中石化H股折價9.5%巨額融資 重創(chuàng)港股市場

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾子建    

每經(jīng)記者 曾子建

2月4日晚23點，中石化（00386，HK）突然公布240億港元的巨額再融資計劃，這也是公司自2000年上市以來，首次在資本市場通過配售新股進(jìn)行再融資。

受此消息影響，當(dāng)晚ADR（美國存托憑證）急跌6%，而昨日港股市場也受到重創(chuàng)：中石化H股大跌6.42%，拖累恒生指數(shù)大跌536.48點，跌幅2.27%，另外國企指數(shù)下跌343.19點，跌幅2.82%。

配股或令其估值下降

根據(jù)中石化的公告，公司擬非公開發(fā)行28.45億股H股，集資高達(dá)240.42億港元。公司已與高盛簽訂配售，同意按配售價8.45港元，向不超過10名投資者配售相關(guān)股份，配售股份占公司已發(fā)行H股股本的17%，配售價較本周一收市價折讓9.5%。中石化稱，預(yù)期扣除傭金和費用后，配售所得凈額239.7億港元，資金擬用作一般營運(yùn)資金。公司未披露本次籌集資金的具體原因，只稱配股可優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)結(jié)構(gòu)，并進(jìn)一步豐富股東基礎(chǔ)。本次中石化配股有180天禁售期。公司同時承諾，完成配售后六個月，不會再進(jìn)行集資。

申銀萬國（香港）繼續(xù)維持中石化H股“買入”評級，并給予9.5港元目標(biāo)價不變。另外，巴克萊資本研究報告指出，中石化較早前已通過發(fā)行300億元人民幣的可換股債券，加上數(shù)項融資工具，有助其業(yè)務(wù)逐步拓展至上游，能顯著提升長遠(yuǎn)價值。巴克萊還指出，中石化配股后，將令其估值下降；預(yù)期2012至2016年每股盈利遭攤薄，故調(diào)低每股盈利預(yù)測5%，維持“與大市同步”投資評級，目標(biāo)價維持9.5港元不變。

港股資金面不堪重負(fù)

2月4日晚，中石化公布上述消息后半小時，其在美國上市的ADR應(yīng)聲下跌，收盤大跌6.55%。

另外，昨日中石化H股更是一改前期上漲趨勢，大幅跳空低開，并最終大跌6.42%，以8.74港元報收。在中石化H股大跌的影響下，拖累恒生指數(shù)大跌536.48點，收于23148.53點，跌幅2.27%，另外國企指數(shù)更是下跌343.19點，報收于11813.39點，跌幅為2.82%。

分析人士指出，今年以來港股市場多家巨型企業(yè)股東套現(xiàn)，令港股加速進(jìn)入調(diào)整。此前，高盛減持工行H股(01398，HK)，套現(xiàn)約78億港元，隨后匯控出售平安保險(02318，HK)股權(quán)給正大集團(tuán)，涉資逾575億港元，連同此次中石化擬抽水240億港元，港股資金面已不堪重負(fù)。

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