公募直銷渠道限購持續(xù)“松綁”，有公司直接取消個人投資者單筆百萬申購門檻

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

2月26日，摩根士丹利基金發(fā)布公告稱，將從2月27日開始調(diào)整個人投資者通過公司直銷中心申購旗下基金最低金額限制。

根據(jù)調(diào)整方案，包括取消個人投資者通過公司直銷中心首次申購旗下基金（除“摩根士丹利基礎行業(yè)證券投資基金”外）的單筆最低100萬元（含）金額限制，但受相關基金單筆最低申購金額限制。

今年以來，陸續(xù)有基金公司調(diào)整限購方案，特別針對直銷渠道部分乃至所有基金進行“松綁”。

這家公司百萬直銷限購政策“松綁”

2月26日，摩根士丹利基金管理（中國）有限公司（下稱“大摩基金”）發(fā)布公告稱，將調(diào)整直銷中心受理個人投資者申購基金最低金額限制，直接取消了個人百萬申購限制。

具體來看，大摩基金公告指出，自2月27日起，取消個人投資者通過公司直銷中心首次申購旗下基金（除“摩根士丹利基礎行業(yè)證券投資基金”外）的單筆最低100萬元（含）金額限制，但受相關基金單筆最低申購金額限制。

另外，自2月27日起，取消個人投資者通過公司直銷中心首次申購摩根士丹利基礎行業(yè)證券投資基金的單筆最低1萬元（含）金額限制，但受該基金單筆最低申購金額限制。

對于大部分投資人來說，購買基金的渠道普遍在傳統(tǒng)銀行或第三方銷售渠道，直銷渠道的參與及辦理難度較大，往往對個人投資者的吸引力較弱。

2月26日，有業(yè)內(nèi)人士在同《每日經(jīng)濟新聞》記者交流時表示，目前直銷渠道的辦理難度較大，且很少有等同于第三方的費率優(yōu)惠，因此通過直銷渠道購買基金的方式相對小眾。

“特別是當基金公司本身覆蓋直銷的人力資源有限時，設置上限也會限制一些投資人的參與，同時也希望將客戶引流到其他渠道；而相關限制的取消，也意味著希望增強投資人通過直銷渠道購買基金的意愿。”

事實上，今年以來，已經(jīng)有不少基金公司開始重視直銷渠道的策略改進，推出一些讓利及降低購買門檻的舉措。除前述大摩基金外，也有基金公司調(diào)整限購方案，特別是針對直銷渠道部分乃至所有基金進行限購“松綁”。

興全基金在2月26日發(fā)布的公告中指出，決定自3月1日起，對投資者通過公司網(wǎng)上直銷系統(tǒng)開展對部分產(chǎn)品的申購享受優(yōu)惠活動。此外，還有凱石基金、中泰資管、嘉實基金等多家公募機構宣布相關直銷優(yōu)惠政策。

權益類產(chǎn)品銷售回暖，債基遇冷

今年以來，伴隨A股行情回暖，公募基金的銷售也有所起色。一個顯著特點在于，權益類產(chǎn)品越來越受市場歡迎，反而一些債券型基金的銷售遇冷。疊加各家基金公司在銷售策略上的調(diào)整，市場有望迎來更多增量資金。

Wind統(tǒng)計顯示，按照基金成立日統(tǒng)計，臨近2月底，年內(nèi)新成立的基金發(fā)行總額已經(jīng)達到1225.52億份，意味著有超1225億元的增量資金在路上。其中，債券型基金的數(shù)量較此前有所減少，權益類產(chǎn)品成為主角。

2月份以來，公募發(fā)行份額統(tǒng)計中，募集截止日統(tǒng)計份額當中，富國盈和臻選3個月（FOF）錄得60.01億份排名最高。另外，月內(nèi)成立的34只基金當中（統(tǒng)計初始基金），僅有4只為債券型基金。

此外，在已有的基金募集期調(diào)整公告中，延長募集期或延長定開產(chǎn)品開放期的普遍為債券型基金。有分析指出，權益市場持續(xù)回暖，A股、港股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的配置價值凸顯，公募基金依然大有可為。

值得注意的是，科技依然是不少基金的主題方向，時下資本市場也正在圍繞科技股展開多角度的價值挖掘。

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