年息高達(dá)11.75%碧桂園再度發(fā)債7500萬美元

每經(jīng)記者  李凌霞

        今年下半年，包括萬科A(000002，SH)、金地集團(tuán)（600383，SH）等在內(nèi)的多家大型房地產(chǎn)開發(fā)商均紛紛啟動大規(guī)模的融資計(jì)劃，圈地擴(kuò)張，曾經(jīng)有“中國最大地主”之稱的碧桂園（02007，HK）為了趕上這輪融資潮，不惜高息借債。

月內(nèi)第二次高息發(fā)債

        繼本月初完成總計(jì)高達(dá)3億美元的優(yōu)先票據(jù)發(fā)行后，碧桂園昨日又宣布，將再追加發(fā)行7500萬美元的優(yōu)先票據(jù)。值得注意的是，與之前的那筆融資相同，此次追加發(fā)行的票據(jù)也需承受高達(dá)11.75%的年利率。

        據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，在本月3日，碧桂園宣布，已經(jīng)通過摩根大通發(fā)行3億美元2014年到期的優(yōu)先票據(jù)，此批票據(jù)的票面利率為11.75%，公司稱將該部分資金用作現(xiàn)有物業(yè)及新物業(yè)項(xiàng)目的資金，其中包括支付土地款項(xiàng)及建筑費(fèi)等。

機(jī)構(gòu)下調(diào)評級

        此前，在碧桂園將發(fā)行票據(jù)的消息傳出后，標(biāo)普將碧桂園的長期信用評級由“BB+”下調(diào)至“BB”。與此同時，標(biāo)準(zhǔn)普爾還將其票面利率為2.5%的6億美元可轉(zhuǎn)債和票面利率為11.75%的3億美元優(yōu)先無擔(dān)保債券的長期債務(wù)評級由  “BB”下調(diào)至“BB-”，評級展望為穩(wěn)定。

        另外，評級機(jī)構(gòu)穆迪也發(fā)布報告，對碧桂園發(fā)行的5年期高級無抵押144A/S條例債券授予Ba3的評級，評級展望為負(fù)面。同時，穆迪確認(rèn)碧桂園Ba2公司信用評級及其負(fù)面展望。穆迪認(rèn)為，由于碧桂園提高債務(wù)杠桿率，同時過于依賴廣東省項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流，因此其評級受到削弱。穆迪同時表示，別墅銷售減少及廣東省以外的項(xiàng)目利潤率較低，也對該公司的財務(wù)產(chǎn)生壓力。

負(fù)債再度增加

而時隔不到半個月，碧桂園又宣布再度高息舉債。對此，碧桂園投資投資關(guān)系主管劉嘉毅昨日表示，此前的3億美元優(yōu)先票據(jù)發(fā)行順利，促成了碧桂園再度多發(fā)7500萬美元的優(yōu)先票據(jù)。劉嘉毅同時表示，發(fā)行優(yōu)先票據(jù)利率較高，但不會攤薄股東權(quán)益。

        據(jù)了解，截至6月底，碧桂園可動用現(xiàn)金(包括現(xiàn)金及受監(jiān)控的預(yù)售樓款)由上年同期的40.26億元人民幣增加至為61.048億元人民幣，凈負(fù)債率由40.9%下降至35.7%。業(yè)內(nèi)人士表示，碧桂園本月內(nèi)連續(xù)兩次發(fā)行優(yōu)先票據(jù)融資3.75億美元后，其負(fù)債比率又將增加不少。



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