機(jī)構(gòu)3000點上遍地開花 投資者跟?不跟?

每經(jīng)記者  宋元東

        本周，機(jī)構(gòu)專用席位頻頻亮相交易所龍虎榜。神馬實業(yè)、新興鑄管、焦作萬方……這些近日被機(jī)構(gòu)大舉買入的上榜個股，幾乎無一例外地在短期內(nèi)出現(xiàn)連續(xù)、快速的拉升行情。

        在大盤攻堅3200點的過程中，機(jī)構(gòu)非但不懼3000點之上的高位，反而以迅雷不及掩耳之勢“遍地開花”，意欲何為？這對市場投資有何參考意義？投資者是否可以跟進(jìn)？該如何跟進(jìn)？為此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪多位業(yè)內(nèi)人士，試圖解開謎底，為你提供參考。  

現(xiàn)象

機(jī)構(gòu)現(xiàn)身19只個股異動

　　本周機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在買入榜的次數(shù)明顯增加，而且對比賣出量和賣出席位數(shù)量，機(jī)構(gòu)買入量和買入席位占據(jù)絕對優(yōu)勢。根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》統(tǒng)計，本周龍虎榜上，機(jī)構(gòu)專用席位現(xiàn)身的19只異動個股中，機(jī)構(gòu)在16只個股上榜席位中凈買入，只有3只是凈賣出。

        周一，機(jī)構(gòu)現(xiàn)身英力特、長城開發(fā)、遠(yuǎn)望谷三只個股。其中，英力特、長城開發(fā)、遠(yuǎn)望谷分別有4個、3個和1個機(jī)構(gòu)專用席位登上買入榜，而賣出機(jī)構(gòu)專用席位分別為1個、2個和1個。從三只個股機(jī)構(gòu)上榜的成交金額來看，買入金額為1.43億，而賣出金額僅0.22億元。

        周二，內(nèi)蒙華電、廣濟(jì)藥業(yè)、神馬實業(yè)、大連金牛（7月15日起變更為“中南建設(shè)”）、國元證券等五只個股繼續(xù)呈機(jī)構(gòu)凈買入狀態(tài)。其中，內(nèi)蒙華電有兩個機(jī)構(gòu)專用席位累計買入超過7000萬元，賣出席位只有1個，僅賣出1326萬；神馬實業(yè)前5個買入席位中，機(jī)構(gòu)占據(jù)4席，累計買入超過8400萬元；大連金牛、國元證券等只有機(jī)構(gòu)買入，而無機(jī)構(gòu)賣出。

        周三，長春高新因中期業(yè)績大幅預(yù)增，*ST上航、ST東航因宣布重組，機(jī)構(gòu)獲利出局外，機(jī)構(gòu)大肆加倉云南銅業(yè)、新興鑄管、神火股份、中南建設(shè)；周四，機(jī)構(gòu)加倉天興儀表、焦作萬方，其中焦作萬方前五大入席位全部為機(jī)構(gòu)占據(jù)，累計買入近3.4億；而在周五，機(jī)構(gòu)繼續(xù)加倉南山鋁業(yè)、兗州煤業(yè)、云鋁股份。

        記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，這些個股中，凡是出現(xiàn)機(jī)構(gòu)凈買入的，幾乎都會出現(xiàn)一波快速拉升。*ST上航、ST東航等少數(shù)個股因利好兌現(xiàn)，機(jī)構(gòu)拋售套現(xiàn)。

特點拉升建倉  冷門股“烏雞”變“鳳凰”

        這些被機(jī)構(gòu)加倉的個股幾乎都在短期內(nèi)快速拉升，機(jī)構(gòu)的青睞使得一只只前期冷門股突然之間紛紛“烏雞”變“鳳凰”。其中，英力特連續(xù)兩個漲停后，繼續(xù)向上攀升，短期漲幅超過30%；新興鑄管本周連續(xù)四根陽線，漲幅達(dá)35%；神馬實業(yè)連續(xù)四個漲停后，本周漲幅一度超過50%。

        在機(jī)構(gòu)猛拉，股票猛漲的同時，市場傳聞不斷，疑問也不少。“英力特大股東重組有進(jìn)展了？”“神馬實業(yè)業(yè)績要巨變了嗎？”……隨著機(jī)構(gòu)的出手，異動股頻頻出現(xiàn)，但上市公司隨即又站出來發(fā)布澄清公告，神馬實業(yè)就公告稱，未來三個月內(nèi)不存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓、非公開發(fā)行、資產(chǎn)剝離或資產(chǎn)注入等重大事項。一向標(biāo)榜價值投資的機(jī)構(gòu)到底葫蘆里賣的什么藥？

        一位市場分析人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這都是流動性惹的“禍”！機(jī)構(gòu)錢多，市場流動性充裕，這是在市場做多暫時無憂的情況下，機(jī)構(gòu)過度樂觀的表現(xiàn)。機(jī)構(gòu)加倉這些個股可能是提前布局，中長期看好，也可能是吸引跟風(fēng)盤的短期炒作行為。具體來看，機(jī)構(gòu)目前加倉的這些個股主要有以下三大特點。

        首先，從行業(yè)來看，這些異動股所處行業(yè)較分散，不具有協(xié)同效應(yīng)，機(jī)構(gòu)加倉的這些個股涉及化工、電力、鋼鐵、有色、零部件制造、醫(yī)藥等諸多行業(yè)。其次，從個股來說，這些個股存在盈利改善或重組預(yù)期，如神馬實業(yè)生產(chǎn)的己二酸價格從7000元/噸上漲到目前的1.2萬元/噸，公司預(yù)期二季度有望扭虧為盈；英力特大股東英力特集團(tuán)與國電電力重組完成后，希望拓展上下游產(chǎn)業(yè)，培育新的利潤增長點；而內(nèi)蒙華電早在今年4月就已推出資產(chǎn)置換預(yù)案。

        最后，從技術(shù)形態(tài)來看，這些個股多是前期冷門股，在經(jīng)歷了較長一段時間的盤整后突然發(fā)力，如云南銅業(yè)，該股在發(fā)力上漲之前，盤整了3個多月；而神馬實業(yè)在連續(xù)4個漲停之前，股價在6元上下橫盤整理了5個月之多；類似的個股還有焦作萬方、新興鑄管等。

策略機(jī)構(gòu)資金或是提前布局

　　  “這些正是機(jī)構(gòu)放手做多的信號，我認(rèn)為，跟隨機(jī)構(gòu)樂觀的步伐，目前的市場環(huán)境具有參與的價值！”平安證券策略分析師李先明向記者表示，在目前經(jīng)濟(jì)漸漸好轉(zhuǎn)的情況下，機(jī)構(gòu)頻繁加倉正是樂觀情緒的釋放，市場活躍度得以進(jìn)一步增強(qiáng)，本次異動個股分散于各個行業(yè)當(dāng)中，正是市場活躍度的集中體現(xiàn)。

        投資者是否應(yīng)跟風(fēng)機(jī)構(gòu)參與的個股？他認(rèn)為，這些機(jī)構(gòu)拉升的個股可能是看好公司長期基本面，也可能是流動性充裕下的短期市場行為，投資者是否參與要根據(jù)自己承受風(fēng)險的能力而定。機(jī)構(gòu)參與的個股發(fā)生異動后很可能吸引大量資金跟風(fēng)參與，短期繼續(xù)推升的可能依然存在，追求高風(fēng)險、高收益的投資者可短線參與，但對于風(fēng)險承受能力較差的投資者則不建議參與。

        “根據(jù)以往經(jīng)驗，機(jī)構(gòu)買入意愿強(qiáng)烈的個股，后市往往有10%～15%的漲幅！”國金證券財富中心投資經(jīng)理蔡翔認(rèn)為，如果龍虎榜中買入席位全部為機(jī)構(gòu)席位，證明機(jī)構(gòu)買入意愿強(qiáng)烈，個股短期爆發(fā)力極強(qiáng)，后市往往仍有繼續(xù)上漲的空間，短期參與風(fēng)險不大。

        對于機(jī)構(gòu)的出手，蔡翔認(rèn)為這可能是主力資金出于提前布局的考慮，先于市場發(fā)掘一些基本面可能率先出現(xiàn)拐點的行業(yè)和個股，進(jìn)行階段性建倉，將來待公司基本面利好兌現(xiàn)之時，或許正是機(jī)構(gòu)出貨的良機(jī)。

        他同時認(rèn)為，即便我們現(xiàn)在不知道是什么原因，機(jī)構(gòu)大舉買入的個股往往意味著將來會有  “故事”發(fā)生，投資者既可適當(dāng)短線跟風(fēng)炒作，也可長期跟蹤公司基本面變化，逢低適當(dāng)買入。不過短線參與者不宜貪多，應(yīng)見好就收。如果短期炒作過度，不排除機(jī)構(gòu)提前實現(xiàn)盈利目標(biāo)而出局。

        分析人士指出，根據(jù)機(jī)構(gòu)參與的異動個股特點，投資者不妨從以下幾個方面選擇個股予以提前布局。首先，公司所在行業(yè)目前是冷門，如軟件、農(nóng)業(yè)等；其次，在行業(yè)中關(guān)注度不高、基本面很一般、長期處于虧損邊緣，但仍占有一定市場份額的公司，此類個股往往具有資產(chǎn)重組預(yù)期，如內(nèi)蒙華電；另外，在市場繁榮期傳過重組“緋聞”或國家鼓勵重組的行業(yè)和公司，如重慶百貨、江淮汽車；最后，流通盤在5～10億股，適合機(jī)構(gòu)建倉并運作的個股。

部分機(jī)構(gòu)增倉重點個股

江淮汽車（600418，收盤價6.80元）

        由于二季度汽車銷售形式良好，江淮汽車日前將公司上半年凈利潤由預(yù)降5成以上修正為預(yù)降5成以內(nèi)。

        目前，公司業(yè)務(wù)正由單一的“商用車”向“商用車+乘用車”轉(zhuǎn)型，目前已初獲成功，隨著公司計劃中的多款轎車的推出，公司轎車業(yè)務(wù)預(yù)計很快會扭虧為盈。

        不僅如此，今年5月，安徽省政府推出《安徽省汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，力推奇瑞、江淮、華菱、昌河、全柴等汽車企業(yè)按市場原則在省內(nèi)進(jìn)行聯(lián)合重組，由于奇瑞、江淮業(yè)務(wù)互補(bǔ)性強(qiáng)，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期二者重組可能性最大。

兗州煤業(yè)（600188，收盤價18.21元）

        周五，機(jī)構(gòu)強(qiáng)勢買入助推公司股價漲停。此前，公司股價已盤整了3個月，機(jī)構(gòu)介入后短期有望進(jìn)一步上行。

        公司是國內(nèi)唯一一家境內(nèi)外三地上市的煤炭公司，在國內(nèi)煤炭行業(yè)中處于龍頭地位。除了本部以外，公司在其他省份甚至國外也都圈占了不少資源。現(xiàn)貨銷售占比達(dá)85%使公司最能受益于國內(nèi)煤價的轉(zhuǎn)強(qiáng)。

        業(yè)內(nèi)此前已將今、明兩年的國內(nèi)基準(zhǔn)現(xiàn)貨煤價的預(yù)測值進(jìn)行上調(diào)。另外，作為兗礦集團(tuán)唯一的上市公司，公司還是集團(tuán)資本運作的平臺，因而還具備整體上市的預(yù)期。

重慶百貨（600729，收盤價23.12元）

        公司業(yè)績穩(wěn)健。去年公司超市業(yè)務(wù)營業(yè)收入增速達(dá)到30%，今年公司超市的新增網(wǎng)點拓展計劃與去年相似，預(yù)計將保持較高的增速。預(yù)計未來大股東重慶商社集團(tuán)控股的新世紀(jì)百貨資產(chǎn)將注入。

        公司一季報披露稱，新世紀(jì)百貨合資改制已完成，重慶商社集團(tuán)和新世紀(jì)百貨正在積極推動相關(guān)工作。

        業(yè)內(nèi)人士判斷，新世紀(jì)百貨注入一事已基本確定，重組可能隨時向前推進(jìn)。另外，技術(shù)上看，公司股價在23元上下震蕩已整整2個多月，隨著大盤向上推進(jìn)，公司股價向上突破的可能性較大。

東軟集團(tuán)（600718，收盤價19.50元）

        公司包括軟件外包和行業(yè)解決方案兩類核心業(yè)務(wù)，另有規(guī)模稍小的醫(yī)療設(shè)備。去年，公司軟件外包業(yè)務(wù)收入為12.4億元，貢獻(xiàn)了大部分利潤，而超過85%的軟件外包業(yè)務(wù)來自于日本。

        近期，日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，對于公司具有重要意義。過去公司業(yè)務(wù)發(fā)展重心在軟件外包，但今年公司將業(yè)績增長的重心放在行業(yè)解決方案上，現(xiàn)在重心轉(zhuǎn)回，公司仍存在較大的開發(fā)潛力。業(yè)內(nèi)判斷，雖然公司今年達(dá)到整體上市的業(yè)績承諾問題不大，但公司重組預(yù)期依然存在。此前雖然收購大連華信失敗，但公司曾表示將繼續(xù)搜尋并購目標(biāo)。



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