泰君安在研報中給出的答案是，銀行理財新規(guī)預計頂多影響銀行今年凈利潤1.3%。但一家城商行人士則對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，1.3%是非常保守的估計，隨著利率市場化的競爭日趨激烈，會擠壓銀行的利潤區(qū)間。

“此次新規(guī)，真的特別嚴重，掐得非常準，監(jiān)管很到位。除了會影響銀行業(yè)績外，可能對很多企業(yè)的經(jīng)營也會有影響。”上述銀行人士表示。

“非標”產(chǎn)品占比40％？

此次銀監(jiān)會發(fā)布的新規(guī)要求，商業(yè)銀行應當合理控制理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)的余額，在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35％與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4％之間孰低者為上限。

長江證券研報認為，估計目前非標債權(quán)投資占比在40%以上，中小銀行占比更高。而一家城商行理財產(chǎn)品人士則對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，該項統(tǒng)計是各行的商業(yè)機密，目前不便透露。

對于銀行業(yè)績受到的具體影響，長江證券研報以平安銀行為例進行粗略測算，“非標準化債權(quán)資產(chǎn)”理財產(chǎn)品占比從40%降低至35%，平安銀行的理財業(yè)務手續(xù)費將縮水12.5%，也就是0.82億元，占手續(xù)費及傭金凈收入的1.4%，占歸屬于母公司股東凈利潤的0.612%。

國泰君安則預計，銀監(jiān)會此次新規(guī)的落實 “頂多影響銀行2013年凈利潤1.3%”。不過，一位城商行人士則者表示，“我覺得不止國泰君安預測的這個數(shù)，這次的限制特別嚴重，還會有一個逐漸發(fā)酵的過程，短期內(nèi)只是對銀行第一波的沖擊。”

業(yè)內(nèi)稱遏制商業(yè)銀行“創(chuàng)新”

在早前的銀信合作模式下，為滿足客戶的融資需求和表內(nèi)信貸規(guī)模的監(jiān)管，銀行把理財資金對接信托公司的信托計劃，實現(xiàn)“曲線救國”。

隨著銀監(jiān)會在2010年下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關(guān)事項的通知》，傳統(tǒng)信貸類銀信合作基本停止。

但一位業(yè)內(nèi)人士對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，銀監(jiān)會2010年上文件其實是“按下葫蘆起了瓢”，銀證合作、銀租合作取而代之。

該人士指出，銀監(jiān)會近日發(fā)布的新規(guī)“監(jiān)管很到位，掐得非常準，嚴控資產(chǎn)投向和余額總量，并要求并表”，對銀行的限制特別嚴重，幾乎遏制了商業(yè)銀行前期的創(chuàng)新成果，而且再也不會“按下葫蘆起了瓢”。

對于接下來銀行業(yè)務的創(chuàng)新，業(yè)內(nèi)人士均表示不好猜測。一位銀行理財業(yè)務人士對記者表示，銀行可以考慮做一些真正的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，不再做權(quán)益性產(chǎn)品。

或倒逼利率市場化深入

一位銀行業(yè)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，銀監(jiān)會新規(guī)或會在無意間“吹響了利率市場化的號角”，而這也會壓縮銀行的利潤空間。

該人士認為，因央行口徑的儲蓄存款包含了理財保證金，而此前因客戶對高收益產(chǎn)品有巨大需求，故商業(yè)銀行設計出諸多如投資“非標準化債權(quán)資產(chǎn)”的理財產(chǎn)品。如今這塊業(yè)務受到限制，必然迫使商業(yè)銀行在攬儲方面進行更加激烈的爭奪。

“銀行需要補充存款，才能彌補理財產(chǎn)品的缺口。各行必然會花心思拉動銀行存款，逼著做利率市場化的創(chuàng)新。”上述人士稱，各行存款大戰(zhàn)拉響后，銀行經(jīng)營成本會上升，利潤區(qū)間遭到壓縮，“很考驗銀行的經(jīng)營能力，現(xiàn)在客戶對高收益理財產(chǎn)品的需求很大，哪家銀行能夠最快拿出替代產(chǎn)品，哪家銀行就能在尋找新的利潤增長點占得先機。”