銀行融資大戲再啟 交行A+H募資566億應(yīng)對資本新規(guī)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海

昨晚，交通銀行（601328，SH）正式發(fā)布公告，該行“A+H”配股融資分別向7名認購方發(fā)行，建議配售募集資金總額約人民幣565.73億元。繼興業(yè)銀行（601166，SH）之后，交行成為2012年第二家采用定向增發(fā)融資的上市銀行。

有分析人士指出，交行本次融資的目的旨在補充核心資本充足率，以符合銀監(jiān)會今年或推出的《商業(yè)銀行資本管理辦法》中的規(guī)定。

亦有分析人士指出，本輪銀行再融資潮根本原因在于日益嚴格的監(jiān)管要求，使得較早增發(fā)融資的銀行措手不及，早期的融資規(guī)模已不能滿足現(xiàn)下監(jiān)管層的要求。

補充核心資本充足率

昨晚交行發(fā)布公告，將按認購價每股A股人民幣4.55元發(fā)行65.41億股新股，共計7名認購方（包括財政部、社?；稹⑸虾：熂霸颇霞t塔）認購；按認購價每股H股5.63港元發(fā)行58.35億股新H股。建議配售募集資金總額約人民幣565.73億元。

鑒于交行目前已發(fā)行A股327.09億股以及H股291.76億股，增發(fā)A、H股數(shù)占已發(fā)行A、H股總數(shù)的20%。

“增發(fā)為了提高交行核心資本充足率。”東方證券銀行業(yè)分析師金麟接受 《每日經(jīng)濟新聞》采訪時說道，“目前交行還沒達到銀監(jiān)會資本監(jiān)管要求。”

由于銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡稱《辦法》），要求大型銀行資本充足率和核心資本充足率分別不低于11.5%和10%，且該 《辦法》有望于今年年內(nèi)正式實施；交行截至2011年第三季度末，資本充足率和核心資本充足率分別為11.89%和9.24%，在公布指標的上市銀行中，交通銀行的資本充足率排名第7位，核心資本充足率排名第9位，稍顯不足。

“定向增發(fā)對市場影響較小，預(yù)計此次增發(fā)可以使交行的資本充足率及核心資本充足率達到監(jiān)管要求。”華泰聯(lián)合證券銀行業(yè)分析師告訴記者。

“本輪銀行融資活動，其根本原因在于監(jiān)管標準不斷明確、提高，使得一批較早開始融資的銀行措手不及，早期的融資規(guī)模不能滿足現(xiàn)下監(jiān)管層的要求。”金麟告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

交行上一輪“A+H”配股融資發(fā)生在2010年年中，當時通過“A+H”配股共融資逾327億元，其中A股配股募集資金171億元，H股配股融資177.8億港元（約合人民幣156.5億元），用于補充公司資本金。

但是上述融資仍不能滿足交行的資本缺口，上海證券一份研報顯示，若采用《辦法》規(guī)定，交通銀行作為系統(tǒng)重要性銀行需要在2013年達標，以2013年達標為準，新增核心資本缺口88億元，新增資本缺口204億元。

股東架構(gòu)變化 社?；鸾槿?/p>

交行公告顯示，將向合計7名認購方（包括財政部、社?；?、上海海煙及云南紅塔）發(fā)行新A股以供認購；H股方面，將向合計7名認購方（包括財政部、匯豐銀行及社?；穑┌l(fā)行認購。

A股方面，預(yù)計配售完成后，持股地位變化明顯的是上海海煙與云南紅塔，兩家公司認購增發(fā)A股后，占交行已發(fā)行總股份百分比分別為1.09%、0.89%，相比三季報0.60%、0.71%均有提升。

H股方面變化不大，昨晚匯豐銀行亦發(fā)布公告，稱匯豐已同意按每股5.63港元價格認購23.6億股H股，預(yù)計認購后占交行已發(fā)行總股份比例將不會少于現(xiàn)在的19.03%。

不過，記者亦發(fā)現(xiàn)，交行股東中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛埃恍性诠胬镏赋?，增發(fā)配售前社?；鹨殉钟薪恍?4.09%H股，占交行已發(fā)行總股本百分比11.36%；此番認購18.77億股A股和14.06億股H股后，占交行已發(fā)行總股本百分比為13.88%。