56只股基規(guī)模下降 管理費支出反增

基金2011年年報披露工作已經(jīng)收官，數(shù)據(jù)顯示，348只具有可比數(shù)據(jù)的股票型基金2011年年末資產(chǎn)規(guī)模達1.08萬億，相比2010年年末的1.47萬億，縮水逾兩成。由此導(dǎo)致基金公司的管理費由2010年192.65億元降至2011年171.05億元，同比降幅為11.21%。值得關(guān)注的是，56只股基去年年末資產(chǎn)凈值同比下降，但管理費支出卻同比增加。

受市場環(huán)境影響，基金去年整體虧損超5000億元，創(chuàng)下2008年以來歷史上第二大虧損額。聚源數(shù)據(jù)顯示，股基虧損額高達3642億元。348只具有可比數(shù)據(jù)的股基中，309只去年年末的資產(chǎn)凈值相比2010年年末水平出現(xiàn)下滑，占比近九成。與此同時，261只股基去年的管理費支出同比下滑，所占比重低于資產(chǎn)規(guī)模下滑基金占比。

通常來講，基金公司收取的管理費往往取決于其管理的基金資產(chǎn)規(guī)模。然而在資產(chǎn)凈值同比下滑的基金中，56只股基管理費支出卻同比上升。最為典型的當(dāng)屬華商基金管理有限公司旗下的華商盛世(630002,基金吧)，該基金資產(chǎn)凈值從2010年年末的126.45億元下滑至去年年末的79.10億元，降幅為37.45%；而管理費支出卻從2010年的1.05億元攀升至2011年的1.59億元。此外，華夏優(yōu)勢、大成優(yōu)選等15只股基均是去年資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)不同程度縮水，而管理費支出卻同比增長超過1000萬。翻看部分基金年報發(fā)現(xiàn)，管理費不降反升的原因不盡相同。有些基金管理費大幅增長源于支付銷售機構(gòu)的客戶維護費大幅攀升，而某些基金則由于2011年計提了2010年度的管理人業(yè)績報酬，致使年度管理費支出大幅增長。

若從基金公司旗下管理的股基資產(chǎn)規(guī)模以及基金公司對股基收取的管理費來看，易方達、華夏和嘉實等3家公司均遙遙領(lǐng)先。