3800億元！巨頭要發(fā)力了——道達投資手記

今天出版的《人民日報》，刊登了中國工程院院士、鵬城實驗室主任高文的一篇關(guān)于人工智能的文章。

這篇文章的主要內(nèi)容，是關(guān)于搶抓人工智能發(fā)展的歷史性機遇。讓達哥印象深刻的是幾個字——與時代同頻共振。

在達哥看來，人工智能的浪潮已經(jīng)來臨，不論是大到產(chǎn)業(yè)變革，還是小到市場投資，最重要的是與時代同頻共振，擁抱時代浪潮。

除了這篇文章之外，證監(jiān)會主席吳清的文章《充分發(fā)揮資本市場功能 更好服務(wù)新型工業(yè)化》也吸引了我。

在這篇文章中，吳清談到，“資本市場加大力度培育壯大科技領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型龍頭企業(yè)”“資本市場要積極融入科技創(chuàng)新新型舉國體制，突出發(fā)揮資本市場在服務(wù)科技創(chuàng)新方面的獨特優(yōu)勢，‘集短錢變長錢，集小錢變大錢’‘化儲蓄為資本’‘風險共擔和收益共享’，資本市場能高效集聚配置資源，加速科技產(chǎn)業(yè)融合”。

過去，在談到價值投資時，很多人總是與銀行、煤炭、電力等板塊聯(lián)系起來，而科技股總是被貼上波動大、風險大、炒概念的標簽。

但從時代發(fā)展來看，科技才是引領(lǐng)時代發(fā)展的潮流，才是時代前進的動力。美國之所以是當今世界的超級大國之一，其核心就是其在科技、金融、軍事上的絕對優(yōu)勢。

說到科技與人工智能，達哥就不得不談到阿里巴巴。

要說互聯(lián)網(wǎng)時代的引領(lǐng)者，阿里巴巴可能是很多人第一個想起的，但當傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)模式開始走入到死胡同時，阿里巴巴已經(jīng)風光不再了，它一次又一次落后。這種落后連阿里人都承認，他們都不得不面對現(xiàn)實。

蔡崇信去年說，阿里巴巴已經(jīng)落后了，我們忘記了我們真正的客戶是誰。馬云當時也在公司內(nèi)網(wǎng)發(fā)帖稱，我堅信阿里會變，阿里會改。

當AI時代來臨時，阿里巴巴開始抓住時代機遇了，加入到人工智能的全球浪潮中。

今天，阿里巴巴集團CEO吳泳銘宣布，未來三年阿里將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過過去十年的總和。這一金額，創(chuàng)下中國民營企業(yè)在這一領(lǐng)域的最大投資紀錄。

當互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始巨額投入，在AI領(lǐng)域展開軍備競賽時，作為投資者的我們，應(yīng)該怎么做？

這里，達哥將庖哥經(jīng)常給我說的一句話送給大家：科技改變生活，科技股改變?nèi)松?/p>

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)震蕩，截至收盤，上證指數(shù)下跌0.18%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.08%、0.67%。

滬深兩市成交額達到2.08萬億元，較上周五縮量1121億元。滬深京三市共有2778只個股上漲，2468只個股下跌，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.11%。

昨天，達哥在文章中提到，本周市場進入到關(guān)鍵的一周，要打起精神來。主要原因在于市場有放量滯漲的嫌疑，而且去年10月以來的每個階段頂部都是天量，因此要提防開始調(diào)整的風險。

今天，上證指數(shù)盤中一度跳水，60分鐘級別MACD一度死叉且頂背離。不過，收盤時，DIF值又收了上來，避免了頂背離共振。30分鐘級別上，目前形成了頂背離共振。

達哥的擔心并非沒有道理，這方面可以從其他指數(shù)的走勢看出來。

深證成指目前距離去年12月的高點僅一步之遙；滬深300指數(shù)已經(jīng)來到去年12月末的高點附近；中證500指數(shù)已經(jīng)反彈到去年10月-11月的低點連線附近，且距離去年12月的高點已不遠；中證1000指數(shù)今天突破了去年12月的高點；國證2000指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)突破了去年10月以來的高點；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已經(jīng)反彈到去年10月-11月的低點連線附近。

從以上指數(shù)可以看出，還沒有突破的指數(shù)，基本都面臨重要壓力；突破了的指數(shù)，在突破后一般都會回調(diào)整固的需求。

因此，達哥觀點明確：重點觀察上證指數(shù)60分鐘級別的情況，看到底出現(xiàn)的是頂背離共振，還是鈍化消失。如果出現(xiàn)頂背離共振，那么市場就有陷入調(diào)整的風險。關(guān)注微信公眾號“道達號”，獲取更多股市資訊。

從銀行板塊指數(shù)來看，去年12月31日以來，每波回調(diào)的時間都在3-4個交易日，而目前已經(jīng)回調(diào)了4個交易日。

如果明天銀行板塊拉升，且中小盤股大幅回落，那么這種情況是需要提防的。

以上僅是短期走勢的看法。從未來兩三年的中長期來說，即便市場短期陷入調(diào)整，也不會妨礙人工智能在資本市場上掀起的浪潮。當前的“AI+”，可以看作是2014-2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”。

板塊方面，受中央一號文件發(fā)布的影響，土地流轉(zhuǎn)、水產(chǎn)品、新型城鎮(zhèn)等板塊領(lǐng)漲概念板塊漲幅榜。

不過，從A股歷史來看，中央一號文件對相關(guān)板塊的催化，其實并不是太強，這方面要有清醒的認識。

近期的市場主線方面，人形機器人板塊沖高回落。人形機器人板塊，之前達哥分享得比較多，是達哥重點關(guān)注的中期主線板塊之一。從資金主導(dǎo)的角度來看，機構(gòu)介入程度較深，適合各類資金參與。

另一條階段主線DeepSeek概念，今天回調(diào)。與人形機器人不同的是，DeepSeek概念多是由游資主導(dǎo)，波動大，對節(jié)奏的把控要求高。

其他方面，國產(chǎn)算力有所分化，人工智能的發(fā)展，離不開算力，而算力的基礎(chǔ)是半導(dǎo)體。半導(dǎo)體板塊指數(shù)上周五突破后，今天震蕩。這種震蕩是正常現(xiàn)象，既能消化獲利籌碼，又能達到整固的目的。

最后達哥作一個總結(jié)：目前A股主要指數(shù)多在阻力位附近，重點關(guān)注上證指數(shù)60分鐘級別到底是出現(xiàn)頂背離共振，還是鈍化消失。如果出現(xiàn)頂背離共振，那么市場會有調(diào)整的需求。而在調(diào)整過程中，依然以研究AI方向為主。

板塊方面，AI是市場最大的主題，人形機器人、國產(chǎn)算力、AI應(yīng)用等依然是值得關(guān)注的方向。短期而言，以AI方向的?低位待補漲品種為主。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝