FBI突襲對沖基金“犯罪團伙”多人涉內(nèi)幕交易被捕

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊可瞻 張雨 實習記者 鐘舒    

每經(jīng)記者 楊可瞻 張雨 實習記者 鐘舒

清晨5時30分，曼哈頓上城還沉浸在一片漆黑中，6名身著深黑色大衣的FBI（聯(lián)邦調查局）探員已坐在一家星巴克中，透過窗戶，他們緊張地盯著外面的一棟公寓……

注意，這不是什么好萊塢電影，而是真實發(fā)生的事。當?shù)貢r間周四（1月19日），在這場代號“完美對沖”行動中，F(xiàn)BI一舉抓捕了4名涉及重大內(nèi)幕交易的個人，其中不乏華爾街聲名顯赫的基金經(jīng)理。

幕后牽出資本大佬

讓我們接著開頭說。凌晨6時，F(xiàn)BI探員換上防彈衣后悄悄走進這座一直被監(jiān)視的公寓。他們的目標是AnthonyChiasson，后者是對沖基金Level全球的基金經(jīng)理。遺憾的是，這些探員幾分鐘后開著汽車揚長而去，顯然，Chiasson并沒在公寓中。盡管如此，幾個小時后，聰明的探員仍然在紐約抓 到 了Chiasson。

Chiasson交了250萬美元保釋金的一半才走出法庭，但他留下的內(nèi)幕交易痕跡仍是明顯的。據(jù)悉，早在2010年11月，F(xiàn)BI就盯上了他。他管理的40億美元基金Level全球是Primary全球研究的客戶，后者是一家“專家網(wǎng)絡”公司，專門為上市公司和對沖基金搭橋以方便內(nèi)幕交易。目前，Primary全球研究的多名雇員已就內(nèi)幕交易認罪。根據(jù)美國政府刑事訴訟顯示，Level全球基金通過交易電腦生產(chǎn)商戴爾的股價而獲得高達5000萬美元利潤。

事實上，這只是FBI周四行動的一部分。算上Chiasson，他們在紐約、波士頓和加州一共逮捕了4個人。值得一提的是，美國政府還對另外3人提出起訴，罪名是涉及證券詐騙和密謀實施證券詐騙。根據(jù)調查人員口吻，多數(shù)就職于有競爭關系金融機構的交易員和分析師，通過互通信息非法獲利總計6180萬美元。這一數(shù)字可與蓋倫集團（GalleonGroup）創(chuàng)始人拉賈拉特南的內(nèi)幕交易金額媲美。

同樣是周四早上，F(xiàn)BI逮捕了JonHorvath，他是SAC西格瑪資本的一名科技行業(yè)研究員。這也是政府對SAC資本內(nèi)部員工首次起訴。訴狀顯示，Horvath涉嫌與西格瑪另一 名 投 資 組 合 經(jīng) 理MichaelSteinberg共享信息。相比Horvath，Steinberg的人脈關系網(wǎng)可謂深厚——他和SAC創(chuàng)始人StevenA.Cohen是密友，而Cohen正是美國對沖基金大佬。

SAC有兩名前組合基金經(jīng)理承認了內(nèi)幕交易罪名。與此同時，有指控稱，SAC下面的一個賬戶參與了醫(yī)藥公司的內(nèi)幕交易，而這個賬戶是被Cohen管理的。

FBI還在波士頓逮捕了ToddNewman，他是Diamondback資本的一位前組合經(jīng)理，負責投資科技類企業(yè)。在Newman被逮捕4個小時后，探員又在加州逮捕了另一名嫌疑人DannyKuo。另外，政府還對Adondakis（Chiasson手下前研究員）、Tortora（Newman手下前研究員）、Goyal（紐伯格伯曼科技研究員）發(fā)出指控。其中，曾經(jīng)是戴爾雇員的Goyal涉嫌在戴爾發(fā)布財報前泄露信息。

基金經(jīng)理成重點對象

事實上，F(xiàn)BI此次的“完美對沖”行動只是美國金融監(jiān)管戰(zhàn)中的一役。在所有金融機構中，性質、競爭和激勵等因素使得對沖基金從事內(nèi)幕交易的沖動極強，對其內(nèi)幕交易的監(jiān)管也就成為了SEC（美國證交會）的重要任務。

據(jù)了解，美國目前有對沖基金約8000~9000家，管理資產(chǎn)的規(guī)模為1.5萬億~2萬億美元。根據(jù)2010年11月美國商品期貨交易委員會（CFTC）出臺的新條例，管理資產(chǎn)超過1.5億美元的對沖基金和私募股權基金顧問，都必須進行注冊登記。

然而，調查范圍不斷擴大、內(nèi)幕交易方式更趨隱蔽等原因，使得SEC在發(fā)現(xiàn)、取證和起訴內(nèi)幕交易方面的困難越來越大。一直以來，SEC僅能通過E-Mail記錄或商業(yè)文件等搜集證據(jù)。而從2010年起，美國對內(nèi)幕交易的打擊力度升級，F(xiàn)BI等開始加入金融監(jiān)管隊伍，這就意味著執(zhí)法部門在調查如內(nèi)幕交易這樣的金融犯罪時，能夠使用包括竊聽、污點證人、秘密錄音等多種手段。

《每日經(jīng)濟新聞》記者留意到，此前多次指控主要是圍繞 “專家網(wǎng)絡公司”來展開，這類公司實際是在扮演中介的角色，其主要運作模式是為對沖基金的分析師、交易員與上市公司的內(nèi)部核心人士搭橋。上市公司為專家網(wǎng)絡公司和研究員提供最核心的基本面變化信息，買方研究員則通過此渠道提前獲得影響公司股價的重要信息，進而從二級市場上賺取超額收益。

本次行動則主要指向對沖基金經(jīng)理們，因為這些基金經(jīng)理已經(jīng)開始撇開上述“專家網(wǎng)絡公司”建立起自己的內(nèi)幕信息網(wǎng)絡，并為了利益在所謂的“圈內(nèi)”相互分享。

不得不提的是，這次行動再度將全球最大的對沖基金之一——SAC資本資訊公司推到聚光燈下。SAC由現(xiàn)年55歲的Cohen在1992年創(chuàng)立，目前管理著大約120億美元資產(chǎn)。成立至今，SAC每年的復合回報率均超過30%，而Cohen本人一直被業(yè)內(nèi)認為是世界上最富有攻擊性的對沖基金經(jīng)理，其自稱為“信息套利交易”的信徒。

這就是說，Cohen領導的SAC每天在華爾街流傳的成千上萬條信息中，進行頻繁超短線交易。作為SAC的交易員，如果能從投行獲得被華爾街俗稱為“第一個電話”的信息，將成為其去留的關鍵?；蛟S正是Cohen這樣的盈利模式才使得SAC必定成為SEC打擊內(nèi)幕交易的重點。