國(guó)投電力重組案二度闖關(guān)通過(guò)可能性大

每經(jīng)記者  李智

        事隔一個(gè)多月后，國(guó)投電力（600886，收盤(pán)價(jià)9.54元）再次停牌，焦急地等待著證監(jiān)會(huì)重組委員會(huì)關(guān)于公司重組預(yù)案的審議結(jié)果。實(shí)際上，這已經(jīng)是公司重組預(yù)案第二次去闖關(guān)了。就在9月22日，公司的重組事宜才在眾多驚訝的眼光中遭遇證監(jiān)會(huì)的否決。對(duì)于這次的審議情況，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為獲得通過(guò)應(yīng)該沒(méi)有什么問(wèn)題，相信不久以后的將來(lái)，國(guó)投電力歷時(shí)近一年的資產(chǎn)重組也即將塵埃落定。

重組議案突然被否

        根據(jù)公司此前公布的重組方案顯示，國(guó)投電力擬以8.18元/股的價(jià)格，向控股股東國(guó)投公司非公開(kāi)發(fā)行約9.4億股，以收購(gòu)其全資持有的改制后的國(guó)投電力有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)電力公司）100%股權(quán)，評(píng)估值為76.9億元。電力公司主要從事電力項(xiàng)目的投資、建設(shè)、和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，2008年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.66億元，下屬主要企業(yè)有二灘水電、大朝山水電等大量?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)。國(guó)投電力稱(chēng)，在重組完成后，公司將獲得雅礱江流域水能資源全流域開(kāi)發(fā)等多個(gè)具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)項(xiàng)目，公司長(zhǎng)期盈利能力將獲得提升。

        對(duì)于上述的重組方案，多數(shù)券商的分析師都認(rèn)為比較合理。不管從價(jià)格還是購(gòu)買(mǎi)方式上都兼顧了上市公司的利益。不過(guò)，正是這樣一份被各界所看好的重組預(yù)案，在通過(guò)了股東大會(huì)以及國(guó)資委的審議后，卻在最后的節(jié)骨眼上被證監(jiān)會(huì)攔了下來(lái)。

        9月22日，國(guó)投電力突然發(fā)布公告稱(chēng)，公司資產(chǎn)重組方案于9月21日提交證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)相關(guān)工作會(huì)議審核未獲得通過(guò)，公司股票于次日復(fù)牌后大跌5.63%。根據(jù)公司隨后公布的公告，方案遭否的主要原因在于二灘水電站一塊國(guó)家劃撥地不應(yīng)以無(wú)償劃轉(zhuǎn)的形式注入上市公司，而應(yīng)以出讓方式有償轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)。

再次闖關(guān)希望大

        就在公司重組預(yù)案受阻后的，國(guó)投電力立刻于30日召開(kāi)董事會(huì)，審議通過(guò)關(guān)于《繼續(xù)推進(jìn)公司重大資產(chǎn)重組工作的議案》，稱(chēng)將根據(jù)并購(gòu)重組委的意見(jiàn)，對(duì)本次交易標(biāo)的劃撥土地按相關(guān)要求進(jìn)行完善，并對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)盈利能力及前景進(jìn)行補(bǔ)充分析和說(shuō)明。

        而直到公司昨日停牌，該事項(xiàng)已經(jīng)延后了將近一個(gè)月。不過(guò)，對(duì)于此次公司重組預(yù)案的再次闖關(guān)，業(yè)內(nèi)人士大多都表現(xiàn)得比較樂(lè)觀，一位分析師稱(chēng)，方案并沒(méi)有什么問(wèn)題，如果僅僅是一塊土地權(quán)屬問(wèn)題的話，解決起來(lái)難度并不大，而且公司具有央企背景，公司的資產(chǎn)重組也符合國(guó)家政策的導(dǎo)向。而據(jù)一位國(guó)投電力內(nèi)部人士稱(chēng)，此前造成重組方案被否的一些問(wèn)題，公司都已經(jīng)進(jìn)行了妥善的處理，相信此次成功通過(guò)審議的問(wèn)題不大。



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