雙良節(jié)能“定向”要約收購?fù)瓿?二股東套現(xiàn)7億元

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈    

每經(jīng)記者 趙陽戈

上周末，雙良節(jié)能（600481，收盤價(jià)7.71元）要約收購事宜有了結(jié)果，在要約價(jià)低于現(xiàn)價(jià)18.55%的情況 下 ， 二 股 東STAR BOARDLIMITED（以下簡稱SBL）以其60.58%的所持股份、共計(jì)11499.88萬股參與了大股東發(fā)起的要約收購，以要約價(jià)6.28元計(jì)算，SBL此次套現(xiàn)金額高達(dá)7.2億元。

顯然，如此不合常理的要約收購背后還有其他故事?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，SBL為雙良節(jié)能五大發(fā)起股東之一，其背后的實(shí)際控制人則是雙良節(jié)能“九大終極股東”之一；此前雙良節(jié)能也曾表示，“大股東擬討論公司發(fā)展重大事項(xiàng)”，由此來看，要約收購之舉應(yīng)當(dāng)是一場買賣雙方早已計(jì)劃好了的交易。

“定制”要約

據(jù)公告，雙良節(jié)能實(shí)際控制人繆雙大下屬的雙良科技展開要約收購，即以6.28元/股從流通股股東處要約收購1.15億股股份 （占總股本的14.2%），最高耗資額約7.22億元，收購期自2013年1月15日至2月18日。

但在要約收購消息出爐的第一個(gè)交易日（2012年12月11日），雙良節(jié)能就迎來了一個(gè)“一字”漲停，自那以后，公司股價(jià)一直維持在6.28元上方。不久前云內(nèi)動(dòng)力（000903，收盤價(jià)5.59元）也有類似情況，其大股東擬以4.5元/股的價(jià)格部分要約收購8074萬股公司股份，但因?yàn)樵谝s收購后期公司二級(jí)市場股價(jià)高于要約價(jià)收購價(jià)，導(dǎo)致最終僅有1.05萬股選擇要約收購。幸運(yùn)的是，雙良節(jié)能并未步云內(nèi)動(dòng)力后塵。

據(jù)雙良節(jié)能的清算公告，截至期滿，有3個(gè)股東共計(jì)11511.23萬股同意接受要約，而這其中的11499.88萬股就是來自二股東SBL。資料顯示，SBL為雙良節(jié)能五大發(fā)起人之一，實(shí)際控制人為譚偉楠。由于雙良節(jié)能在2012年11月27日停牌時(shí)曾表示，“大股東擬討論公司發(fā)展重大事項(xiàng)”，所以有市場人士表示，這一出要約收購大戲，儼然就是為二股東“量身制作”的“定向”交易。

一舉三得

從目前情況來看，此次要約收購將利好多個(gè)利益體。

首先，雙良節(jié)能在去年一路走跌，從最高16元下探至6元的位置，當(dāng)時(shí)公司還身陷可轉(zhuǎn)債大規(guī)?；厥鄣炔焕樾危涠蓶|全身而退并非易事。通過要約收購方式退出，不失為一種好方法，畢竟要約收購給市場傳遞的多是“正能量”。

其次，此次要約收購實(shí)施者雙良科技為繆雙大及其家族所控制。按照雙良科技的說法，增持主要是除看好企業(yè)發(fā)展前景外，可使得雙良節(jié)能具備更穩(wěn)定的股權(quán)結(jié)構(gòu)。要約收購?fù)瓿珊?，繆雙大實(shí)際控制比例將提升至51.22%，6.28元的價(jià)格較市場價(jià)折價(jià)18.55%，這給了繆雙大一個(gè)不錯(cuò)的加倉機(jī)會(huì)。

其三，在雙良節(jié)能停牌期間，公司還發(fā)布過一則信息，即在2012年12月6日，公司宣布，與阿聯(lián)酋全球采購商簽訂合同終止協(xié)議書。資料顯示，2011年6月，雙良節(jié)能曾與印度愛沙電力（佳凱德）簽署了巨額合同，為其熱電項(xiàng)目提供三臺(tái)600兆瓦空冷器，金額為9280萬美元，按當(dāng)時(shí)匯率計(jì)算約為6.03億元人民幣，遠(yuǎn)超公司當(dāng)年的空冷器產(chǎn)品全部收入（2011年空冷器業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)3.43億元銷售），合同履行日期為“自合同生效之日起11個(gè)月內(nèi)機(jī)組交付完畢”。這也是雙良節(jié)能在國內(nèi)市場需求疲軟的背景下獲得的海外空冷業(yè)務(wù)最大的訂單，但最終合同雙方卻以終止合同結(jié)束，對雙良節(jié)能而言打擊頗大。但正是上述要約收購計(jì)劃，一舉對沖了這一利空消息，從雙良節(jié)能開盤后的走勢來看，終止合同一事的負(fù)面影響已蕩然無存。