創(chuàng)新業(yè)務(wù)積極推進(jìn) 券商盼“十一條”盡快落實(shí)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾子建    

每經(jīng)記者 曾子建

為期兩天的券商創(chuàng)新大會已經(jīng)結(jié)束，但市場對證券行業(yè)未來的發(fā)展創(chuàng)新，卻是前所未有的關(guān)注。那么，在當(dāng)前這個(gè)證券業(yè)最佳的發(fā)展時(shí)期，又有哪些創(chuàng)新業(yè)務(wù)正在積極推進(jìn)？后續(xù)還有哪些創(chuàng)新舉措？

“創(chuàng)新大會開完了，現(xiàn)在大家最關(guān)注的，就是‘十一條’何時(shí)能落實(shí)，以及以何種方式落實(shí)?！弊蛉眨?月9日），某參會券商高管告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》，“目前，各大券商都在積極推進(jìn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有些已經(jīng)進(jìn)入試點(diǎn)階段，有些則要慢些，但總體趨勢來看，券商力求創(chuàng)新的根本動力，還是想盡快擺脫嚴(yán)重依賴靠天吃飯的現(xiàn)狀，讓盈利模式更加多元化。”

券商大力推動創(chuàng)新改革

去年以來，在市場低迷的不利局面下，各大券商已經(jīng)開始積極推動創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。

以中信證券（600030，收盤價(jià)12.88元）為例，該公司率先在投資業(yè)務(wù)上下了大力氣。今年3月15日，中信證券設(shè)立另類投資業(yè)務(wù)線，以公司自有資金通過對沖基金交易策略在境內(nèi)外市場獲取超額收益。此外，公司還在資產(chǎn)證券化、結(jié)構(gòu)化融資、香港人民幣債等創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得較大突破。平安證券近期也開始在量化投資方面積極拓展。平安證券有關(guān)人士向記者表示，目前公司已經(jīng)在內(nèi)部建立了專門的量化投資團(tuán)隊(duì)，從海外邀請了投資經(jīng)驗(yàn)豐富的量化投資管理團(tuán)隊(duì)，希望能夠減少對“靠天吃飯”的自營業(yè)務(wù)的依賴。

除大型券商外，中小券商也在部分領(lǐng)域積極推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)。比如今年4月，方正證券（601901，收盤價(jià)5.16元）獲得債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。隨后，東吳證券（601555，收盤價(jià)9.39元）也取得這一資格。

值得注意的是，隨著《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定（征求意見稿）》的發(fā)布，證券業(yè)有望在不久之后從銀行業(yè)手中瓜分代銷蛋糕。一旦該項(xiàng)業(yè)務(wù)向證券公司放開，券商就可以像商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)一樣，代銷銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托理財(cái)產(chǎn)品等各類金融產(chǎn)品。據(jù)記者了解，由于市場需求規(guī)模龐大，目前各大券商對這一項(xiàng)業(yè)務(wù)的關(guān)注度相當(dāng)高，不少券商已經(jīng)安排精兵強(qiáng)將積極推進(jìn)這一業(yè)務(wù)的籌劃。

期待“十一條”進(jìn)一步落實(shí)

“創(chuàng)新大會開完了，現(xiàn)在大家最關(guān)注的，就是所謂的‘十一條’何時(shí)能夠落實(shí)，以及以何種方式落實(shí)?！弊蛉?，某參會券商高管告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“目前，各大券商都在積極推進(jìn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有些已經(jīng)進(jìn)入試點(diǎn)階段，有些則要慢些，但總體趨勢來看，券商力求創(chuàng)新的根本動力，還是想盡快擺脫靠天吃飯的現(xiàn)狀，讓盈利模式更加多元化?！?/p>

對于管理層提出的“創(chuàng)新發(fā)展十一條”，中信證券分析師認(rèn)為，在行業(yè)制度、創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境以及推動營業(yè)部組織創(chuàng)新等方面，都基本符合預(yù)期，但在“探索長效激勵機(jī)制”方面則略超預(yù)期。在此次創(chuàng)新大會上，監(jiān)管層明確提出了“允許證券公司管理層和業(yè)務(wù)骨干以信托或設(shè)立有限公司、合伙企業(yè)方式間接持有證券公司股份”，這種股權(quán)激勵對留住優(yōu)秀人才有很大幫助。此外，在擴(kuò)大自營投資品種范圍方面的創(chuàng)新推進(jìn)略超預(yù)期?！笆粭l”明確指出，可以逐步擴(kuò)大自營投資品種范圍，直至允許投資所有場內(nèi)外證券類金融產(chǎn)品，這也意味著證券公司金融產(chǎn)品子公司的發(fā)展?jié)摿容^大。

不過，該分析師也指出，加快推進(jìn)新業(yè)務(wù)新產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)程方面低于市場預(yù)期。此次大會僅提出集合資產(chǎn)管理計(jì)劃由 “審批制”改為“備案制”的想法，這本身已是市場預(yù)期之內(nèi)的事情，這表明監(jiān)管層在加快創(chuàng)新進(jìn)程方面顯得較為謹(jǐn)慎。

除此之外，分析人士還認(rèn)為，接下來有望出臺的創(chuàng)新業(yè)務(wù)還包括：轉(zhuǎn)融通的推出、場外市場業(yè)務(wù)的推進(jìn)、開展中小微企業(yè)私募債試點(diǎn)、跨境并購試點(diǎn)、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，以及股票約定式回購試點(diǎn)擴(kuò)大、ETF創(chuàng)新產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品投資范圍擴(kuò)大、資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資范圍擴(kuò)大、放寬營業(yè)部業(yè)務(wù)范圍，以及進(jìn)一步改革券商風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系等12個(gè)方面。

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