上周影視ETF狂飆20%；橋水基金去年四季度減持“科技六巨頭”丨天賜良基

每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 葉峰    

｜2025年2月17日星期一｜

NO.1 萬民遠(yuǎn)調(diào)倉(cāng)一心堂

2月11日數(shù)據(jù)顯示，一心堂最新公布的前十大流通股東名單中，萬民遠(yuǎn)的融通健康產(chǎn)業(yè)現(xiàn)身，持股1986.45萬股。2024年基金四季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一心堂為融通健康產(chǎn)業(yè)的第一大重倉(cāng)股，彼時(shí)基金持股數(shù)量為2080.00萬股。

展望明年，萬民遠(yuǎn)在基金四季報(bào)中表示，依然堅(jiān)持順著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和疫后修復(fù)的方向?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)，不博弈市場(chǎng)風(fēng)格與情緒。隨著新一輪老齡化高潮來臨，在政策框架趨于穩(wěn)定、壓制板塊的一過性基數(shù)（疫情及反腐）效應(yīng)消退背景下，對(duì)板塊中長(zhǎng)期前景保持樂觀，醫(yī)藥板塊有望迎來基本面和政策邊際的雙重改善，板塊估值有望修復(fù)，萬億市場(chǎng)的醫(yī)藥板塊細(xì)分領(lǐng)域眾多，不缺結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

NO.2 張璐寫長(zhǎng)信談限購(gòu)

近日，永贏基金公告，自2月13日起，旗下永贏先進(jìn)制造智選暫停單人、單日100萬元以上的大額申購(gòu)。

值得關(guān)注的是，在披露限購(gòu)公告的同時(shí)，永贏先進(jìn)制造智選基金經(jīng)理張璐也給投資者寫了一封長(zhǎng)信。張璐表示，伴隨著關(guān)注人數(shù)的增多，作為基金經(jīng)理，自豪之余也深感責(zé)任重大。出于保護(hù)現(xiàn)有基金持有人利益的考慮，最終決定自2月13日起暫停永贏先進(jìn)制造大額申購(gòu)。

張璐還表示，限制大額申購(gòu)，一方面是保護(hù)現(xiàn)有基金持有人的利益，另外一方面，也是希望大家能夠適當(dāng)分散投資，從更理性、更長(zhǎng)期的角度做好資產(chǎn)配置，不要把資金全部押注到單一賽道。

NO.3 多只科技主題QDII年內(nèi)漲幅超15%

恒生科技指數(shù)年內(nèi)漲幅可觀，不少相關(guān)主題基金也收獲頗豐。Wind數(shù)據(jù)顯示，單從QDII產(chǎn)品來看，截至2月12日，在50只收益超15%的基金中，大部分都是恒生科技、恒生互聯(lián)網(wǎng)、港股互聯(lián)網(wǎng)的主題基金。

與此同時(shí)，近期部分公募放寬了科技類主題基金的申購(gòu)額度。比如天弘基金近日公告，自2月12日起，調(diào)整天弘恒生科技指數(shù)基金大額申購(gòu)（含定期定額投資）業(yè)務(wù)金額限制，如單日累計(jì)申購(gòu)單個(gè)基金份額金額超過10萬元，公司有權(quán)拒絕。而在去年12月20日，該基金曾公告對(duì)該基金單日累計(jì)申購(gòu)單個(gè)基金份額的金額超過1萬元，公司有權(quán)拒絕。

NO.4 基金投顧積極調(diào)倉(cāng)

近日，多家基金投顧披露調(diào)倉(cāng)動(dòng)向。根據(jù)天天基金網(wǎng)等平臺(tái)公開信息，不少投顧機(jī)構(gòu)認(rèn)為年初成長(zhǎng)風(fēng)格有望占優(yōu)，在組合中增配了科技成長(zhǎng)相關(guān)資產(chǎn)。

值得關(guān)注的是，近年來指數(shù)投資火熱，基金投顧的偏好也逐步從主動(dòng)權(quán)益類基金向被動(dòng)指數(shù)基金遷移。據(jù)平安證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1月份，偏股類投顧產(chǎn)品提升被動(dòng)基金比例，包括被動(dòng)指數(shù)型基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金，而減少了主動(dòng)權(quán)益類基金。

從各類型基金的倉(cāng)位變化來看，進(jìn)取型投顧組合、平衡型投顧組合均增配了指數(shù)型基金。除紅利低波策略主題指數(shù)產(chǎn)品外，汽車、醫(yī)藥、銀行等行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品1月獲增持較多。

NO.5 永贏基金北京分公司負(fù)責(zé)人變更

2月14日，永贏基金公告，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，永贏基金管理有限公司北京分公司負(fù)責(zé)人變更為虞俏依。上述變更事項(xiàng)已在北京市海淀區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局辦理完畢工商變更登記手續(xù)。

NO.6 橋水基金去年四季度減持“科技六巨頭”

根據(jù)橋水基金披露的2024年四季度13F持倉(cāng)文件，截至2024年四季度末，其總持倉(cāng)規(guī)模為218億美元，較2024年三季度增長(zhǎng)41億美元。

增減倉(cāng)方面，橋水基金在去年四季度減持125.7萬股英偉達(dá)、75.8萬股谷歌A、18.1萬股META、20.3萬股微軟、49.2萬股亞馬遜、41.5萬股蘋果。其中，對(duì)蘋果的減倉(cāng)幅度達(dá)到40%，對(duì)英偉達(dá)的減倉(cāng)幅度達(dá)到26%；增持方面，大筆買入SPY（標(biāo)普500ETF-SPDR）近740萬份，建倉(cāng)買入了15.4萬股特斯拉。

NO.7 上一交易日ETF行情復(fù)盤

上一個(gè)交易日（2月14日），A股市場(chǎng)全天震蕩反彈，截至收盤，滬指漲0.43%，深成指漲1.16%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.8%。滬深兩市全天成交額1.72萬億元，較上個(gè)交易日縮量1048億元。板塊方面，醫(yī)療服務(wù)、軟件開發(fā)、游戲等板塊漲幅居前，而房地產(chǎn)開發(fā)、商業(yè)百貨、旅游酒店等板塊回調(diào)居前。

具體來看，游戲ETF領(lǐng)漲6.43%；此外，云計(jì)算、數(shù)據(jù)要素概念股表現(xiàn)活躍，神州數(shù)碼等漲停，大數(shù)據(jù)相關(guān)ETF也有所表現(xiàn)。

《哪吒2》票房破百億助推游戲傳媒板塊上漲。有券商表示，2024年游戲版號(hào)發(fā)放數(shù)量同比增長(zhǎng)32%，帶來豐富的游戲儲(chǔ)備，新產(chǎn)品周期驅(qū)動(dòng)下，疊加2024年低基數(shù)，游戲板塊或迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，而國(guó)內(nèi)蘋果渠道分成或具備下降空間，有望進(jìn)一步增厚業(yè)績(jī)。

另外，DeepSeek強(qiáng)大的生成能力或顯著提高游戲開發(fā)效率，并可生成更能滿足用戶需求的虛擬角色、地圖、劇情等內(nèi)容，豐富游戲玩法，培育付費(fèi)場(chǎng)景?；谛缕分芷诩癆I賦能，建議繼續(xù)關(guān)注游戲板塊。

下跌方面，港股通50ETF領(lǐng)跌5.78%；此外，教育ETF、地產(chǎn)ETF也有所回調(diào)。

NO.8 上周影視ETF狂飆20%

上周ETF產(chǎn)品普遍表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，1100多只產(chǎn)品漲幅中位數(shù)約1.17%，但漲幅榜的表現(xiàn)讓人眼前一亮。具體來看，兩只影視ETF的周漲幅分別達(dá)到20.14%和19.77%，相對(duì)其他品種遙遙領(lǐng)先。光線傳媒上周連續(xù)5個(gè)20CM漲停板，周漲幅高達(dá)148%。同樣，光線傳媒的暴漲，自然推動(dòng)兩只影視ETF成為上周最大贏家。而在影視ETF的重倉(cāng)股中，除了光線傳媒外，華策影視周漲幅也達(dá)30%。

此外，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF上周漲幅超過11%，同樣備受市場(chǎng)關(guān)注。上周的港股市場(chǎng)，阿里巴巴周漲幅超過23%，騰訊漲近10%，成為港股互聯(lián)網(wǎng)ETF大漲的重要因素。

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