新華保險(xiǎn)A股融資規(guī)模不超45億

新華保險(xiǎn)(601336)A股7日開始網(wǎng)上申購。A股發(fā)行不超過1.29億股，占發(fā)售后總股本的5%，按發(fā)行價(jià)上限28元計(jì)算，預(yù)計(jì)此次A股融資規(guī)模不超過45億元。

新華保險(xiǎn)總裁兼執(zhí)行董事何志光在6日舉行的網(wǎng)上路演活動(dòng)中表示，公司在確定發(fā)行價(jià)格時(shí)充分考慮投資者的利益，目前23-28元/股的發(fā)行價(jià)格區(qū)間體現(xiàn)了新華保險(xiǎn)的價(jià)值，考慮到投資者的長期投資回報(bào)，這個(gè)價(jià)格區(qū)間是合理的。

預(yù)計(jì)2011年凈利潤不少于27.12億元

新華保險(xiǎn)首席財(cái)務(wù)官陳國鋼透露，2008年、2009年、2010年和2011年上半年，該公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤6.49億、26.60億、22.49億和17.75億元,預(yù)計(jì)2011年凈利潤將不少于27.12億元。

何志光表示，新華保險(xiǎn)A股發(fā)行較可比公司二級(jí)市場(chǎng)平均估值有一定折讓，為投資者提供了充分空間。公司的目標(biāo)是成為中國最優(yōu)秀的以全方位壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)為核心的金融服務(wù)集團(tuán)，目前沒有計(jì)劃擴(kuò)張至非保險(xiǎn)領(lǐng)域。對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，新華有明確戰(zhàn)略，將改革和提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)，鞏固和加強(qiáng)在中國壽險(xiǎn)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，促進(jìn)高價(jià)值業(yè)務(wù)的增長。

從發(fā)行公告信息看，此次參與新華保險(xiǎn)發(fā)行報(bào)價(jià)的配售對(duì)象高達(dá)237家，家數(shù)創(chuàng)下今年以來所有A股IPO的新高。入圍申購量高達(dá)151,940萬股，相當(dāng)于本次網(wǎng)下發(fā)行規(guī)模3,170.8萬股的約48倍，認(rèn)購倍數(shù)創(chuàng)今年以來融資規(guī)模在20億元以上的A股IPO新高。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，考慮到配售對(duì)象初步詢價(jià)入圍后，在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)階段的申購量還可以存在最高200%的放大，新華保險(xiǎn)最終網(wǎng)下認(rèn)購倍數(shù)有望更高，顯示該價(jià)格區(qū)間對(duì)應(yīng)的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)需求強(qiáng)烈。

投資組合將多元化

在新華保險(xiǎn)IPO完成后，該公司償付能力充足率可進(jìn)一步提升。何志光稱，公司上市之后短期內(nèi)不會(huì)進(jìn)行資本市場(chǎng)再融資，未來會(huì)優(yōu)先考慮內(nèi)生增長以及在適當(dāng)情形下實(shí)施外部債務(wù)資本融資等方式補(bǔ)充資本。

新華資產(chǎn)管理公司總裁李全表示，屆時(shí)投資渠道會(huì)得以擴(kuò)展，將可以投資于其他資產(chǎn)類別，例如無擔(dān)保企業(yè)債券、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、未上市股權(quán)及不動(dòng)產(chǎn)等以實(shí)現(xiàn)投資組合的進(jìn)一步多元化。同時(shí)將會(huì)穩(wěn)定而審慎地拓展境外投資。

李全指出，央行近期下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，對(duì)于以投資債券為主的保險(xiǎn)資金投資收益的提高具有重大意義，也使市場(chǎng)對(duì)貨幣政策轉(zhuǎn)向有了進(jìn)一步預(yù)期。長期來看，對(duì)權(quán)益類投資也會(huì)帶來積極的作用。

他表示，未來一年，債券市場(chǎng)應(yīng)該有比較好的表現(xiàn)，權(quán)益類市場(chǎng)有結(jié)構(gòu)性和波段性機(jī)會(huì)。截至2011年6月30日，新華保險(xiǎn)股權(quán)型投資占投資資產(chǎn)的9.2%，上半年年化總投資收益率為7.0%。