基金子公司擴(kuò)寬投資范圍 類信托業(yè)務(wù)最受熱捧

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王瑞 發(fā)自北京    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王瑞 發(fā)自北京

無(wú)論是資產(chǎn)管理還是類似于第三方銷售，基金公司子公司均在類信托業(yè)務(wù)上做文章，力圖在信托這塊業(yè)務(wù)上分一杯羹。

去年11月份，首批基金公司子公司獲批，憑借投資范圍的拓寬，基金公司將借此進(jìn)入未上市公司股權(quán)投資、債權(quán)、另類投資等市場(chǎng)。幾個(gè)月的時(shí)間里，基金子公司便迅速得以發(fā)展。在金融混業(yè)的時(shí)代里，成立子公司已然成為基金公司發(fā)展的大趨勢(shì)。

當(dāng)前已經(jīng)有接近20家基金子公司成立，首批是嘉實(shí)、工銀瑞信、平安大華，第二批是方正富邦、長(zhǎng)安、華夏、博時(shí)，第三批是興全、鵬華、天弘、富安達(dá)和紅塔紅土，之后是萬(wàn)家、東吳、民生加銀、泰信、國(guó)金通用、華宸未來(lái)、德邦。

這些基金子公司中，有部分公司在成立后便迅速開(kāi)展業(yè)務(wù)，如嘉實(shí)旗下子公司和工銀瑞信旗下子公司，更多的則是仍在籌備階段。另?yè)?jù)了解，當(dāng)前部分基金公司正在籌備子公司，已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)提交了申請(qǐng)。

在業(yè)務(wù)方面，已成立的基金子公司大致可分為兩類，一種是資產(chǎn)管理類，一種是產(chǎn)品銷售類，兩者的共同點(diǎn)便是均在類信托產(chǎn)品或業(yè)務(wù)上下工夫。

主投類信托業(yè)務(wù)/

基金公司通過(guò)設(shè)立資產(chǎn)管理類子公司進(jìn)入更廣闊的投資領(lǐng)域，當(dāng)前大家盯得最緊的便是類信托業(yè)務(wù)，如銀信合作、房地產(chǎn)信托投資基金和股權(quán)質(zhì)押，想通過(guò)類信托業(yè)務(wù)在萬(wàn)億資產(chǎn)中分得一杯羹。

建立資產(chǎn)管理類基金公司是各個(gè)基金公司的選擇，通過(guò)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃和特定資產(chǎn)管理計(jì)劃投資，使基金管理公司投資領(lǐng)域從現(xiàn)有的上市證券類資產(chǎn)拓展到非上市股權(quán)、債權(quán)和收益權(quán)等實(shí)體資產(chǎn)，并且已有不少基金公司將專戶并到子公司一同運(yùn)作。

當(dāng)前已經(jīng)有不少子公司開(kāi)始發(fā)力信托產(chǎn)品，如今年1月底，嘉實(shí)資本發(fā)行了基金業(yè)首只房地產(chǎn)信托——嘉實(shí)資本盛世美瀾園專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。該產(chǎn)品與目前市場(chǎng)上信托公司發(fā)行的融資類房地產(chǎn)信托基本沒(méi)有區(qū)別。

有的基金公司會(huì)依靠股東的力量壯大子公司業(yè)務(wù)，如工銀瑞信子公司的首單產(chǎn)品已經(jīng)出爐，其專項(xiàng)子公司的項(xiàng)目和資金來(lái)源主要來(lái)自于工商銀行。深圳一家股東為信托公司的基金公司表示，自子公司成立以來(lái)，股東方給的信托單子紛至沓來(lái)。方正富邦基金子公司目前也正在醞釀首單業(yè)務(wù)，或?yàn)槠睋?jù)通道類業(yè)務(wù)或地方融資平臺(tái)類“信政”業(yè)務(wù)。

一位信托人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，當(dāng)前基金公司子公司做的業(yè)務(wù)基本上就是在仿照信托公司，但是基金公司的運(yùn)作思路和信托公司有很大不同，基金公司的人才培養(yǎng)方向是二級(jí)市場(chǎng)的股票投資、債券投資，所以在做類信托業(yè)務(wù)必須引進(jìn)專業(yè)的信托團(tuán)隊(duì)拓展業(yè)務(wù)。

嘉實(shí)基金子公司暫領(lǐng)先/

當(dāng)前明確資產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)的無(wú)疑是嘉實(shí)基金去年成立的全資子公司嘉實(shí)財(cái)富管理有限公司，該公司注冊(cè)地為上海，注冊(cè)資本為5000萬(wàn)元，法人代表為嘉實(shí)基金總經(jīng)理趙學(xué)軍，經(jīng)營(yíng)范圍涉及投資管理、資產(chǎn)管理和商務(wù)咨詢。去年年底，嘉實(shí)財(cái)富獲得了獨(dú)立基金銷售牌照，成為在銷售領(lǐng)域進(jìn)展速度最快的公募子公司。

上述公司此前已經(jīng)在著手篩選信托產(chǎn)品和有限合伙制的PE基金管理人。嘉實(shí)基金希望通過(guò)成立第三方財(cái)富管理公司為客戶配置信托、陽(yáng)光私募、PE等產(chǎn)品，目前主要瞄準(zhǔn)的是百萬(wàn)級(jí)別的高凈值客戶。

實(shí)際上，嘉實(shí)財(cái)富當(dāng)前多是涉及對(duì)信托產(chǎn)品的銷售，從中賺取銷售費(fèi)用，而購(gòu)買(mǎi)信托的費(fèi)率多為1.5%~2%，略高于基金產(chǎn)品，“主要原因還是信托產(chǎn)品這幾年發(fā)展比較火熱，市場(chǎng)的認(rèn)可度較高?！毕嚓P(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

公開(kāi)資料顯示，嘉實(shí)當(dāng)前的合作伙伴中有48家為信托公司，基金公司僅有5家。

基金公司子公司開(kāi)展類信托業(yè)務(wù)，會(huì)面臨懂信托業(yè)務(wù)人員不足的問(wèn)題，因此近期便傳來(lái)有不少基金公司開(kāi)始挖腳信托公司人員的消息。

“當(dāng)前基金公司真正開(kāi)展這類業(yè)務(wù)的并不多，只有幾家公司在拉人，未來(lái)可能會(huì)更多，我們現(xiàn)在正在觀望，如果有好機(jī)會(huì)當(dāng)然得抓住?！币患姨旖蛐磐泄拘磐薪?jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

目前混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)下，基金公司和信托、券商是既有合作也會(huì)存在競(jìng)爭(zhēng)，“是拼本事的時(shí)候，誰(shuí)有本事誰(shuí)拿項(xiàng)目?！鄙虾Ｒ晃蝗谭治鰩煾嬖V 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“不少基金公司的股東是信托公司，基金子公司在拿項(xiàng)目上更多會(huì)資源共享?！?/p>