養(yǎng)老金投資管理明年或有重大進展

全國社會保障基金理事會理事長戴相龍20日在“中國社會科學院社會保障國際論壇2011”上透露，目前我國由地方政府管理的基本養(yǎng)老保險基金滾存數(shù)額較大，這部分資金只能投資于銀行存款和國債，長期收益較低，這個問題必須要解決，預(yù)計明年在其投資管理方面會有重大進展。運作方式上或?qū)⒃趨⒖忌绫；鸸芾砟Ｊ降幕A(chǔ)上再加以改進。

針對各方關(guān)注的企業(yè)年金集合計劃試點，人力資源和社會保障部社會保險基金監(jiān)督司司長陳良透露，截至目前，監(jiān)管部門已批準4個受托人設(shè)立20個集合計劃，明年或在評估針對試點效果后繼續(xù)擴大試點規(guī)模。

20日發(fā)布的《2011年中國養(yǎng)老金發(fā)展報告》指出，國家可能成立投資管理公司來管理運營基本養(yǎng)老保險基金。報告建議，國務(wù)院有關(guān)部門對地方管理的基本養(yǎng)老保險基金和中央財政集中的全國社會保障基金的投資管理體制進行統(tǒng)一研究，統(tǒng)一決策。

“十二五”規(guī)劃明確，積極穩(wěn)妥推進養(yǎng)老基金投資運營。戴相龍表示，支持國務(wù)院有關(guān)部門醞釀建立基本養(yǎng)老保險基金投資運營機構(gòu)。在具體投資渠道上，基本養(yǎng)老保險基金應(yīng)有一定比例投資股市。由于地方管理的基本養(yǎng)老保險基金還有日常支付需要，因此投資股市比例可能低于社會保障基金40%的入市比例，但可能高于商業(yè)保險25%的入市比例。

陳良指出，經(jīng)過幾年摸索，各方面對基本養(yǎng)老保險基金投資運營的認識已逐漸趨于一致。相關(guān)監(jiān)管部門正在積極起草基本養(yǎng)老保險基金監(jiān)管條例及若干個規(guī)章及規(guī)范性文件，有望明年出臺。

戴相龍指出，未來我國養(yǎng)老金體系覆蓋范圍會越來越大。養(yǎng)老金進入資本市場投資要求的是長期回報。

一方面，養(yǎng)老金入市有利于資本市場的穩(wěn)定發(fā)展，但肯定不是所謂的救市、托市；另一方面，資本市場的長期發(fā)展壯大有利于養(yǎng)老金的保值增值，最終實現(xiàn)互惠雙贏。

陳良指出，基本養(yǎng)老保險基金投資運營之后，一定要加強公眾教育，樹立長期投資理念，不能僅關(guān)注1-2年的短期投資收益，而需要有一種穩(wěn)健的、長期的投資理念，使投資管理機構(gòu)能夠在少壓力、多動力的制度框架內(nèi)為老百姓的養(yǎng)老金實現(xiàn)保值增值。

陳良表示，基本養(yǎng)老保險基金的投資運營，亟待制定政策和法律規(guī)定，包括投資品種、基金運行、市場監(jiān)管、法律責任等方面都需明確的規(guī)定。這部分資金投資運營對整個資本市場來說，是一個積極的力量，能助力資本市場的發(fā)展。“但并不是所謂的‘救市’或者是‘托市’，而是‘助市’。”

對于企業(yè)年金的現(xiàn)狀，陳良透露，當前我國的企業(yè)年金規(guī)模仍在穩(wěn)步增長，預(yù)計2011年的增量為400億-500億元。此外，企業(yè)年金集合計劃試點也在今年展開，目前監(jiān)管部門已批準4個受托人設(shè)立20個集合計劃，明年或再評估針對試點效果后繼續(xù)擴大試點規(guī)模。

企業(yè)年金集合計劃是解決中小企業(yè)建立企業(yè)年金難的有效辦法，不受地域限制，面向全國的業(yè)務(wù)。分析人士介紹，目前獲得企業(yè)年金基金管理機構(gòu)認證的受托人共有12家，在以受托人為主導(dǎo)的模式下，信托、銀行及保險公司皆有望成為集合年金計劃的供給主體。