揭秘明星私募最新持股 澤熙沖冠組合曝光

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉 韓海龍    

每經(jīng)記者 朱秀偉 韓海龍

對(duì)于陽(yáng)光私募來(lái)說(shuō)，2012年并非“好年景”，出現(xiàn)了上百只產(chǎn)品慘遭清盤(pán)，部分產(chǎn)品無(wú)人認(rèn)購(gòu)的現(xiàn)象。

在對(duì)行情的判斷和操作方向上，私募們也出現(xiàn)較大分歧，正所謂“有人辭官歸故里，有人漏夜趕科場(chǎng)”。從剛剛公布完畢的三季報(bào)來(lái)看，不少私募在三季度動(dòng)作很大，抓了牛股的在三季度紛紛兌現(xiàn)利潤(rùn)，也有“割肉”離場(chǎng)的，還有在三季度報(bào)告期內(nèi)抄底，積極布局年關(guān)排名大戰(zhàn)的。

那么，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，這些私募的操作行為有何借鑒意義？從那些能在熊市中“笑傲江湖”的私募身上，有哪些可以參考和學(xué)習(xí)的地方？對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者進(jìn)行了詳細(xì)的梳理。

2012年已經(jīng)走到了第四個(gè)季度，在一定程度上，一年的投資收益情況也可以看出大概了。從剛剛公布完畢的私募三季報(bào)來(lái)看，2012年前三個(gè)季度可以說(shuō)是冷熱不均。當(dāng)然，也有一些明星私募維持了較好的表現(xiàn)，在行情慘淡的大背景下，依然做到了“笑傲江湖”。

神秘私募重倉(cāng)港口股

如果算上券商集合理財(cái)產(chǎn)品、基金一對(duì)多以及陽(yáng)光私募產(chǎn)品，共有超過(guò)1020多只產(chǎn)品進(jìn)入上市公司的前十大股東名單。

其中，單只規(guī)模最大的產(chǎn)品，非平安信托-睿富二號(hào)莫屬，該產(chǎn)品在中報(bào)時(shí)，持股的規(guī)模同樣是冠絕兩市的。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，睿富二號(hào)一共在22只個(gè)股的三季報(bào)前十大流通股東中出現(xiàn)。其中持股數(shù)量最多的是中銀絨業(yè)（000982，收盤(pán)價(jià)7.77元），持股數(shù)量為3019萬(wàn)股，市值高達(dá)2.34億元。目前在A股的陽(yáng)光私募中，平均一只產(chǎn)品的規(guī)模在億元左右。

睿富二號(hào)持股中，市值超億元的個(gè)股就高達(dá)7只：包括獨(dú)一味（002219，收盤(pán)價(jià)13.72元）、三安光電（600703，收盤(pán)價(jià)13.61元）、科達(dá)機(jī)電（600499，收盤(pán)價(jià)8.46元）、中海油服（601808，收盤(pán)價(jià)16.27元）等。其持有的全部22只股票市值高達(dá)18億元，甚至能趕得上公募產(chǎn)品的規(guī)模，睿富二號(hào)無(wú)疑是A股三季報(bào)中最財(cái)大氣粗的私募產(chǎn)品。

其實(shí)在半年報(bào)中，該產(chǎn)品已嶄露頭角，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，在上半年中，睿富二號(hào)一共進(jìn)入24家上市公司的前十大股東行列，上榜次數(shù)稱冠所有的信托產(chǎn)品，且該信托持股數(shù)值驚人。截至6月30日收盤(pán)，睿富二號(hào)持股市值超過(guò)1億元的公司就高達(dá)12家，超過(guò)三季報(bào)時(shí)的7家。

與中報(bào)相比，睿富二號(hào)退出了

銀億股份（000981，收盤(pán)價(jià)9.26元）、天寶股份（002220，收盤(pán)價(jià)6.76元）、濱江集團(tuán)（002244，收盤(pán)價(jià)8.71元）、三泰電子 （002312，收盤(pán)價(jià)11.63元）、華業(yè)地產(chǎn)（600240，收盤(pán)價(jià)4.48元）等。而睿富二號(hào)在三季度新進(jìn)了安納達(dá)（002136，收盤(pán)價(jià)9.85元）、寧波聯(lián)合（600051，收盤(pán)價(jià)7.24元）、湘電股份（600416，收盤(pán)價(jià)5.52元）等。

那么，睿富二號(hào)到底是何方神圣，為何有如此大的資金規(guī)模？據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》此前的調(diào)查，該產(chǎn)品并非傳統(tǒng)意義上的陽(yáng)光私募。該產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是客戶通過(guò)大宗交易將股票過(guò)戶到信托計(jì)劃賬戶名下進(jìn)行股票抵押融資(目前證券市場(chǎng)上的股票約定式回購(gòu)業(yè)務(wù)與該產(chǎn)品運(yùn)作模式類(lèi)似)。大概的運(yùn)作模式是客戶需要融資，將其持有的股票通過(guò)大宗交易過(guò)戶到信托計(jì)劃名下，根據(jù)不同股票情況按不同的折扣率，信托計(jì)劃向客戶進(jìn)行融資，融資客戶支付固定的融資利率，信托計(jì)劃投資者也獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資回報(bào)。

該產(chǎn)品所在的平安信托公司會(huì)就不同的股票設(shè)置預(yù)警和平倉(cāng)線，并每天進(jìn)行股價(jià)監(jiān)控，當(dāng)股價(jià)跌破平倉(cāng)線而客戶沒(méi)有及時(shí)追加保證金時(shí)，則進(jìn)行股票平倉(cāng)來(lái)保證投資者的本金和收益安全。其實(shí)質(zhì)就是抵押產(chǎn)品，所以該產(chǎn)品的持股，對(duì)投資者而言參考性并不大。相反，質(zhì)押數(shù)量大的，說(shuō)明公司可能有股東“缺錢(qián)”。

另一只名叫華潤(rùn)信托-福麟1號(hào)的產(chǎn)品同樣有不少大手筆，而且其持股風(fēng)格較獨(dú)特，比如鐘情于港口股。

在三季報(bào)中，該產(chǎn)品在7只個(gè)股的前十大股東中出現(xiàn)。其中持有寧波港（601018，收盤(pán)價(jià)2.49元）的數(shù)量高達(dá)1.07億股，市值達(dá)2.66億元；另一只大連港（601880，收盤(pán)價(jià)2.88元）持股數(shù)也十分巨大，為7846萬(wàn)股，市值亦達(dá)1.95億元。該產(chǎn)品在三季度對(duì)上述兩只股票均采取了加倉(cāng)動(dòng)作：加倉(cāng)寧波港4764萬(wàn)股，加倉(cāng)大連港3773萬(wàn)股。還持有錦州港（600190，收盤(pán)價(jià)3.68元）1705萬(wàn)股。

此外，該產(chǎn)品還持有銀基發(fā)展（000511，收盤(pán)價(jià)3.99元）2047萬(wàn)股；康力電梯（002367，收盤(pán)價(jià)7.98元）1071萬(wàn)股；東吳證券（601555，收盤(pán)價(jià)8.41元）445萬(wàn)股；隧道股份（600820，收盤(pán)價(jià)8.05元）777萬(wàn)股。

澤熙投資組合曝光

作為陽(yáng)光私募佼佼者的上海重陽(yáng)投資，在2012年三季度活躍度明顯提高。

其旗下規(guī)模最大的重陽(yáng)3期，在三季度一共出現(xiàn)在5只個(gè)股的前十大股東中，在一季報(bào)中該數(shù)字為0，中報(bào)時(shí)為2家。這說(shuō)明在三季度，重陽(yáng)有積極加倉(cāng)動(dòng)作。

該產(chǎn)品主要持有青島海爾（600690，收盤(pán)價(jià)11.55元）3941萬(wàn)股，上海機(jī)場(chǎng)（600009，收盤(pán)價(jià)11.66元）1456萬(wàn)股，華潤(rùn)三九（000999，收盤(pán)價(jià)22.20元）588萬(wàn)股，王府井（600859，收盤(pán)價(jià)24.44元）567萬(wàn)股，此外還持有美克股份（600337，收盤(pán)價(jià)5.94元）473萬(wàn)股。

同樣來(lái)自上海的澤熙投資，是近幾年來(lái)表現(xiàn)最好的私募之一。在其持股的名單中，常常有不少牛股誕生，比如浙江東日（600113，收盤(pán)價(jià)8.32元），就曾有澤熙的產(chǎn)品進(jìn)入其前十大股東。

在最新公布的三季報(bào)中，澤熙系一共出現(xiàn)在8只股票的前十大流通股東的名單中。其中持股數(shù)量最大的為永輝超市（601933，收盤(pán)價(jià)25.57元），為1245萬(wàn)股，市值約為3.18億元。其次是酒鬼酒（000799，收盤(pán)價(jià)57.10元），持股數(shù)量共313萬(wàn)股，市值約1.78億元。此外，還持有康芝藥業(yè) （300086，收盤(pán)價(jià)12.79元）、中科合臣 （600490，收盤(pán)價(jià)12.91元），迪馬股份（600565，收盤(pán)價(jià)4.12元）以及*ST中基（000972，收盤(pán)價(jià)4.06元）和*ST大地（002200，收盤(pán)價(jià)11.35元）。

從紫鑫藥業(yè)、重慶啤酒再到康芝藥業(yè)和*ST大地，澤熙投資的明星管理人徐翔似乎對(duì)遭遇“黑天鵝”而暴跌的個(gè)股有特別的興趣。

從澤熙成立，其產(chǎn)品表現(xiàn)十分優(yōu)異，均為正收益，不過(guò)澤熙尚未奪得過(guò)年度私募冠軍，從最新的排名看，澤熙有望奪得今年陽(yáng)光私募的冠軍，上述組合能否幫助澤熙奪下今年的私募冠軍，不妨拭目以待。

來(lái)自北京的淡水泉，共有16只產(chǎn)品進(jìn)入了8只股票的前十大股東中，也是上榜次數(shù)較多的私募之一。其中中國(guó)武夷（000797，收盤(pán)價(jià)4.88元），豪邁科技 （002595，收盤(pán)價(jià)20.90元），合興包裝（002228，收盤(pán)價(jià)4.81元），海陸重工（002255，收盤(pán)價(jià)14.15元），平高電氣等持股數(shù)量較多。

私募抱團(tuán)持股

從淡水泉持股情況看，其旗下產(chǎn)品抱團(tuán)持股的現(xiàn)象較明顯。這種現(xiàn)象在其他私募中也普遍存在，其中新價(jià)值、武當(dāng)資產(chǎn)、博頤投資表現(xiàn)活躍。

據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，新價(jià)值旗下有5只產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)駐凱美特氣（002549，收盤(pán)價(jià)10.89元）前十大流通股東，合計(jì)持有811.81萬(wàn)股，占流通股本比例超過(guò)18%，較上一季度大幅增倉(cāng)。中報(bào)顯示，新價(jià)值旗下5只產(chǎn)品持有凱美特氣數(shù)量?jī)H為509.41萬(wàn)股。

新價(jià)值三季度對(duì)旗下另一只重倉(cāng)股陽(yáng)光電源（300274，收盤(pán)價(jià)8.16元）進(jìn)行了減倉(cāng)操作，三季報(bào)顯示，新價(jià)值旗下有5只產(chǎn)品持有陽(yáng)光電源450.42萬(wàn)股，占流通股本比例為5.59%，較上個(gè)季度持股數(shù)量減少了約280萬(wàn)股。

三季度，武當(dāng)資產(chǎn)旗下武當(dāng)17期等4只產(chǎn)品繼續(xù)持有大華農(nóng)（300186，收盤(pán)價(jià)13.76元），合計(jì)持股超過(guò)580萬(wàn)股，但持股數(shù)量較上個(gè)季度有所減少。

博頤投資三季度表現(xiàn)也十分搶眼，旗下4只產(chǎn)品買(mǎi)入凱利泰（300326，收盤(pán)價(jià)47.47元）。此外，該私募還集中持有吉艾科技（300309，收盤(pán)價(jià)17.42元）、迪安診斷（300244，收盤(pán)價(jià)29.00元）、恒泰艾普（300157，收盤(pán)價(jià)19.24元）以及瑞普生物（300119，收盤(pán)價(jià)17.03元）。

·投資路徑

私募偏愛(ài)中小盤(pán) 抱團(tuán)大消費(fèi)趨勢(shì)不改

每經(jīng)記者 韓海龍

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在與多位中小投資者的交流中了解到，面對(duì)近期的反彈，他們普遍較為謹(jǐn)慎，此外，私募界動(dòng)向的信息收集也成為必不可少的功課。在他們看來(lái)，目前仍然活躍在市場(chǎng)上的私募們有著少有的交易敏感度。

本周，三季報(bào)大幕落下，各家上市公司在匯報(bào)前三季度業(yè)績(jī)的同時(shí)，其最新的股東持股情況也被擺上了桌面，投資者則希望借此挖掘出作為市場(chǎng)中活躍資金代表的眾多私募對(duì)于市場(chǎng)的解讀。

據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至三季度，私募產(chǎn)品一共有1020次出現(xiàn)在675家上市公司前十大流通股股東名單里，占A股總數(shù)的27.32%。其中，中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股仍是私募的偏愛(ài)品種，而以行業(yè)來(lái)看，大消費(fèi)板塊無(wú)疑占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。

此外，私募抱團(tuán)取暖的現(xiàn)象仍然存在，前十大流通股股東半數(shù)以上為私募的上市公司就有10家。

資金青睞大消費(fèi)

事實(shí)上，私募三季度的操作策略仍是上半年的延續(xù)。海通證券相關(guān)研究報(bào)告表示，二季度私募持股偏向中小盤(pán)，重點(diǎn)增持大消費(fèi)板塊。

截至11月1日，私募產(chǎn)品有224只和303只產(chǎn)品分別出現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板和中小板上市公司前十大流通股股東名單中，占滬深兩市公司該數(shù)據(jù)的比例超過(guò)一半。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，三季度陽(yáng)光私募產(chǎn)品共現(xiàn)身97家創(chuàng)業(yè)板公司十大流通股東，相比中報(bào)的88只股增加了9只。三季度被私募增持的創(chuàng)業(yè)板公司有25家，新進(jìn)的創(chuàng)業(yè)板公司有42家，占私募持有創(chuàng)業(yè)板總數(shù)比例近七成。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，以私募產(chǎn)品出現(xiàn)在不同行業(yè)次數(shù)超過(guò)20次來(lái)看，機(jī)械工程行業(yè)90次、醫(yī)藥行業(yè)85次、電子元件68次、化工行業(yè)66次、電子信息61次、房地產(chǎn)行業(yè)60次、通訊行業(yè)41次、食輸配電行業(yè)33次、品飲料行業(yè)31次、汽車(chē)行業(yè)29次、商業(yè)百貨行業(yè)29次、服裝紡織行業(yè)28次、材料行業(yè)27次、塑膠行業(yè)25次、造紙行業(yè)24次、交運(yùn)物流行業(yè)22次。

而就在今年二季度，私募資金流向中，醫(yī)藥、家電、房地產(chǎn)、電力設(shè)備和紡織服裝是流入資金最多的5個(gè)行業(yè)，流入金額分別為5.53億元、3.9億元、3.11億元、2.42億元和1.85億元。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，大消費(fèi)概念行業(yè)及個(gè)股仍是私募青睞標(biāo)的。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求及消費(fèi)品發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)變，逐漸向房地產(chǎn)、汽車(chē)和醫(yī)療保健轉(zhuǎn)移。同時(shí)，旅游，高端白酒，以3G、互聯(lián)網(wǎng)為代表的新一代通訊產(chǎn)品，文化傳媒，電子信息等成為消費(fèi)升級(jí)下的受益行業(yè)。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，大消費(fèi)概念股占私募產(chǎn)品出現(xiàn)在上市公司前十大股東次數(shù)比例半數(shù)左右，其中醫(yī)藥、電子行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。

如博頤旗下三只產(chǎn)品，在今年連續(xù)加倉(cāng)向醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)提供醫(yī)療診斷及試劑批發(fā)的迪安診斷，三季度選擇了繼續(xù)堅(jiān)守，合計(jì)持有公司流通股占比為7.61%。迪安診斷股價(jià)曾從今年年初的18.17元/股的低位一度沖高至32.46元/股，公司最新收盤(pán)價(jià)為29元/股。

此外如涉及旅游酒店概念，以景區(qū)運(yùn)營(yíng)管理和酒店餐飲為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的曲江文旅，其三季度前十大流通股中就有興業(yè)國(guó)際信托-建行財(cái)富第一期（7期）、中信信托-朱雀9期、平安信托-投資精英之朱雀、華潤(rùn)深國(guó)投信托-朱雀合伙集合資金信托計(jì)劃聯(lián)合新進(jìn)或繼續(xù)增持。

事實(shí)上，對(duì)大消費(fèi)概念情有獨(dú)鐘的不僅僅是私募。深天馬三季報(bào)顯示，今年8月公司曾接受29家機(jī)構(gòu)的37位人士實(shí)地調(diào)研，華夏系基金更是在三季度大舉買(mǎi)入。截至三季度末，華夏旗下5只基金合計(jì)持有深天馬2496.94萬(wàn)股，占公司總股本的4.3%。

十大抱團(tuán)股

據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至三季度末，有10家公司前十大流通股東中出現(xiàn)了5只或5只以上私募產(chǎn)品，分別是大華農(nóng)、凱美特氣、南方匯通、陽(yáng)光電源、寧波熱電、保稅科技、凱利泰、中國(guó)武夷、西南藥業(yè)和民豐特紙。

10家公司中，大華農(nóng)主營(yíng)業(yè)務(wù)為獸用醫(yī)藥；凱美特氣為食品級(jí)液體二氧化碳；南方匯通為貨車(chē)制造及修理；陽(yáng)光電源為太陽(yáng)能光伏逆變器；寧波熱電為電力銷(xiāo)售；保稅科技為液化保稅倉(cāng)儲(chǔ)；凱利泰為骨科醫(yī)療器械制造；中國(guó)武夷為地方性房產(chǎn)開(kāi)發(fā)；西南藥業(yè)為藥品生產(chǎn)企業(yè)。

以個(gè)股為例，截至三季度末，持有西南藥業(yè)的私募產(chǎn)品持股變動(dòng)情況分別為：華潤(rùn)深國(guó)投-福麟9號(hào)增持500萬(wàn)股至856萬(wàn)股，江西國(guó)際信托-金獅120號(hào)持股不變，興業(yè)國(guó)際信托-建行財(cái)富22期持股不變，興業(yè)國(guó)際信托-建行20期增持226萬(wàn)股至382萬(wàn)股，長(zhǎng)安國(guó)際信托-信集抗震新近191萬(wàn)股。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，相比二季度，上述10家公司中，三季度被減倉(cāng)的有大華農(nóng)和陽(yáng)光電源,南方匯通三季度持股沒(méi)有發(fā)生變化，剩余7家公司則被不同程度加倉(cāng)。

海通證券認(rèn)為，集中持股是指私募多只產(chǎn)品同時(shí)重倉(cāng)買(mǎi)入同一股票，實(shí)際上多數(shù)私募在不同產(chǎn)品間或多或少都采用復(fù)制策略，因此當(dāng)旗下某只產(chǎn)品買(mǎi)入一只股票時(shí)，其余產(chǎn)品也都會(huì)買(mǎi)入。

海通證券分析私募一季度末集中持股數(shù)據(jù)指出，集中持股的私募一般風(fēng)格都較為激進(jìn)，其中又以新價(jià)值和鴻道投資為集中持股最為明顯的私募。

新價(jià)值旗下5只產(chǎn)品在三季度就分別增倉(cāng)凱美特氣，目前合計(jì)持股約900萬(wàn)股，占其總流通股比例高達(dá)20%左右。此外，券商資產(chǎn)管理產(chǎn)品和公募基金集中持股態(tài)勢(shì)同樣顯現(xiàn)，中信證券旗下6只資產(chǎn)管理產(chǎn)品三季度共同入駐龍溪股份同樣引人關(guān)注。

不過(guò)，海通證券提示，當(dāng)私募持有個(gè)股量過(guò)大之后，退出難度較高，沖擊成本也較大。

·重點(diǎn)公司

掘金私募重倉(cāng)股

每經(jīng)記者 韓海龍

私募的“先知先覺(jué)”并不是一個(gè)傳說(shuō)，曾經(jīng)發(fā)生在浙江東日和宇順電子上的故事也有可能重現(xiàn)。

一批由金融改革帶動(dòng)的概念股在今年二季度迎風(fēng)而上，其中的火車(chē)頭又非浙江東日莫屬。浙江東日自3月28日后，以1個(gè)一字漲停板開(kāi)始，16個(gè)交易日內(nèi)，股價(jià)從5.45元/股飆升至17.41元/股，區(qū)間漲幅超過(guò)200%。

觀察浙江東日前十大流動(dòng)股名單不難發(fā)現(xiàn)，在公司主營(yíng)沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)利好的一季度，有山東國(guó)際信托-聯(lián)合證券夢(mèng)想2號(hào)、山東國(guó)際信托-寶華1號(hào)以及中國(guó)銀行-諾德優(yōu)選30股分別以約400萬(wàn)股、240萬(wàn)股和108萬(wàn)股進(jìn)入。

但是，浙江東日股價(jià)隨后一路回落，最低已經(jīng)下探至7.88元/股，而上述私募則早已從公司前十大流通股股東名單中消失。

宇順電子則是今年另外一只私募提前介入的概念股。

今年2月3日，宇順電子因涉及重大事項(xiàng)而停牌。數(shù)日后，公司宣布中標(biāo)中興通訊2012年電容式觸摸屏項(xiàng)目及液晶顯示屏項(xiàng)目，雙方簽署供貨框架協(xié)議，其中中標(biāo)產(chǎn)品總價(jià)值23億元，而公司2011年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入僅為7.41億元。

一字漲停板只是一個(gè)開(kāi)始，19個(gè)交易日后，宇順電子股價(jià)由不足16元/股沖高至34.44元/股。而早在2011年底，武當(dāng)旗下的一只產(chǎn)品就悄然入駐宇順電子，隨后的2012年一季度，有兩只武當(dāng)系產(chǎn)品成為宇順電子前十大流通股股東，持股占流通股比例在3.7%左右。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者將從三季度私募最新持股中，挑選出一些具有價(jià)值的潛在價(jià)值股供投資者參考。

德賽電池：鴻道投資高位進(jìn)入

身具蘋(píng)果概念的德賽電池（000049，收盤(pán)價(jià)34.91元）長(zhǎng)久以來(lái)就受到眾多基金和私募的青睞，前十大流通股名單長(zhǎng)期被機(jī)構(gòu)所占據(jù)。

德賽電池股價(jià)自年初一路上漲至30元一線后便上沖乏力，自6月底以來(lái)，在33元一線震蕩徘徊。公司三季報(bào)顯示，鴻道投資旗下的1期和3期在該季度分別持有公司152萬(wàn)股和246萬(wàn)股，合計(jì)占公司流通股比例為3%。

德賽電池最新三季度業(yè)績(jī)顯示，公司主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)48.19%，歸屬于上市公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)33.5%。業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的重要原因是今年三季度為iPhone5備貨。海通證券認(rèn)為，公司以蘋(píng)果作為基礎(chǔ)客戶，明年成長(zhǎng)性確定，而公司新的客戶也在不斷開(kāi)拓中，包括三星、小米，公司毛利率同樣有望企穩(wěn)回升。

不論是看好公司未來(lái)確定的成長(zhǎng)還是洞悉了德賽電池鮮為人知的潛力，鴻道投資在三季度的高位進(jìn)入引人關(guān)注。

迪馬股份：重組概念仍在延續(xù)

私募領(lǐng)軍人物徐翔旗下的澤熙瑞金1號(hào)，以超9000萬(wàn)股的持股量強(qiáng)勢(shì)介入迪馬股份（600565，收盤(pán)價(jià)4.12元）引人關(guān)注。值得注意的是，澤熙進(jìn)入的三季度恰為迪馬股份因重組暫停、股價(jià)大幅下跌重整之際。

5月底，迪馬股份宣布因重大重組事項(xiàng)停牌，在此之前，公司股價(jià)已經(jīng)從3元/股左右上漲至5元/股。1個(gè)半月后，迪馬股份宣布因重大資產(chǎn)重組涉及當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)主管部門(mén)配合工作較多，目前有關(guān)部門(mén)工作進(jìn)度尚不能滿足預(yù)案編制時(shí)間要求，公司難以在7月21日前完成對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估及重組預(yù)案的編制工作，公司因此申請(qǐng)復(fù)牌，并承諾3個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

澤熙以9000萬(wàn)股的大手筆一舉成為公司第二大流通股股東，是重組失敗股價(jià)大跌后的短期博底，還是等待下一波重組預(yù)期的暴漲，值得關(guān)注。

美克股份：重陽(yáng)蹊蹺進(jìn)入耐人尋味

偏好大市值股票的重陽(yáng)投資這次買(mǎi)入了美克股份（600337，收盤(pán)價(jià)5.94元），470萬(wàn)股的持股量并不大，但蹊蹺的是，美克股份前三季度實(shí)現(xiàn)18.34億元收入，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1924萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為815萬(wàn)元，同比分別增長(zhǎng)4%、-87%、-93.9%。

招商證券認(rèn)為，金融危機(jī)雖然已經(jīng)結(jié)束，但是成本上漲不能有效傳遞，導(dǎo)致出口利潤(rùn)率明顯下滑，公司有改變局面的長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，因此有意識(shí)地放棄盈利差的訂單。此外，公司多品牌戰(zhàn)略在穩(wěn)步搭建過(guò)程中，盈利效果仍需時(shí)間。

重陽(yáng)投資為何在此時(shí)介入，是后續(xù)建倉(cāng)的前期試探，還是博取短線反彈，亦或是有其他打算？

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