高淳陶瓷新重組方案出爐 盈利能力或大幅提升

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤 發(fā)自南京    

每經(jīng)記者 查道坤 發(fā)自南京

因內(nèi)幕交易導(dǎo)致重組停滯3年的高淳陶瓷 （600562，收盤價(jià)33.44元），昨日（10月9日）公布調(diào)整后的重大資產(chǎn)重組方案，公告稱，注入資產(chǎn)中主營(yíng)3G天線技術(shù)的相關(guān)產(chǎn)品由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，將從本次重組方案中剝離，擬注入資產(chǎn)交易價(jià)格、定向增發(fā)股份數(shù)量相應(yīng)調(diào)減，其余資產(chǎn)仍按調(diào)整前方案繼續(xù)注入。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)比高淳陶瓷在2009年公布的重組方案后發(fā)現(xiàn)，重組后的新方案將國(guó)信通信從注入資產(chǎn)中剝離掉，因?yàn)樵摴镜?G天線業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)存在不確定性。昨日，高淳陶瓷以漲停報(bào)收。

重組剝離3G天線業(yè)務(wù)

在此次發(fā)布重組公告前，高淳陶瓷早在2009年就試圖進(jìn)行重組，但由于各種相關(guān)人員進(jìn)行內(nèi)幕交易，重組被證監(jiān)會(huì)終止，隨后被擱淺至今。

公開信息顯示，2009年高淳陶瓷擬通過資產(chǎn)置換和非公開發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的重組方式，向中國(guó)電子科技集團(tuán)第十四研究所、國(guó)睿集團(tuán)公司、丁麗君、宮龍、張敏、商翠云、楊程購(gòu)買其持有的張家港保稅區(qū)國(guó)信通信有限公司100%股權(quán)、南京恩瑞特實(shí)業(yè)有限公司100%股權(quán)和蕪湖國(guó)睿兆伏電子股份有限公司100%股權(quán)以及十四所微波電路部、信息系統(tǒng)部的相關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債，總資產(chǎn)估值7.35億元。

如果上述重組完成，十四研究所及一致行動(dòng)人將持有高淳陶瓷6633萬股股份，并將以47.34%的持股比例成為控股股東。

被暫停審核后，高淳陶瓷的重組事宜也因此擱淺，直到今年的8月9日，公司接到證監(jiān)會(huì)通知恢復(fù)對(duì)其重大資產(chǎn)重組的審核。

“接到證監(jiān)會(huì)通知后，我們就立即啟動(dòng)了重組計(jì)劃，這也是在2009年的基礎(chǔ)上重啟，只是三年時(shí)間市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了很大變化，所以重組事項(xiàng)相比2009年也改變了很多?！备叽咎沾梢晃还ぷ魅藛T對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說。

10月8日，高淳陶瓷對(duì)外發(fā)布公告稱，10月7日舉行的董事會(huì)會(huì)議審議通過了重組方案的調(diào)整議案。“在擱淺重組的三年時(shí)間里，公司此前準(zhǔn)備注入資產(chǎn)中的3G天線技術(shù)等相關(guān)產(chǎn)品的國(guó)信通信，因?yàn)槭艿揭苿?dòng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)周期變化和國(guó)際金融危機(jī)等諸多因素，對(duì)3G天線業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐闪撕艽蟛焕绊?，基于這些因素，公司在此次資產(chǎn)重組的方案中對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在不確定性的國(guó)信通信100%股權(quán)從擬注入資產(chǎn)中予以剝離?！备叽咎沾梢晃还ぷ魅藛T表示。

盈利能力或大幅提高

公告顯示，由于國(guó)信通信不再納入資產(chǎn)重組的范圍，如果按2009年6月30日的評(píng)估價(jià)格，擬注入資產(chǎn)交易價(jià)格將減少8825.23萬元，高淳陶瓷非公開發(fā)行股份的規(guī)模相應(yīng)地從此前的5700萬股，減少至4500萬股。

方案調(diào)整后，此前的恩瑞特100%股權(quán)、國(guó)睿兆伏100%股權(quán)、十四所直屬微波電路部和信息系統(tǒng)部相關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及負(fù)債，將注入高淳陶瓷。高淳陶瓷備考財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，這些標(biāo)的資產(chǎn)2011年和今年前6月凈利潤(rùn)分別為9069.82萬元和3874.03萬元。

另外，根據(jù)最新公告中所述的補(bǔ)償協(xié)議，上述標(biāo)的資產(chǎn)2012～2014年3年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)將為10034.69萬元、11448.69萬元和12816.86萬元。值得注意的是，根據(jù)高淳陶瓷最新的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告顯示，以今年6月30日作為評(píng)估基準(zhǔn)日，擬置出資產(chǎn)評(píng)估為41339萬元，這一數(shù)據(jù)比2009年6月30日評(píng)估值增加了7562.27萬元。

今年上半年，高淳陶瓷實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)574.4萬元，同比增長(zhǎng)14.25%?！皬臉?biāo)的的資產(chǎn)業(yè)績(jī)情況來看，高淳陶瓷完成重組后，其盈利能力將得到大幅提高?！币晃蛔C券市場(chǎng)分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。