興全等6基金公司慌忙止損 急拋黑天鵝湯臣倍健

龍虎榜是觀察資金動(dòng)向的重要窗口，透過它可以找尋基金二季度調(diào)倉的軌跡。而從數(shù)據(jù)來看，基金在二季度開局表現(xiàn)謹(jǐn)慎，對(duì)自家重倉股的追捧力度明顯減弱，調(diào)倉意圖并不明朗。

《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，4月份以來截至12號(hào)的6個(gè)交易日中，共計(jì)22只基金重倉先后31次登上兩市交易龍虎榜，占上榜A股總數(shù)的比例，同比下降2.73%，環(huán)比下降6.36%。

股價(jià)方面，22只個(gè)股在6天內(nèi)股價(jià)平均上漲6.84%，跑贏同期全部重倉5.41%漲幅1.43個(gè)百分點(diǎn)。雖整體股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，但仍有8只個(gè)股股價(jià)逆市下跌拖了后腿。其中，3月底時(shí)因被爆出螺旋藻產(chǎn)品鉛含量超標(biāo)而停牌的湯臣倍健(300146)是涉及基金數(shù)量最多的一只個(gè)股，去年年底時(shí)被興全等6家基金公司旗下的6只主動(dòng)管理偏股型基金共同重倉持，WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，4月份以來的6個(gè)交易日里，這6只基金中的4只回報(bào)率躋身同類可比基金回報(bào)率的前1/2陣營。

上海證券基金評(píng)價(jià)中心首席分析師代宏坤在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，從目前時(shí)點(diǎn)來講，基金可能已經(jīng)過了兩輪調(diào)倉換股，重倉股與去年年底時(shí)可能已發(fā)生巨大變化，所以按照這一數(shù)據(jù)考察基金重倉股異動(dòng)情況有滯后性。并表示，由于基金在做投資組合的時(shí)候，對(duì)個(gè)股的持有比例有上限，因而黑天鵝個(gè)股對(duì)基金業(yè)績影響有限。不建議個(gè)人投資者在個(gè)股因股價(jià)異動(dòng)登榜后，立即選擇贖回。

22只重倉股

6天31次現(xiàn)身龍虎榜

《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，今年二季度以來的6個(gè)交易日中，基金對(duì)自家重倉股的追捧勢頭減弱，調(diào)倉跡象并不明朗，從兩市龍虎榜數(shù)據(jù)中或許可以窺見一斑。

數(shù)據(jù)顯示，4月份以來截至12號(hào)的6個(gè)交易日中，共計(jì)22只基金重倉先后登上兩市交易龍虎榜，占上榜A股總數(shù)的22%，同比下降2.73%，環(huán)比下降6.36%。具體看來上述22只輪番現(xiàn)身龍虎榜的基金重倉股，占去年年底時(shí)基金重倉股數(shù)量的2.65%，6日內(nèi)，累計(jì)上榜31次，即平均每日3.67只重倉股現(xiàn)身兩市龍虎榜5.17次。

從基金角度觀察發(fā)現(xiàn)，區(qū)間登上龍虎榜的22只個(gè)股，共涉及35家基金公司旗下的61只基金。其中，易方達(dá)和廣發(fā)等2家公司旗下均有5只基金列席，是涉及旗下產(chǎn)品數(shù)量最多的兩家公司。

需要注意的是，22只重倉股中，有13只為基金去年年底時(shí)的獨(dú)門重倉股，占比高達(dá)59.09%。

上海證券基金評(píng)價(jià)中心首席分析師代宏坤在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，目前已進(jìn)入2012年二季度，按以往情況來講，基金會(huì)在一個(gè)完整季度后的15個(gè)交易日內(nèi)頻繁調(diào)倉換股，而目前可以看到的基金重倉股仍是去年年底時(shí)數(shù)據(jù)，也就是說，從去年年底至今，基金可能已經(jīng)經(jīng)過了兩輪調(diào)倉換股的過程，很可能與去年年底時(shí)發(fā)生巨大變化，所以按照這一數(shù)據(jù)考察基金重倉股異動(dòng)情況是有滯后性的，準(zhǔn)確度有限。

6基金或拋售湯臣倍健

專家稱不建議跟風(fēng)贖回

《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，4月以來截至昨日登上兩市龍虎榜的22只基金重倉股，區(qū)間股價(jià)平均上漲6.84%，跑贏同期全部重倉5.41%漲幅1.43個(gè)百分點(diǎn)。

以個(gè)股而論，4月份以來的6個(gè)交易日里，登榜3次居首的巴安水務(wù)(300262)股價(jià)漲幅最高，達(dá)27.82%，是大盤7倍有余。該股去年年底時(shí)被天弘基金公司旗下的天弘添利分級(jí)A基金獨(dú)門重倉持有500股，該只基金同期回報(bào)率為0.2%，位列基金同期業(yè)績后1/2梯隊(duì)。

雖然22只個(gè)股區(qū)間漲幅領(lǐng)先全部基金重倉股，但仍有8只個(gè)股股價(jià)拖后腿，區(qū)間股價(jià)下挫，占36.36%。具體看來，上述8只股價(jià)逆市下跌的個(gè)股共涉及10家基金公司旗下的11只主動(dòng)管理偏股型基金。

其中，3月底時(shí)因被爆出螺旋藻產(chǎn)品鉛含量超標(biāo)而停牌的湯臣倍健是其中涉及基金數(shù)量最多的一只個(gè)股。而該股之后發(fā)布澄清公告，并于4月5日復(fù)牌，然而復(fù)牌當(dāng)日卻慘跌8.48%。具體看來，買入賣出席位中，有5個(gè)席位為機(jī)構(gòu)專用，且其中3個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位搶占了當(dāng)日買方席位前三強(qiáng)，分別買入5022.2萬元、1249.3萬元和1054.4萬元，而另2個(gè)專用席位則選擇賣出4084.1萬元和1839萬元。4月11日，該股又因股價(jià)漲幅達(dá)9.91%，超過7%而再度登榜，從當(dāng)日買入賣出明細(xì)中可見，3個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位均在當(dāng)日賣出湯臣倍健，且2個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位躋身賣出第1及第2名?？梢?，基金在湯臣倍健復(fù)牌后股價(jià)的異動(dòng)非常敏感。

從持有基金角度看來，去年年底時(shí)，興全有機(jī)增長、國泰中小盤成長、長信雙利優(yōu)選(519991)、銀河消費(fèi)、萬家雙引擎和華富策略精選(410006)等6只主動(dòng)管理偏股型基金共同重倉持有湯臣倍健127.97萬股。4月份以來，上述6只基金回報(bào)率分別為5.05%、4.47%、2.03%、3.19%、4.22%和4.23%，4只躋身同類可比基金同期回報(bào)率的前1/2陣營。

需要注意的是，其中的興業(yè)全球(340006)基金公司旗下的興全有機(jī)增長持股數(shù)量最多，達(dá)80.89萬股。而從湯臣倍健年報(bào)來看，除興全有機(jī)增長基金去年下半年始終躋身該股前十大流通股東外，興全社會(huì)責(zé)任基金更是全年躋身該股第一大流通股東。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，該只基金區(qū)間回報(bào)率為3.59%，位列可比305只基金回報(bào)率第216名，即后1/3陣營。

上海證券基金評(píng)價(jià)中心首席分析師代宏坤在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，黑天鵝個(gè)股對(duì)基金業(yè)績影響并不突出。因?yàn)榛鹪谧鐾顿Y組合的時(shí)候，對(duì)個(gè)股的持有比例是有上限的。在湯臣倍健復(fù)牌，股價(jià)兩次出現(xiàn)明顯異動(dòng)后，基金作為機(jī)構(gòu)投資者對(duì)其有所動(dòng)作也是出于避險(xiǎn)和止損考慮的。但是，并不建議個(gè)人投資者在個(gè)股因股價(jià)異動(dòng)登榜后，立即選擇贖回。