中國資產重估迎黃金時刻！恒指、恒科指雙雙轉漲

2月24日，上周五大幅上漲再創(chuàng)階段新高的港股三大指數(shù)開盤漲跌不一，恒指微跌0.02%，國指漲0.04%，恒生科技指數(shù)漲0.09%。盤面上，大型科技股多數(shù)繼續(xù)上漲但總體波動不大；2025年中央一號文件首提“農業(yè)新質生產力”；Deepseek概念股走勢分化；AI醫(yī)療股、電力股、水務股等多數(shù)上漲；另一方面，生物醫(yī)藥股走低。盤面上，恒生國企ETF（159850）漲近1.5%，恒生ETF（159920）漲近1%，港股消費ETF（513230）上漲近2%。

2月21日盤后，恒生指數(shù)公司公布2025年季度指數(shù)調整結果，將于3月10日（星期一）正式生效。此次調整范圍涵蓋港股主要旗艦指數(shù)如恒生、國企指數(shù)和恒生科技指數(shù)，具體來看：恒指未調整，成分股維持83支不變；恒生國企指數(shù)納入中通快遞-W和百濟神州，剔除中國生物制藥和李寧；恒生科技指數(shù)納入騰訊音樂-SW和地平線機器人-W，剔除東方甄選和眾安在線。恒生綜合指數(shù)加入多點數(shù)智、地平線機器人、訊飛醫(yī)療等，剔除SOHO中國、知乎、奈雪的茶等標的。

銀河證券認為，短期內，一方面，上周恒生科技指數(shù)漲至2022年1月21日以來高點，未來或面臨調整以及部分投資者獲利了結，從而帶動港股市場高位震蕩。配置方面，第一，科技板塊依然具備較高投資機會。政策支持和技術發(fā)展下，AI應用落地加快，科技股有望從估值抬升階段步入盈利兌現(xiàn)階段。第二，在國內擴內需、穩(wěn)消費等政策刺激下，港股消費股業(yè)績有望大幅改善。第三，在海外不確定因素擾動下，港股高股息策略仍具備吸引力，尤其是積極進行市值管理的央企高股息標的。

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