大宗商品風(fēng)險加劇

從貿(mào)易商處摸底的情況看，銀行近期確實對某些大宗商品的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有所收緊，但要完全叫停也比較難，因為“上有政策，下有對策。”

倉單質(zhì)押融資幫助了不少企業(yè)實現(xiàn)短期融資，但也存在一些風(fēng)險，尤其在貿(mào)易真實性方面，銀行逐一甄別虛假合同的難度較大。

面對近期大宗商品價格持續(xù)下跌風(fēng)險，嗅覺靈敏的銀行已緊急收縮貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。證券時報記者獲悉，已有銀行下令暫停對轉(zhuǎn)口貿(mào)易或保稅區(qū)貿(mào)易開立遠(yuǎn)期信用證。這意味著企業(yè)利用銅等大宗商品進行貿(mào)易融資行為引起了銀行的警覺。

收緊出現(xiàn)

5月份以來，多個大宗商品現(xiàn)貨價格及期貨價格持續(xù)走低。Wind數(shù)據(jù)顯示，滬銅期貨昨日繼續(xù)走低，而5月16日紐約原油、黃金期貨電子盤均在盤中創(chuàng)出新低。5月14日，鄭商所甲醇和豆粕期貨甚至在盤中出現(xiàn)跌停。

分析人士表示，歐債危機演繹成政治危機，進一步拖累大宗商品價格集體下跌。同時，美國等經(jīng)濟體不佳的經(jīng)濟數(shù)據(jù)引發(fā)了商品期貨市場做空氣氛加劇。大宗商品價格快速下跌，已引起了銀行對此類貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險的警惕。證券時報記者從多方獲悉，已有銀行采取了相應(yīng)行動。

證券時報記者拿到的某銀行下發(fā)的一份通知顯示，該行要求下屬各行對所有轉(zhuǎn)口貿(mào)易或保稅區(qū)內(nèi)的貿(mào)易，不得開立遠(yuǎn)期信用證或提供其他適用信托收據(jù)期限管理的融資。通知還要求，對于存量客戶辦理保稅區(qū)內(nèi)特定商品進口貿(mào)易融資的，客戶要提供進口入境貨物報關(guān)單，否則該銀行將不予辦理。

據(jù)了解，存放于保稅區(qū)倉庫的貨品，主要是用于進口或者轉(zhuǎn)口貿(mào)易的大宗商品。其中，可以作為貿(mào)易融資質(zhì)押物的，有鋼、銅、鋁、鐵、大豆、棕櫚油等多種商品。

按照該行要求，相關(guān)企業(yè)只有將貨品進口至國內(nèi)，并提供入境報關(guān)單證，才能獲得銀行開立的遠(yuǎn)期信用證。而在此前，企業(yè)拿到信用證后，運來的商品就可以存放在保稅區(qū)暫不報關(guān)。

持有遠(yuǎn)期信用證的企業(yè)，只需在銀行繳納一定比例的保證金，由出口方銀行墊付貨款，等貨運到之后再簽訂倉單質(zhì)押協(xié)議，便可提前將貨品變現(xiàn)，這相當(dāng)于獲得一筆90天或者180天的短期貸款。據(jù)了解，此類融資成本在5%至8%（年化成本，下同），而從銀行直接申請短期貸款的成本通常在10%以上，前者顯然更加劃算。

一位期貨公司高管表示，從貿(mào)易商處摸底情況看，銀行近期確實對某些大宗商品的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有所收緊，但要完全叫停也比較難，因為“上有政策，下有對策。”

“騙貸”之懼

一名接近上海銀監(jiān)局的人士告訴記者，該局不久前做過此類融資情況的調(diào)查，但是沒有發(fā)出暫停此類業(yè)務(wù)的通知。由此可見，目前暫停轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的措施是銀行自發(fā)的行動。據(jù)媒體報道，有銀行此類業(yè)務(wù)出現(xiàn)了一些壞賬。

去年底發(fā)生的鋼企老板跑路事件，讓部分銀行對大宗商品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)心有余悸。今年春節(jié)前夕，無錫一洲集團董事長李國清“跑路”，一洲集團旗下的一洲鋼材交易市場涉及鋼材質(zhì)押貸款的金額超過3億元。據(jù)媒體報道，通過重復(fù)抵押而造成“一批商品多項貸款”，是李國清的主要騙貸手法之一。

此類騙貸行為在轉(zhuǎn)口貿(mào)易中也難以杜絕。金瑞期貨研究所所長朱鋒表示，倉單質(zhì)押融資本是一個好產(chǎn)品，幫助了不少企業(yè)實現(xiàn)短期融資，但也滋生了一些風(fēng)險，尤其在貿(mào)易真實性方面，銀行逐一甄別虛假合同的難度較大。“銀行在這個時候收縮貸款也很正常。”他說。