方正證券出售瑞信證券85.01%股權(quán)獲批 北京國(guó)資公司受讓并成為實(shí)際控制人

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

時(shí)隔 9 個(gè)月，方正證券（SH601901，股價(jià)8.24元，市值678.33億元）出售部分瑞信證券股權(quán)迎來(lái)新進(jìn)展。

3月12日，方正證券發(fā)布公告稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)北京國(guó)資公司）成為瑞信證券主要股東、實(shí)際控制人，對(duì)北京國(guó)資公司依法受讓瑞信證券85.01%股權(quán)無(wú)異議。

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《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2024年6月，北京國(guó)資公司宣布，已與瑞銀集團(tuán)和方正證券就收購(gòu)瑞信證券共85.01%股權(quán)達(dá)成三方協(xié)議。該筆交易包括北京國(guó)資公司收購(gòu)瑞銀集團(tuán)持有的瑞信證券36.01%股權(quán)，對(duì)價(jià)為9135萬(wàn)美元（約合人民幣6.505億元）；收購(gòu)方正證券持有的瑞信證券49%股權(quán)，對(duì)價(jià)為1.24億美元（約合人民幣8.85億元）。

股權(quán)歸屬經(jīng)歷一波三折

根據(jù)公開(kāi)資料，瑞信證券為中外合資證券公司，于2008年10月24日正式設(shè)立，原名為“瑞信方正證券有限責(zé)任公司”，總部位于北京。2021年6月，該公司更名為“瑞信證券”。

值得一提的是，瑞信證券的股權(quán)歸屬近年來(lái)經(jīng)歷了一波三折。2022年，瑞信曾籌劃100%控股瑞信證券，因此計(jì)劃從方正證券手中購(gòu)買(mǎi)其所持股權(quán)，但因瑞信被瑞銀收購(gòu)，該筆交易最終告吹。

2022年9月公告顯示，方正證券與瑞信簽訂交易時(shí)，瑞信證券的全部股東權(quán)益評(píng)估價(jià)值為23.25億元，49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓最終確定交易價(jià)格為11.4億元。彼時(shí)，方正證券預(yù)計(jì)，交易成功后將增加方正證券不低于2.9億元的年度凈利潤(rùn)。

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2024年6月股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，由于2023年、2024年一季度瑞信證券出現(xiàn)虧損，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格有小幅下調(diào)。

數(shù)據(jù)顯示，2023年瑞信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.57億元，凈利潤(rùn)為-1.99億元。2024年一季度瑞信證券繼續(xù)虧損，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為1931.65萬(wàn)元和-3442.03萬(wàn)元。截至2024年一季度，瑞信證券的資產(chǎn)總額為11.17億元，凈資產(chǎn)為10.28億元。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，瑞銀集團(tuán)仍將持有瑞信證券14.99%股權(quán)，但方正證券將不再持有瑞信證券股權(quán)。

根據(jù)方正證券2024年6月發(fā)布的公告，本次轉(zhuǎn)讓預(yù)計(jì)收回現(xiàn)金8.85億元。經(jīng)初步測(cè)算，如交割日在2024年12月31日之后，受公司權(quán)益法核算所持瑞信證券股權(quán)負(fù)收益影響，將增加交割日所在年度凈利潤(rùn)不低于2.73億元。方正證券同時(shí)表示，公司通過(guò)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收回現(xiàn)金，有利于合理配置資源，提高資金使用效率。

轉(zhuǎn)讓完成后還有新看點(diǎn)

值得一提的是，本次北京國(guó)資公司收購(gòu)瑞信證券85.01%股權(quán)，對(duì)于證券行業(yè)格局亦有深遠(yuǎn)影響。

瑞信證券被北京國(guó)資公司收購(gòu)后，其由外資控股券商變成國(guó)資控股券商。未來(lái)，瑞信證券股權(quán)劃轉(zhuǎn)至北京國(guó)資旗下完成后，由北京市政府部門(mén)控股的券商增至4家，包括首創(chuàng)證券、第一創(chuàng)業(yè)、中信建投、瑞信證券。

2023年11月3日，證監(jiān)會(huì)表示，將支持頭部證券公司通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)、并購(gòu)重組等方式做優(yōu)做強(qiáng)，打造一流的投資銀行。之后，證券行業(yè)并購(gòu)重組進(jìn)入快車(chē)道。如“國(guó)聯(lián)+民生”“浙商+國(guó)都”，均成為行業(yè)并購(gòu)的典型案例。此外，國(guó)泰君安與海通證券合并，亦成為行業(yè)標(biāo)桿事件。北京國(guó)資公司方面旗下券商是否會(huì)借資本市場(chǎng)深化改革的東風(fēng)進(jìn)行整合，成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

轉(zhuǎn)讓瑞信證券股權(quán)完成后，方正證券與平安證券之間如何整合，也是市場(chǎng)一直在意的核心話(huà)題。

根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中的相關(guān)規(guī)定，同一實(shí)際控制人控制的多家機(jī)構(gòu)參股證券公司的數(shù)量不得超過(guò)兩家，其中控股證券公司的數(shù)量不得超過(guò)一家。而在中國(guó)平安成為方正證券、方正證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司、方正富邦基金管理有限公司的實(shí)際控制人后，因方正證券與平安證券同受中國(guó)平安的控制，兩家整合的猜想一直是市場(chǎng)熱議的話(huà)題。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中國(guó)平安曾對(duì)此公開(kāi)回應(yīng)，將從股東價(jià)值最大化出發(fā)，按照有關(guān)監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定和指引，穩(wěn)步推進(jìn)相關(guān)問(wèn)題的解決。方正證券也曾回應(yīng)，會(huì)與各方一起，嚴(yán)格依照金融監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定、指引，開(kāi)展相關(guān)工作。后續(xù)有新的進(jìn)展，會(huì)及時(shí)披露。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)