金融股暴跌拉垮大盤 期指中止“倒貼”升水7.5點

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張昊 實習記者 涂穎浩    

每經(jīng)記者 張昊 實習記者 涂穎浩

昨日（3月28日），受銀監(jiān)會下發(fā)《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》（以下簡稱8號文）影響，金融板塊領跌滬深兩市，滬指在跳空低開后持續(xù)下跌，最終報收于2236.30點，重挫2.8%。

然而，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在股指期貨市場上，主力IF1304合約已中止了此前兩個交易日的貼水行情，轉(zhuǎn)而升水7.5點。

銀行、券商股齊遭重挫/

日前，銀監(jiān)會下發(fā)8號文，業(yè)內(nèi)人士指出，文件在規(guī)范銀行理財業(yè)務同時，也將使部分商業(yè)銀行的收入受到影響。比如就某些信托公司而言，若按銀行理財產(chǎn)品投資非標準化債權資產(chǎn)比例不得超銀行上年度總資產(chǎn)4%計，個別信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模需立減2/3。以興業(yè)信托為例，2012年該信托資產(chǎn)規(guī)模達3360億元，其中大部分是通道業(yè)務。2012年三季度，興業(yè)銀行資產(chǎn)總額為2.96萬億元，總資產(chǎn)4%意味著興業(yè)信托來自于興業(yè)銀行的通道業(yè)務最多只能有1186億元。

在上述預期影響下，昨日興業(yè)銀行（601166,收盤價17.87元）跌停，銀行板塊全線飄綠。此外，券商板塊跌幅高達6.19%，其中東北證券（000686，收盤價18.43元）跌停。

東莞證券銀行業(yè)分析師鄧茂對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“今日（27日）市場反應有點過度了。理財業(yè)務規(guī)范將導致 ‘非標準化債權資產(chǎn)’擴張放緩，市場擔心對流動性形成擠壓，”她認為，“（8號文）對銀行的業(yè)績實質(zhì)性影響不是很大，目前銀行股的估值還是安全的。”

而中金公司則發(fā)布研報認為，截至2012年末，行業(yè)理財產(chǎn)品余額為7.1萬億，若按債權、權益類投資占40%的上限計算，“非標債權”約為2.8萬億。“非標債權”不超過理財余額的35%或總資產(chǎn)的4%，意味著監(jiān)管機構可以容許2.45萬億的 “非標債權”投資。因此，最多只有不超過3500億元的“非標債權”需銀行加以處置。

記者注意到，不少分析人士認為，昨日影響股市的除銀監(jiān)會8號文外，另一方面，平安240億可轉(zhuǎn)債獲批以及IPO或提前開閘的傳聞也進一步加重市場恐慌。

從27日的融資融券交易來看，金融股受到融券者青睞，當日民生銀行遭融券賣出1562.82萬股，位居股票融券賣出之首，興業(yè)銀行則位居第五。

“快槍手”光大席位增596手空倉/

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在昨日A股市場大跌之前，股指期貨主力合約IF1304此前已連續(xù)兩個交易日貼水，且貼水點位上升。

昨日，IF1304合約下跌2.66%，報收于2506.8點，持倉量減少1039手至6.4萬手。然而，該合約相比現(xiàn)貨指數(shù)由前日貼水9.93點變?yōu)樯?.5點。

從主力IF1304合約具體席位動向看，昨日持空倉最多的國泰君安和中證期貨席位分別減倉89手和52手。但值得注意的是，近期光大期貨席位對短線行情把握比較到位，被稱為“短線快槍手”，26日，該席位增多單670手，減空單1287手，27日滬指漲0.16%；27日，該席位減多單701手，增空單215手，28日，滬指大跌2.82%，光大期貨增空單596手。

中證期貨分析師劉賓認為，在大幅殺跌背景下，期指總持倉卻小幅下降，顯示多空繼續(xù)謹慎，當然，或許其中也有早盤下跌一步到位，沒有給空方太多機會的原因，但市場只要存在觀望情緒，就不利于有效企穩(wěn)并反彈。