G20財(cái)政會(huì)議達(dá)成共識(shí) 避免競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值

　　為期兩天的二十國(guó)集團(tuán)(G20)財(cái)政部長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議于10月23日在韓國(guó)慶州閉幕。會(huì)議討論了當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、“強(qiáng)勁、可持續(xù)、平衡增長(zhǎng)框架”、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)改革和全球金融安全網(wǎng)以及金融監(jiān)管改革等議題。

　　會(huì)后發(fā)表的《聯(lián)合公報(bào)》稱，G20成員就匯率問(wèn)題達(dá)成共識(shí)，承諾避免“貨幣競(jìng)爭(zhēng)性貶值”，根據(jù)各自情況采取措施促進(jìn)實(shí)現(xiàn)經(jīng)常賬戶平衡；各方還就國(guó)際貨幣基金組織（IMF）份額改革達(dá)成“歷史性協(xié)議”，向新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移超過(guò)6%的投票權(quán)；同時(shí)同意針對(duì)銀行和大金融公司實(shí)行更加嚴(yán)格監(jiān)管。

　　避免競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值

　　《聯(lián)合公報(bào)》要求各成員，“向能夠反映經(jīng)濟(jì)基本面的、且更多由市場(chǎng)決定的匯率體系發(fā)展，避免競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值”。雖然會(huì)議未能就經(jīng)常賬戶盈余提出明確的量化目標(biāo)，但與會(huì)各方承諾，將維持本國(guó)經(jīng)常賬戶處于可持續(xù)水平。

　　歐洲央行管理委員會(huì)委員諾亞23日表示，《聯(lián)合公報(bào)》旨在令世界主要貨幣的穩(wěn)定性最大化，這一承諾將有助于降低貨幣的過(guò)度波動(dòng)。

　　《聯(lián)合公報(bào)》特別指出：“先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體，包括那些擁有儲(chǔ)備貨幣的經(jīng)濟(jì)體，將會(huì)警惕匯率中的過(guò)度波動(dòng)以及無(wú)序變化。這些行為將幫助減少部分新興經(jīng)濟(jì)體正面臨的資本流動(dòng)波動(dòng)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)。”部分成員認(rèn)為，美國(guó)放寬貨幣政策可能導(dǎo)致美元進(jìn)一步疲軟。分析人士指出，《聯(lián)合公報(bào)》的上述論調(diào)顯示，G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議認(rèn)同這種關(guān)切。

　　《聯(lián)合公報(bào)》顯示，G20將授權(quán)IMF調(diào)查“持續(xù)的大規(guī)模失衡”，并致力于研究實(shí)現(xiàn)外部失衡的可持續(xù)性；以出臺(tái)“外溢效應(yīng)”報(bào)告，監(jiān)控主要經(jīng)濟(jì)體相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的國(guó)際影響。

　　《聯(lián)合公報(bào)》還稱，全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)緩慢復(fù)蘇，但進(jìn)程脆弱且不均衡，仍面臨諸多下行風(fēng)險(xiǎn)。G20成員承諾將通過(guò)協(xié)調(diào)合作來(lái)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁、可持續(xù)和平衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，反對(duì)一切形式的貿(mào)易保護(hù)主義，減少貿(mào)易壁壘。

　　IMF份額改革有突破

　　各國(guó)就國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的份額改革問(wèn)題達(dá)成共識(shí)，會(huì)議商定將在2012年之前向包括新興國(guó)家在內(nèi)代表性不足的國(guó)家轉(zhuǎn)移6%以上的份額。維持目前該組織執(zhí)行董事會(huì)的24個(gè)席位不變，擁有8個(gè)席位的歐洲國(guó)家將讓出其中兩個(gè)席位，以提高新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家的代表性。

　　此次G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議的重大成果之一是，各方最終就IMF份額改革具體指標(biāo)和進(jìn)度達(dá)成一致。

　　《聯(lián)合公報(bào)》稱，IMF將“向新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家以及代表權(quán)過(guò)低的國(guó)家轉(zhuǎn)移超過(guò)6%投票權(quán)，同時(shí)保護(hù)最貧窮國(guó)家的投票權(quán)”，并承諾于2012年相關(guān)年度會(huì)議前完成這一工作。不過(guò)，6%投票權(quán)具體將從哪些國(guó)家劃分給哪些國(guó)家，將留待11月于韓國(guó)首爾召開(kāi)的G20峰會(huì)討論。

　　IMF總裁卡恩稱：“這是IMF有史以來(lái)最為重大的治理結(jié)構(gòu)改革。”他認(rèn)為，新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響力與其在IMF中的份額已不相稱。

　　G20同意，IMF理事會(huì)將繼續(xù)設(shè)24個(gè)席位，擁有8個(gè)席位的歐洲國(guó)家將讓出兩個(gè)席位，以提高新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家的代表性。分析人士認(rèn)為，比利時(shí)和荷蘭很可能名列“出局”候選名單。分析人士預(yù)計(jì)，在份額改革完成后，中國(guó)所持份額將從現(xiàn)在的不足4%升至6%以上，將由目前的第六位上升至第二或第三位。

　　加強(qiáng)全球金融監(jiān)管

　　此外，G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議還就金融監(jiān)管改革達(dá)成共識(shí)。《聯(lián)合公報(bào)》稱，將“毫不遲延地完成金融修復(fù)和監(jiān)管改革”。

　　會(huì)議決定，將面向所有G20成員及金融穩(wěn)定委員會(huì)成員國(guó)系統(tǒng)性銀行出臺(tái)一份相同框架的文件，要求每一家大型銀行的附加損失承受能力須與該機(jī)構(gòu)的潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)保持一致。鑒于各國(guó)擁有自己不同的歷史和法律，將允許其擁有獨(dú)立的條款，但各國(guó)在應(yīng)對(duì)危機(jī)的金融監(jiān)管框架上會(huì)具有一致性。最終哪些金融機(jī)構(gòu)需增加損失承擔(dān)能力，將由各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定。

　　G20金融穩(wěn)定委員會(huì)主席德拉基23日表示，就完成全球性的獨(dú)立解決金融機(jī)構(gòu)資本及流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的制定上，目前尚無(wú)明確的時(shí)間表。當(dāng)下最為重要的問(wèn)題，是確保在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)時(shí)，國(guó)際不同金融機(jī)構(gòu)間的監(jiān)管機(jī)制應(yīng)具有可協(xié)調(diào)的一致性。

　　德拉基表示，金融穩(wěn)定委員會(huì)除盡快出臺(tái)一系列的資本及流動(dòng)性監(jiān)管新規(guī)外，還將于年內(nèi)從巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)獲得關(guān)于國(guó)際金融機(jī)構(gòu)定性及定量的標(biāo)準(zhǔn)，從而認(rèn)定哪些銀行屬于“大到不能倒”的范疇，并于2011年中期確定那些需要滿足更為嚴(yán)格要求的大型銀行名單。

　　10月23日，在韓國(guó)慶州現(xiàn)代飯店，韓國(guó)企劃財(cái)政部長(zhǎng)尹增鉉發(fā)表講話，宣布會(huì)議成果。