打擊內(nèi)幕交易 深圳證監(jiān)局多舉措監(jiān)管上市公司

2010年至今，深圳證監(jiān)局調(diào)查了轄區(qū)16起內(nèi)幕交易線索，查實(shí)9起，共辦理內(nèi)幕交易案件25件。查實(shí)的9起內(nèi)幕交易案中，2起移送公安機(jī)關(guān)，涉案人員4人，涉案金額6500多萬(wàn)元；4起已由證監(jiān)會(huì)做出行政處罰，涉案人員7人，罰沒(méi)金額260多萬(wàn)元；另有3起案件正在審理過(guò)程中，涉案人員6人，涉案金額300多萬(wàn)元。

近年來(lái)，深圳證監(jiān)局在打擊內(nèi)幕交易方面勇于創(chuàng)新，大膽探索，建立起了綜合防控體系，形成了成熟的系統(tǒng)化制度。同時(shí)，深圳證監(jiān)局也積極開(kāi)展培訓(xùn)教育，并繼續(xù)加大打擊力度，整合各方力量，從上市公司、券商、基金等各參與方入手，始終保持對(duì)內(nèi)幕交易的嚴(yán)打和高壓態(tài)勢(shì)，為深圳資本市場(chǎng)健康有序發(fā)展做出重要貢獻(xiàn)?！延浾?劉偉雷中校 ○編輯 葉苗

力推綜合防控

深入開(kāi)展內(nèi)幕交易綜合防控和有關(guān)法律法規(guī)、典型案例的培訓(xùn)教育和宣傳工作

2011年，為貫徹《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)等部門關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易意見(jiàn)的通知》精神，深圳證監(jiān)局積極行動(dòng)，多方協(xié)調(diào)，以“深圳證券期貨行業(yè)反腐倡廉工作聯(lián)席會(huì)議”為平臺(tái)，整合深圳市紀(jì)委、深圳市監(jiān)察局的紀(jì)檢監(jiān)察力量，深入開(kāi)展內(nèi)幕交易綜合防控的培訓(xùn)教育和宣傳工作。

2011年3月18日，深圳市紀(jì)委、深圳市監(jiān)察局和深圳證監(jiān)局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)<深圳市證券期貨行業(yè)反腐倡廉工作聯(lián)席會(huì)議暫行規(guī)定>的通知》，建立了深圳地區(qū)的聯(lián)席會(huì)議制度。

2012年10月上旬，深圳證監(jiān)局新任紀(jì)委書(shū)記、副局長(zhǎng)萬(wàn)鈞親自帶隊(duì)，先后走訪深圳市紀(jì)委、深圳市監(jiān)察局，與深圳市紀(jì)委陳波副書(shū)記、深圳市監(jiān)察局黃偉堅(jiān)副局長(zhǎng)深入溝通了聯(lián)席會(huì)議制度等事宜，商定將共同深入開(kāi)展內(nèi)幕交易綜合防控和有關(guān)法律法規(guī)、典型案例的培訓(xùn)教育和宣傳工作。

推動(dòng)制度建設(shè)

率先建立內(nèi)幕信息知情人登記制度，要求對(duì)于大股東要求上市公司定期報(bào)送信息的，要向深圳證監(jiān)局報(bào)備

作為市場(chǎng)的主要參與者，上市公司無(wú)疑是內(nèi)幕信息的重要源頭。深圳證監(jiān)局積極推動(dòng)制度建設(shè)，多舉措加強(qiáng)上市公司監(jiān)管。

首先，推動(dòng)相關(guān)制度建設(shè)。深圳證監(jiān)局率先建立內(nèi)幕信息知情人登記制度。2007年初，深圳證監(jiān)局建立了上市公司內(nèi)幕信息知情人登記制度，明確要求對(duì)于大股東要求上市公司定期報(bào)送信息的，上市公司應(yīng)將有關(guān)信息報(bào)送情況向深圳證監(jiān)局報(bào)備。一方面對(duì)內(nèi)幕信息知情人予以威懾，遏制大股東、實(shí)際控制人對(duì)未公開(kāi)信息的不公平獲取，規(guī)范公司治理。另一方面運(yùn)用報(bào)備名單，有針對(duì)性地加強(qiáng)內(nèi)幕交易監(jiān)管，完善市場(chǎng)治理。

其次，積極推動(dòng)轄區(qū)上市公司建立健全內(nèi)部管理制度。針對(duì)上市公司內(nèi)幕信息管理環(huán)節(jié)復(fù)雜，而且上市公司家數(shù)快速增加的情況，深圳證監(jiān)局及時(shí)轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，以內(nèi)幕信息知情人登記報(bào)備為核心內(nèi)容，推動(dòng)轄區(qū)公司建立健全內(nèi)幕信息及知情人管理制度，將監(jiān)管要求轉(zhuǎn)化為上市公司的內(nèi)部制度加以落實(shí)。2009年8月28日，深圳證監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于做好2009年上市公司治理相關(guān)工作的通知》，要求轄區(qū)上市公司建立健全內(nèi)幕信息及知情人管理制度。

再次，全面推進(jìn)內(nèi)幕信息管理綜合防控體系的建立。針對(duì)當(dāng)前打擊和防控內(nèi)幕交易的最新形勢(shì)，2012年9月，深圳證監(jiān)局又向深圳市政府報(bào)送了《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)落實(shí)〈關(guān)于加強(qiáng)深圳上市公司內(nèi)幕信息管理做好內(nèi)幕交易防控工作的通知〉的建議》，提出了進(jìn)一步深化內(nèi)幕交易防控工作的建議。2012年9月19日，深圳市政府有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)主持召開(kāi)了由深圳證監(jiān)局、深圳市公安局、監(jiān)察局、國(guó)資委、金融辦五單位負(fù)責(zé)人參加的聯(lián)席會(huì)議，專門討論深圳證監(jiān)局提出的建議。

在制度建設(shè)的基礎(chǔ)上，深圳證監(jiān)局加大查處力度和培訓(xùn)教育。為確保內(nèi)幕信息知情人登記報(bào)備制度落到實(shí)處，深圳證監(jiān)局自2007年起采取了多項(xiàng)監(jiān)管措施，持續(xù)督促轄區(qū)上市公司強(qiáng)化制度的執(zhí)行力度。一是在上市公司現(xiàn)場(chǎng)檢查中，對(duì)內(nèi)幕信息知情人登記報(bào)備制度的執(zhí)行情況進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注；二是在公司治理專項(xiàng)活動(dòng)中，將內(nèi)幕信息知情人登記報(bào)備制度的執(zhí)行情況，列為上市公司自查和深圳證監(jiān)局專項(xiàng)檢查的重點(diǎn)內(nèi)容；三是開(kāi)展內(nèi)幕信息知情人登記報(bào)備制度執(zhí)行情況的突擊檢查。對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)不按要求報(bào)備內(nèi)幕信息知情人名單，甚至故意隱瞞報(bào)送未公開(kāi)信息行為的相關(guān)公司，予以嚴(yán)肅處理。

在加強(qiáng)教育方面，深圳證監(jiān)局“上市公司信息披露專項(xiàng)工作會(huì)議”中要求轄區(qū)全部上市公司會(huì)后針對(duì)會(huì)議內(nèi)容開(kāi)展培訓(xùn)，對(duì)公司及其股東中高層管理人員共250余人進(jìn)行專題培訓(xùn)。在2011年11月份組織的董事、監(jiān)事培訓(xùn)中，專門安排內(nèi)幕交易防控專題，對(duì)450余名董事、監(jiān)事進(jìn)行了針對(duì)性的培訓(xùn)。通過(guò)培訓(xùn)，上市公司及相關(guān)人員提高了對(duì)泄露內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易，以及市場(chǎng)操縱、傳播虛假信息等行為危害性的認(rèn)識(shí)，培訓(xùn)取得良好效果。

深化

防控工作

對(duì)個(gè)別進(jìn)展較慢的公司進(jìn)行重點(diǎn)指導(dǎo)和幫助。同時(shí)，針對(duì)基金公司反映的實(shí)踐中的難題，組織集中討論和答疑

除了證券公司，基金公司也是市場(chǎng)重要參與方。2011年初，深圳證監(jiān)局確定將推動(dòng)基金公司建立內(nèi)幕交易防控機(jī)制作為基金監(jiān)管的一項(xiàng)重點(diǎn)工作，通過(guò)走訪調(diào)研，形成了防控內(nèi)幕交易指導(dǎo)意見(jiàn)，并向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了關(guān)于在基金行業(yè)建立內(nèi)幕交易防控機(jī)制的工作建議。

2012年，深圳證監(jiān)局借助開(kāi)展轄區(qū)基金公司內(nèi)控專項(xiàng)治理的契機(jī)，在轄區(qū)公司中全面推行內(nèi)幕交易防控工作。經(jīng)過(guò)一年多來(lái)的推動(dòng)，轄區(qū)各家基金公司對(duì)防控內(nèi)幕交易重要性和必要性的認(rèn)識(shí)均有較大提升，采取了完善制度、梳理流程、加大監(jiān)察稽核、加強(qiáng)合規(guī)培訓(xùn)等多種手段，嘗試建立內(nèi)幕交易防控機(jī)制。

在深圳證監(jiān)局的推動(dòng)下，轄區(qū)17家公司積極主動(dòng)新建、修訂相關(guān)制度，將內(nèi)幕交易防控作為公司內(nèi)控制度的主要組成部分。目前，絕大多數(shù)公司已建立了專門的內(nèi)幕交易防控制度。部分公司還通過(guò)開(kāi)展專項(xiàng)監(jiān)察稽核或加大例行監(jiān)察稽核力度的方式，突出了對(duì)內(nèi)幕信息的事后檢查，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)投研工作中的不規(guī)范行為。轄區(qū)公司還開(kāi)展了形式多樣的防控內(nèi)幕交易合規(guī)宣導(dǎo)。

深圳證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，深圳證監(jiān)局將繼續(xù)深化轄區(qū)基金公司內(nèi)幕交易防控工作，對(duì)個(gè)別進(jìn)展較慢的公司進(jìn)行重點(diǎn)指導(dǎo)和幫助。同時(shí)，針對(duì)基金公司反映的實(shí)踐中的難題，組織集中討論和答疑。

投行治理

為抓手

加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息隔離墻自查整改，重點(diǎn)防范投行業(yè)務(wù)敏感信息不當(dāng)流動(dòng)引發(fā)的利益沖突和內(nèi)幕交易

作為市場(chǎng)的另一個(gè)重要參與方，證券公司的內(nèi)幕交易防控工作亦值得重視。深圳證監(jiān)局堅(jiān)持以投行專項(xiàng)治理為抓手，推動(dòng)證券公司完善信息隔離墻制度。

2011年，深圳證監(jiān)局將證監(jiān)會(huì)關(guān)于信息隔離墻實(shí)施的相關(guān)要求與轄區(qū)投行業(yè)務(wù)專項(xiàng)治理活動(dòng)相結(jié)合，下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步健全并落實(shí)信息隔離墻制度的通知》，要求各公司加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息隔離墻自查整改，重點(diǎn)防范投行業(yè)務(wù)敏感信息不當(dāng)流動(dòng)引發(fā)的利益沖突和內(nèi)幕交易。

深圳證監(jiān)局從2009年底開(kāi)始對(duì)國(guó)內(nèi)外證券公司信息隔離實(shí)施情況進(jìn)行了調(diào)查研究，比較分析境外實(shí)施信息隔離制度的起源、法律規(guī)定和具體框架，摸清了轄區(qū)證券公司實(shí)施信息隔離墻的現(xiàn)狀和存在的普遍問(wèn)題。2010年初，深圳證監(jiān)局召集轄區(qū)部分證券公司合規(guī)總監(jiān)召開(kāi)信息隔離墻建設(shè)專題會(huì)議。2010年3月，深圳證監(jiān)局完成并向證監(jiān)會(huì)提交了《國(guó)內(nèi)證券公司實(shí)施信息隔離制度的現(xiàn)狀、探索及政策建議》。

深圳證監(jiān)局在反復(fù)論證的基礎(chǔ)上，形成《深圳轄區(qū)證券公司建立健全信息隔離墻的指導(dǎo)意見(jiàn)》。同時(shí)，深圳證監(jiān)局邀請(qǐng)轄區(qū)各證券公司對(duì)照監(jiān)管要求進(jìn)行自查。2010年9月，深圳證監(jiān)局開(kāi)始對(duì)深圳券商進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，最終形成《證券公司信息隔離墻檢查工作底稿》。此后，深圳證監(jiān)局不斷完善轄區(qū)信息隔離墻制度建設(shè)，推動(dòng)證券公司信息隔離機(jī)制有效實(shí)施。

案 例

2010年12月下旬, 某上市公司董事沈少玲控制“黃某某”等5個(gè)證券賬戶大舉買入其公司股票。沈少玲是深圳轄區(qū)某上市公司的董事、實(shí)際控制人之一，與該公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳某某為夫妻關(guān)系。2010年12月，沈少玲知悉公司下屬子公司的合作伙伴簽大額銷售協(xié)議會(huì)給子公司帶來(lái)訂單并產(chǎn)生巨額利潤(rùn)的內(nèi)幕消息。最終，沈少玲共計(jì)買入自己公司股票289萬(wàn)股，買入金額4722萬(wàn)元，賬面虧損476.5萬(wàn)元。

讓沈少玲沒(méi)想到的是，這筆雖然虧損的交易，依然被深圳證監(jiān)局查個(gè)正著。今年6月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)沈少玲處以60萬(wàn)元罰款。同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》，認(rèn)定沈少玲為證券市場(chǎng)禁入者，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布決定之日起，10年內(nèi)不得從事證券業(yè)務(wù)或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。