上交所修訂發(fā)布首發(fā)及再融資承銷業(yè)務規(guī)則 引導中長期資金入市

上海證券交易網(wǎng)站消息，為貫徹落實經(jīng)中國證監(jiān)會批準，上海證券交易所于3月28日正式發(fā)布修訂后的《首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務實施細則（2025年修訂）》（以下簡稱《首發(fā)承銷細則》）、《上市公司證券發(fā)行與承銷業(yè)務實施細則（2025年修訂）》。

《首發(fā)承銷細則》修訂內(nèi)容主要包括：一是在參與新股申購方面，給予銀行理財、保險資管與公募基金同等政策待遇。增加理財公司為網(wǎng)下機構投資者，將銀行理財產(chǎn)品、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品納入網(wǎng)下優(yōu)先配售對象范圍。二是調(diào)整科創(chuàng)板未盈利企業(yè)發(fā)行網(wǎng)下限售及配售安排。按照發(fā)行規(guī)模細化未盈利企業(yè)網(wǎng)下限售比例安排，明確未盈利企業(yè)可以采用約定限售方式，對網(wǎng)下發(fā)行證券設定不同檔位的限售比例或限售期，公募基金、銀行理財產(chǎn)品等8類優(yōu)先配售對象可以自主申購不同限售檔位的證券，限售比例更高、限售期更長的網(wǎng)下投資者配售比例更高，并相應完善信息披露等配套安排。三是根據(jù)新《公司法》進行適應性修改。明確發(fā)行人依法不設監(jiān)事會的，不適用有關監(jiān)事的規(guī)定。

《再融資承銷細則》修訂內(nèi)容主要包括：一是在參與上市公司定增方面，給予銀行理財、保險資管與公募基金同等政策待遇。理財公司、保險公司以其管理的2只以上產(chǎn)品認購的，視為一個發(fā)行對象。二是根據(jù)新《公司法》等上位法律法規(guī)進行適應性修改。將“股東大會”調(diào)整為“股東會”，并刪除有關監(jiān)事的規(guī)定。

本次首發(fā)及再融資承銷業(yè)務規(guī)則修訂，是引導中長期資金入市，積極發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗田”作用、促進新質生產(chǎn)力發(fā)展的重要舉措。下一步，上交所將在中國證監(jiān)會指導下，深入落實黨中央、國務院決策部署，緊扣高質量發(fā)展主線，持續(xù)研究優(yōu)化發(fā)行承銷制度機制，推動規(guī)范證券發(fā)行與承銷活動，促進市場形成良好投融資生態(tài)。