理財產(chǎn)品年化收益率忽悠客戶 并非實際收益率

時下，金融機(jī)構(gòu)推出的理財產(chǎn)品可謂多如牛毛，令人眼花繚亂。為爭搶客戶，有的銷售人員憑借模糊的概念虛假宣傳，蒙騙投資者。如：“收益率6%”、“7日年化收益率9.9%”、“最高預(yù)期收益率達(dá)5%”、“固定收益率”、“預(yù)期收益率”、“浮動收益率”等收益率字眼讓投資者迷惑難辨。那么，到底收益率與年化收益率的區(qū)別在哪里？投資者弄清這兩個概念十分必要。

記者前幾天接到一位朋友轉(zhuǎn)發(fā)來的一條銀行短信，詢問到底年化收益率是什么意思，他一直認(rèn)為年化收益率就是收益率。這條短信內(nèi)容如下：“××銀行正在發(fā)行短期理財產(chǎn)品，62天年化收益率4.3%，42天年化收益率4.4%，5萬元起售”,為了佐證其理財產(chǎn)品的卓越表現(xiàn)，稱“發(fā)行的××債券理財產(chǎn)品2012年運(yùn)作一年的收益率達(dá)9.5%”。

年化收益率恐怕是被誤解最多的概念，很多的投資者認(rèn)為年化收益率就是收益率，實際上這個理解是不正確的。

年收益率，就是一筆投資一年實際收益的比率。而年化收益率，僅是把當(dāng)前收益率(日收益率、周收益率、月收益率等)換算成年收益率來計算的，是一種理論上的收益率，并非真正的已取得的收益率。例如日利率是萬分之一，則年化收益率是3.65﹪（平年是365天）。年收益率是只能到年底結(jié)賬后才能計算出來的實際年收益回報。

比如投資者拿出10萬元，購買了某款年化收益率為3.1%的91天理財產(chǎn)品，并不意味著存滿91天后，銀行渠道支付給投資者3.1%的收益，即3100元。實際上，投資者可以獲得的3.1%的年收益換算到91天的收益水平，應(yīng)為10萬元×3.1%×91/365=772.88元，扣除手續(xù)費，實際上還不到772.88元，當(dāng)然更不是3100元。

業(yè)內(nèi)人士指出，理財產(chǎn)品的收益率水平并不穩(wěn)定，即使風(fēng)險較低的貨幣型、債券型產(chǎn)品的年化收益率水平也是不穩(wěn)定的。在季度末、年末或投資經(jīng)理加快兌現(xiàn)的時候，貨幣基金的年化收益率達(dá)到5%以上的水平并不難，但是一只貨幣基金一年能達(dá)到3.5%的收益以上就已經(jīng)很不錯了。

記者曾在京城的一家超市門口碰到一家第三方銷售機(jī)構(gòu)人員，向顧客推介一只貨幣基金產(chǎn)品，宣傳：“該基金1月10日7日年化收益率7.223%、1月11日7日年化收益率7.233%、1月12日7日年化收益率7.301%”等等。且不論貨幣型基金是否能達(dá)到這樣的收益率水平，即使能達(dá)到，這樣的高收益也是由于特殊的原因造成的，難以長期維系。

這種以短期業(yè)績年化后的收益率為賣點，顯然是在誤導(dǎo)客戶。這種做法往往引發(fā)負(fù)面效應(yīng)，一旦貨幣基金收益率有所下降，低于宣傳的收益率時，受宣傳購買該產(chǎn)品的投資者會贖回貨幣基金，并且對基金公司產(chǎn)生不信任感。