金融混業(yè)監(jiān)管迫在眉睫

《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確提出了“十二五”時(shí)期我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的方向和改革的目標(biāo)，并提出了諸多具體措施。如果這些改革舉措都能有效得到落實(shí)，我國(guó)金融業(yè)一定會(huì)在“十二五”期間邁上一個(gè)新臺(tái)階。

但金融改革并非易事。如今中國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，金融壟斷、低效的金融資源配置和條塊分割的分業(yè)金融監(jiān)管已經(jīng)很難適應(yīng)實(shí)際需求。要想讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展，讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)成功，就必須要疏通經(jīng)濟(jì)“血管”，使金融渠道順暢，充分發(fā)揮金融市場(chǎng)的資源配置功能。

以銀行為例，如果再不放開(kāi)金融牌照，不進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，這些金融機(jī)構(gòu)很難真正強(qiáng)大起來(lái)，老百姓很難獲得與消費(fèi)支出相對(duì)應(yīng)的高質(zhì)量的金融服務(wù)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也很難有效獲得金融支持。金融改革“十二五”規(guī)劃明確提出要完成利率市場(chǎng)化改革，讓金融資源真正按照市場(chǎng)需求來(lái)有效配置，而且決策層主動(dòng)改革的意愿非常強(qiáng)烈。

當(dāng)然，金融改革也需要策略和節(jié)奏，不能盲目冒進(jìn)。比如，我國(guó)資本項(xiàng)目下的對(duì)外開(kāi)放不能過(guò)急，畢竟我們還沒(méi)有做好跨境監(jiān)管的準(zhǔn)備，而且我們還沒(méi)有理順和完全調(diào)理好國(guó)內(nèi)利率、匯率的市場(chǎng)化環(huán)境，因此中國(guó)的金融改革和開(kāi)放應(yīng)該“先內(nèi)后外”，可將金融企業(yè)牌照先向中國(guó)民間資本開(kāi)放，允許有牌照、有規(guī)則的民間金融存在。

同時(shí)，金融監(jiān)管框架需要盡快改革。隨著金融控股集團(tuán)的不斷出現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化發(fā)展趨勢(shì)越來(lái)越明顯，如果繼續(xù)沿用分業(yè)監(jiān)管，除了監(jiān)管覆蓋不足外，各種交叉性的金融產(chǎn)品會(huì)讓金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)散，不利于金融安全。尤其是金融控股集團(tuán)的業(yè)務(wù)涉及多個(gè)金融領(lǐng)域，遍及多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，這使得風(fēng)險(xiǎn)更加分散和難以監(jiān)控，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制往往難以對(duì)金融集團(tuán)的總體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)管。因此，建立統(tǒng)一的金融混業(yè)監(jiān)管機(jī)制迫在眉睫。

對(duì)此，金融改革“十二五”規(guī)劃也格外重視，明確提出要避免監(jiān)管缺位和錯(cuò)位，要完善金融穩(wěn)定信息共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息共享的規(guī)范化和常態(tài)化。細(xì)化金融機(jī)構(gòu)分類標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一監(jiān)管政策，減少監(jiān)管套利，彌補(bǔ)監(jiān)管真空。但這實(shí)施起來(lái)存在難度，如果沒(méi)有一個(gè)超越部門(mén)權(quán)力的統(tǒng)一監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，很難做到統(tǒng)一監(jiān)管和信息共享。

因此，筆者建議，希望中國(guó)金融市場(chǎng)建立一個(gè)廉潔公正、有統(tǒng)一戰(zhàn)略、對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期負(fù)責(zé)的“金融安全協(xié)調(diào)委員會(huì)”。在目前中國(guó)金融市場(chǎng)分業(yè)監(jiān)管和“五龍治水”的格局下，各部門(mén)利益的博弈和爭(zhēng)執(zhí)往往導(dǎo)致制度規(guī)則趨于平淡或模棱兩可，很多金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)往往在利益爭(zhēng)執(zhí)中夭折。

因此，設(shè)立一個(gè)為中國(guó)金融市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)管理部門(mén)非常必要。這樣既可以防止部門(mén)利益下的短期化，也可以逐漸杜絕金融部門(mén)的權(quán)力尋租。同時(shí)，也可以讓該部門(mén)承擔(dān)研究國(guó)家金融戰(zhàn)略和維護(hù)國(guó)家金融安全的重任，讓其積極研究成熟市場(chǎng)的歷次金融危機(jī)，吸取各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，制定和構(gòu)建我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的戰(zhàn)略宏圖，避免我國(guó)金融業(yè)走彎路。不過(guò)，筆者建議，此部門(mén)的職能只是協(xié)調(diào)、監(jiān)督各金融監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)國(guó)家金融安全和金融戰(zhàn)略的制定，負(fù)責(zé)跨境金融監(jiān)管。

而在此之前，不妨先將分業(yè)監(jiān)管調(diào)整為統(tǒng)一的分類監(jiān)管，最好先按金融產(chǎn)品的屬性來(lái)劃分監(jiān)管范圍，而不是以部門(mén)和企業(yè)來(lái)劃分，避免同質(zhì)產(chǎn)品的不同監(jiān)管導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)防范不一。統(tǒng)一監(jiān)管體制有助于監(jiān)管部門(mén)更好地識(shí)別和監(jiān)控金融風(fēng)險(xiǎn)在不同金融機(jī)構(gòu)和部門(mén)之間的轉(zhuǎn)移，監(jiān)管部門(mén)可以有效監(jiān)控不同類型金融機(jī)構(gòu)提供的同類金融產(chǎn)品和服務(wù)。同時(shí)，要對(duì)各金融單位和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的防火墻制度，避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染。

當(dāng)務(wù)之急，應(yīng)該打通各部門(mén)之間的監(jiān)管通道，共享監(jiān)管信息，盡早建立統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的金融混業(yè)監(jiān)管框架。

（作者系對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)公共政策研究所首席研究員）

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